Rentabilitatea veniturilor - Definiție ROR

Ce este rentabilitatea veniturilor?

Rentabilitatea veniturilor (ROR) este o măsură a profitabilității companiei bazată pe suma veniturilor generate. Rentabilitatea veniturilor compară suma de venit net generat pentru fiecare dolar de venituri.

Rentabilitatea veniturilor este una dintre cele mai importante valori financiare în evaluarea profitabilității unei companii. ROR este, de asemenea, util pentru a determina cât de bine generează echipa de conducere a unei companii, în timp ce gestionează și cheltuielile. Randamentul veniturilor este, de asemenea, numit marja de profit net.

Înțelegerea rentabilității veniturilor (ROR)

Rentabilitatea veniturilor reprezintă procentul de profit generat din venituri. Veniturile sunt banii pe care o companie îi generează din vânzarea bunurilor și serviciilor sale. Veniturile sunt înregistrate în partea de sus a situației veniturilor și reprezintă numărul din care se scad toate cheltuielile și costurile pentru a ajunge la profitul sau venitul net al unei companii. În industria comerțului cu amănuntul, veniturile pot fi numite și vânzări nete sau venituri nete, deoarece veniturile totale sunt reduse prin reduceri la vânzări și returnări de mărfuri.

Venitul net reprezintă profitul unei companii și se calculează prin preluarea veniturilor și scăderea diferitelor costuri și cheltuieli pentru administrarea companiei. Unele dintre deducerile din venituri pentru obținerea venitului net includ costul bunurilor vândute, care sunt costurile implicate în producție, impozite, cheltuieli de funcționare și cheltuieli generale numite cheltuieli de vânzare, generale și administrative (SG&A). Venitul net este situat în partea de jos a declarației de venit și adesea denumit linia de jos.

Randamentul veniturilor arată suma veniturilor care devine în cele din urmă venituri nete. Cu alte cuvinte, venitul net este ceea ce a rămas din venituri după deducerea tuturor costurilor. Randamentul veniturilor este procentul din venitul total care a fost înregistrat ca profit sau ceea ce a rămas după finalizarea tuturor cheltuielilor și scăderilor. Formula pentru calcularea randamentului veniturilor este prezentată mai jos.

Formula pentru ROR este

$\text{ROR.}=\frac{\text{Venit net.}}{\text{Veniturile din vânzări.}}$ROR=Veniturile din vânzăriVenit net​

Cum se calculează ROR

Venitul net este împărțit la venituri, ceea ce va produce o zecimală. Rezultatul poate fi multiplicat cu 100 pentru a face rezultatul un procent.

Randamentul veniturilor utilizează venitul net, care se calculează ca venituri minus cheltuielile. Calculul include atât cheltuielile plătite în numerar, cât și cheltuielile non-numerar, cum ar fi depreciere. Calculul venitului net include toate activitățile comerciale ale companiei, care includ operațiuni de zi cu zi și articole neobișnuite, cum ar fi vânzarea unei clădiri.

Veniturile reprezintă venitul total din vânzări sau venitul net după ce s-au acordat reduceri pentru mărfurile returnate. Dacă venitul net este utilizat de o companie, acesta va fi calculat pentru investitori și raportat în linia de sus a declarației de profit și pierdere.

Ce îți spune rentabilitatea veniturilor?

Rentabilitatea veniturilor sau marja de profit net îi ajută pe investitori să vadă cât de profit generează o companie din vânzări pentru acest lucru, luând în considerare și costurile operaționale și cheltuielile generale. Știind cât profit se câștigă din venitul total, investitorii pot evalua și eficacitatea managementului. O companie nu numai că trebuie să genereze mai multe vânzări și venituri, dar trebuie să păstreze și costurile. Rentabilitatea veniturilor oferă claritate cu privire la relația dintre generarea veniturilor și gestionarea cheltuielilor.

Dacă conducerea unei companii generează venituri, dar costurile companiei cresc atât de mult încât eclipsează veniturile obținute, marja de profit net va scădea. Cu alte cuvinte, dacă cheltuielile unei companii cresc într-un ritm mai rapid decât creșterea veniturilor, marja profitului net va scădea în timp.

O companie poate crește randamentul veniturilor sau marja de profit prin creșterea veniturilor, scăderea costurilor sau o combinație a ambelor. De asemenea, companiile pot schimba mixul de vânzări pentru a crește veniturile. Mixul de vânzări este proporția fiecărui produs pe care o companie îl vinde, în raport cu vânzările totale. Fiecare produs vândut poate furniza un nivel diferit de profit. Prin mutarea vânzărilor către produse care oferă o marjă de profit mai mare, o afacere poate crește venitul net și îmbunătăți ROR.

