Definiția raportului datoriei nete la EBITDA

Care este raportul datorie netă-EBITDA?

Datoria netă cătreEBITDA (câștigurile înainte de amortizarea dobânzii și amortizarea) raportul este o măsurare a efectului de levier, calculat ca pasivele purtătoare de dobânzi ale unei companii minus numerar sau echivalente de numerar, împărțit la valoarea acestuia EBITDA. Raportul datoriei nete / EBITDA este un raport datoriilor care arată câți ani ar fi nevoie pentru ca o companie să își ramburseze datoria dacă datoria netă și EBITDA sunt menținute constante. Cu toate acestea, dacă o companie are mai mulți bani decât datorii, raportul poate fi negativ. Este similar cu raportul datorie / EBITDA, dar datoria netă scade numerarul și echivalentele de numerar, în timp ce raportul standard nu.

1:18

Raportul datoriei nete la EBITDA

Formula pentru datoria netă la EBITDA este

$N. e. t. D. e. b. t. t. o. E. B. I. T. D. A. = \frac{T. o. t. A. l. D. e. b. t. - C. A. s. h. & E. q. tu. eu. v. A. l. e. n. t. s.}{E. B. I. T. D. A.}$

instagram viewer

NetDebttoEBEuTDA=EBEuTDATotAlDebt−CAsh&EqtueuvAlents

Chei de luat masa

Raportul datoriei nete / EBITDA este un raport datoriilor care arată câți ani ar fi nevoie pentru ca o companie să își ramburseze datoria dacă datoria netă și EBITDA sunt menținute constante.
Când analiștii analizează raportul dintre datoria netă și EBITDA, vor să știe cât de bine o companie își poate acoperi datoriile.
Este similar cu raportul datorie / EBITDA, dar datoria netă scade numerarul și echivalentele de numerar, în timp ce raportul standard nu.
Dacă o companie are mai mulți bani decât datorii, raportul poate fi negativ.

Ce vă poate spune datoria netă-EBITDA

Raportul datoriei nete-EBITDA este popular printre analiști, deoarece ia în considerare capacitatea unei companii de a-și reduce datoria. Rapoartele mai mari de 4 sau 5 declanșează de obicei clopotele de alarmă, deoarece acest lucru indică faptul că o companie este mai puțin probabil să fie capabilă să își gestioneze povara datoriei și, prin urmare, este mai puțin probabil să poată prelua datoria suplimentară necesară creșterii Afaceri.

Raportul datoriei nete / EBITDA ar trebui comparat cu cel al unui punct de referință sau al mediei din industrie pentru a determina bonitatea unei companii. În plus, a analiza orizontală ar putea fi efectuată pentru a determina dacă o companie și-a mărit sau a scăzut povara datoriei pe o perioadă specificată. Pentru analiza orizontală, rapoartele sau elementele din situația financiară sunt comparate cu cele din perioadele anterioare pentru a determina modul în care compania a crescut în intervalul de timp specificat.

Exemplu de utilizare a datoriei nete la EBITDA

Să presupunem că un investitor dorește să efectueze o analiză orizontală a companiei ABC pentru a determina capacitatea sa de a-și achita datoria. Pentru anul fiscal precedent, datoria pe termen scurt a companiei ABC a fost de 6,31 miliarde de dolari, datoria pe termen lung a fost de 28,99 miliarde de dolari, iar deținerile de numerar au fost de 13,84 miliarde de dolari.

Prin urmare, Compania ABC a raportat o datorie netă de 21,46 miliarde USD sau 6,31 miliarde USD plus 28,99 miliarde USD mai puțin 13,84 miliarde USD și un EBITDA de 60,60 miliarde USD în perioada fiscală. În consecință, raportul datoriei nete-EBITDA al companiei ABC este de 0,35 sau 21,46 miliarde dolari împărțit la 60,60 miliarde dolari.

Acum, pentru cel mai recent an fiscal, compania ABC avea datorii pe termen scurt de 8,50 miliarde de dolari, datorii pe termen lung de 53,46 miliarde de dolari și 21,12 miliarde de dolari în numerar. Datoria netă a companiei a crescut cu 90,31% până la 40,84 miliarde de dolari de la un an la altul. Compania ABC a raportat un EBITDA de 77,89 miliarde de dolari, o creștere de 28,53% față de EBITDA din anul precedent.

Prin urmare, Compania ABC avea o datorie netă la raportul EBITDA de 0,52 sau 40,84 miliarde dolari împărțit la 77,89 miliarde dolari. Datoria netă a companiei ABC la raportul EBITDA a crescut cu 0,17 sau 49,81% față de an.

Limitări ale utilizării datoriei nete până la EBITDA

Analistilor le place raportul datorie netă / EBITDA, deoarece este ușor de calculat. Cifrele datoriilor pot fi găsite în bilanț și EBITDA poate fi calculat din contul de profit și pierdere. Cu toate acestea, problema este că este posibil să nu furnizeze cea mai exactă măsură a câștigurilor. Mai mult decât câștigurile, analiștii vor să evalueze suma disponibilă pentru rambursarea datoriilor.

Amortizarea și cheltuielile sunt cheltuieli fără numerar care nu afectează cu adevărat fluxurile de trezorerie, dar dobânda poate fi o cheltuială semnificativă pentru unele companii. Băncile și investitorii se uită la raportul actual datorie / EBITDA pentru a obține informații despre cât de bine poate plăti compania datoria sa ar putea dori să ia în considerare impactul dobânzii asupra datoriei, chiar dacă acea datorie va fi inclusă în noua emitere. În acest fel, venitul net minus cheltuielile de capital, plus amortizarea și amortizarea pot fi cea mai bună măsură a numerarului disponibil pentru rambursarea datoriilor.