Definiția facilității de subscriere primară
Ce este o facilitate de subscriere primară?
O facilitate de subscriere primară este un tip de facilitate de subscriere rotativă, de obicei o bancnotă pe termen scurt, în care randamentul creditorului este legat de rata primară a băncii.
Chei de luat masa
- O facilitate de subscriere primară este o linie de credit rotativă legată de rata primă a unei bănci.
- Acest credit permite companiilor să aibă acces la numerar atunci când și dacă au nevoie de acestea din cauza instabilității financiare sau din alte motive.
- Rata federală principală a variat în ultimul deceniu, iar rata este de 3,5% începând din mai 2021.
- De obicei, atunci când o companie are o facilitate de subscriere primară, aceasta este administrată de o bancă sau altă instituție financiară.
- La fel ca majoritatea liniilor de credit, utilizarea fondurilor din împrumut duce la scăderea soldului disponibil, iar efectuarea plăților asupra datoriilor aduce suma creditului disponibil pentru utilizare.
Cum funcționează o facilitate de subscriere primară
O facilitate primară de subscriere este cel mai adesea o nota pe termen scurt cu o maturitate de unu până la trei ani. Este un exemplu de facilitate de subscriere rotativă (RUF), cu randamentul, în acest caz, legat de rata primă.
Rata primă este rata dobânzii pe care băncile comerciale o pun la dispoziția celor mai buni clienți cu ratinguri de credit excelente. Mulți dintre cei mai buni clienți ai unei bănci sunt corporații mari. Rata principală a dobânzii este determinată în principal de rata fondurilor federale, care este rata overnight pe care o folosesc băncile pentru împrumuturi reciproce.
Rata primă a fost la minime istorice în ultimul deceniu. De exemplu, rata primă în 2018 a crescut aproape la 5%, iar din mai 2021, rata primară este de 3,5%. Dar nu este nici pe departe înaintea maximelor istorice. De exemplu, în martie 1970, rata primară a fost de 8% și doar nouă ani mai târziu, în aprilie 1981, rata primară a atins 20%.
Volatilitatea observată în rata primă în anii 1970 a fost deosebit de supărătoare pentru economie. Mișcările bruște și mari ale ratelor dobânzilor vor face întotdeauna foarte dificilă planificarea și împrumuturile de afaceri. De exemplu, în octombrie 1972, rata primară era de doar 5,75%, dar până în octombrie 1984, era de 12%, conform datelor istorice.
Împrumuturile prime pe termen scurt oferă rate mai bune decât majoritatea creditelor revolving și sunt soluții bune pentru corporațiile care intenționează să le plătească rapid în condiții flexibile de plată.
Facilități de împrumut rotative
Facilitățile de împrumut rotative permit unui împrumutat să emită, după caz, hârtie pe termen scurt pentru perioade mai mici de un an. În cazul în care împrumutatul nu poate vinde hârtia, un grup de bănci de subscriere îl vor cumpăra la rate convenite anterior sau vor furniza fonduri prin alte acorduri de împrumut.
Întreprinderile au nevoie de fond de rulment pentru a-și finanța costurile fixe și variabile. O facilitate de împrumut rotativ le oferă flexibilitatea de a accesa capital suplimentar atunci când și dacă este necesar. De exemplu, întreprinderile proiectează prognozele anuale de venituri și cheltuieli pe baza condițiilor probabile ale pieței. Când aceste condiții se schimbă brusc în timpul unei recesiuni neprevăzute, accesul la aceste fonduri de împrumut rotative oferă companiei o pernă în timp ce reevaluează circumstanțele modificate.
Tragerea împotriva împrumutului duce la scăderea soldului disponibil, în timp ce efectuarea plăților asupra datoriilor duce la creșterea soldului.
Un creditor va examina cel mai adesea declarația de venit a companiei înainte de a emite un împrumut. Veștile bune? Atâta timp cât compania este într-o formă financiară excelentă, cu o bună scor de credit, este probabil ca acestea să fie aprobate.