Management Buy-In (MBI) Definiție

Ce este un buy-in de management (MBI)?

Un buy-in de management (MBI) este un acțiune corporativă în care un manager extern sau o echipă de conducere achiziționează o participație de control într-o companie externă și înlocuiește echipa sa de conducere existentă. Acest tip de acțiune poate apărea atunci când pare să fie o companie subevaluat, slab gestionat sau necesită serie.

Înțelegerea buy-in-ului de gestionare (MBI)

Buy-in-ul managementului este, de asemenea, utilizat în sens non-financiar pentru a se referi la situații în care se solicită sprijinul managementului pentru o idee sau un proiect. Atunci când conducerea „cumpără”, aceștia și-au aruncat sprijinul în spatele unei idei, care ar indica de obicei resursele financiare care vor fi alocate astfel încât întreprinderea să poată merge mai departe.

Un buy-in de management diferă de un achiziție de gestionare (MBO). Cu un MBO, managementul existent al companiei țintă cumpără compania. MBO-urile necesită de obicei resurse financiare dincolo de cele ale managementului, cum ar fi o datorie bancară sau obligațiuni. Dacă este necesară o cantitate semnificativă de finanțare prin datorii, tranzacția este descrisă ca fiind cumpărare cu pârghie (LBO).

Management buy-in (MBI) este o activitate corporativă. În buy-in de management, o companie este achiziționată de un manager sau o echipă de management din afara companiei. Compania țintă este achiziționată de investitori externi atunci când factorii de decizie ai companiei consideră că este subperformantă, iar produsele companiei ar putea genera mai mult decât actualul randamente odată cu modificarea propusă în strategia de afaceri actuală și / sau management. După achiziţie, cumpărătorul poate înlocui curentul Consiliu de Administratie a companiei cu reprezentanții lor. În multe cazuri, există concurență între cumpărători pentru a cumpăra o afacere adecvată. În general, aceste echipe de conducere sunt conduse de manageri cu experiență la nivel de director general. Diferența dintre buy-in de management și achiziționarea managementului este poziția cumpărătorului. În cazul unui buy-in de gestiune, cumpărătorii sunt externi companiei țintă. În cazul unei achiziții de gestiune, cumpărătorii care lucrează pentru compania țintă.

Buy-in-ul managementului este un achiziţie tactică care urmează un proces.

Analiza companiei

În primul rând, cumpărătorul efectuează o analiză a pieței asupra țintei pentru a aduna date despre cumpărătorii, vânzătorii, concurenți, furnizori, înlocuitori, produse și servicii, clienți, domeniul de activitate și financiare. Cumpărătorul trebuie să știe, de asemenea, ce alte companii caută să cumpere ținta, deoarece acest lucru va afecta prețul.

Negocierile

Pe baza analizei, cumpărătorul pregătește o ofertă pentru proprietarii companiei țintă. Ambele părți vor negocia prețul și pot ajunge la un acord.

Tranzactia

Dacă se ajunge la un acord cu privire la preț și termeni, tranzacția va avea loc în baza regulilor și reglementărilor locale. Odată ce tranzacția este finalizată, cumpărătorul devine oficial proprietarul conducerii companiei și își poate desemna reprezentanții drept consiliul de administrație.

Avantajele posibile ale buy-in-urilor de gestionare (MBI)

În multe cazuri, companiile care iau un MBI sunt subevaluate, iar cumpărătorul poate vinde compania la un preț mai mare în viitor. De asemenea, dacă actualii proprietari ai unei companii nu sunt în măsură să gestioneze compania, un MBI este o situație de câștig-câștig atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător. O nouă echipă de conducere ar putea avea cunoștințe, contacte și experiență mai bune, ceea ce poate stimula adesea creșterea într-o companie maximizând bogăția acționarilor. În cele din urmă, angajații actuali pot deveni motivați din cauza schimbărilor de conducere.

Posibile dezavantaje ale MBI-urilor

Există întotdeauna posibilitatea ca un MBI să nu aibă efectul dorit, iar noua echipă de management să nu reușească să aducă companiei creșterea necesară. Angajații existenți se pot simți demotivați de schimbări. De asemenea, cumpărătorul poate ajunge să plătească mult mai mult decât este necesar dacă estimează în mod incorect valoarea companiei.