Să presupunem, de exemplu, că un magazin de articole sportive vinde o mănușă de baseball de 80 $ care generează un profit de 16 $ și o bată de baseball de 200 $ care produce un profit de 20 $. În timp ce liliacul generează mai multe venituri, mănușa produce un profit de 20% (16 $ / 80 $), iar liliacul câștigă doar un profit de 10% (20 $ / 200 $). Prin mutarea eforturilor de vânzare și marketing ale magazinului către mănuși de baseball, afacerea poate câștiga mai mult venit net pe dolar din vânzări, ceea ce crește ROR.

ROR-ul unei corporații permite unui investitor să compare rentabilitatea de la an la an și să evalueze deciziile de afaceri ale conducerii companiei. Deoarece ROR nu ia în considerare activele și pasivele unei companii, ar trebui să fie utilizate împreună cu alte valori atunci când se evaluează o companie performanta financiara.

ROR vs. EPS

Atunci când conducerea face modificări pentru a crește ROR, deciziile companiei contribuie, de asemenea, la creștere câștiguri pe acțiune (EPS). EPS este un indicator al profitabilității unei companii prin compararea venitului net cu numărul de acțiuni restante de acțiuni comune. Cu cât EPS este mai mare, cu atât este mai profitabilă o companie.

EPS se calculează prin împărțirea venitului net la numărul de acțiuni în circulație ale acțiunilor ordinare. De exemplu, să presupunem că o firmă câștigă un venit net total de 1 milion de dolari pe an și are 100.000 de acțiuni de acțiuni comune în circulație, iar EPS este de (1.000.000 de dolari / 100.000 de acțiuni), sau 10 dolari pe acțiune. Dacă conducerea superioară poate crește venitul net la 1,2 milioane USD și nu există nicio modificare a acțiunilor pe acțiuni ordinare, EPS crește la 12 USD pe acțiune. Creșterea venitului net crește și ROR. Cu toate acestea, ROR nu are nicio influență asupra numărului de acțiuni aflate în circulație.

Atât EPS cât și ROR măsoară amploarea profitului generat de o companie. Companiile emit acțiuni de acțiuni pentru a genera fonduri pentru a investi în companie și pentru a crește profiturile. Dacă o companie generează o cantitate semnificativă de venit net ca urmare a capitalului primit din emiterea de acțiuni, conducerea companiei ar fi văzută ca o creștere eficientă a câștigurilor.

Cu alte cuvinte, câștigurile pe acțiune arată cât de mult venit net a fost generat pe baza cantității de acțiuni aflate în circulație. O companie care generează mai multe câștiguri cu un număr mai mic de acțiuni restante decât concurența ar avea un EPS mai mare și ar fi privită mai favorabil de către investitori. EPS ajută la demonstrarea cât de eficient este managementul la implementarea resurselor sale pentru a genera profit.

În timp ce EPS măsoară profitul generat ca urmare a numărului de acțiuni restante, ROR măsoară profitul generat din suma veniturilor generate. ROR ajută să arate cât de eficient este managementul unei companii în creșterea vânzărilor, gestionând în același timp costurile pentru conducerea afacerii. Ambele valori sunt importante și ar trebui utilizate în tandem atunci când se evaluează performanța financiară a unei companii.

Exemplu real din lume de rentabilitate

Mai jos este declarația de venit pentru Apple Inc. (AAPL) pentru anul fiscal încheiat la 28 septembrie 2019, conform companiei Depunere 10-K.

• Vânzările sau veniturile nete au fost de 260 miliarde USD pentru 2019 (evidențiat în albastru).
• Venitul net a fost de 55,2 miliarde de dolari pentru 2019 (evidențiat în verde).
• Randamentul Apple la venituri este calculat prin împărțirea venitului net de 55,2 miliarde de dolari la vânzările nete totale de 260 de miliarde de dolari.
• Rentabilitatea Apple a veniturilor pentru 2019 a fost de 21% sau (55,2 miliarde dolari ÷ 260 miliarde dolari) x 100.

Pentru a determina dacă rentabilitatea Apple a veniturilor a fost favorabilă, investitorii ar trebui să compare rezultatele cu alte companii din aceeași industrie și în aceeași perioadă. Investitorii pot calcula, de asemenea, ROR-ul unei companii pentru mai multe perioade, pentru a avea o idee despre evoluția ROR.