Fonduri de plată gestionate vs. Anuități: Cum se compară?

Unul dintre beneficiile cheie pe care anuități poate oferi investitorilor un flux garantat de venituri pe viață. Dar această garanție are un cost, deoarece investitorul renunță efectiv la controlul banilor în schimbul garanției de venit. Prin urmare, companiile de fonduri mutuale au căutat să concureze cu anuitățile prin crearea de fonduri de plată gestionate care să ofere și fluxuri de venituri, deși nu sunt garantate.

Cum funcționează fondurile de plată gestionate

Fondurile mutuale de plată gestionate sunt fonduri de venit care sunt concepute pentru a oferi investitorilor plăți lunare egale și previzibile, similare anuităților, dar cu unele diferențe. Atunci când ratele dobânzii sunt scăzute, aceste fonduri vor încerca să ofere randamente cuprinse între 1% și 5%. Atunci când ratele sunt mai mari, acestea vizează randamente în intervalul de 8%. Plata lunară a investitorului este determinată de timpul rămas până la data țintei și de performanța fondului între timp.

Cu toate acestea, plățile anuale imediate nu vor crește în general odată cu inflația, cu excepția cazului în care a COLA rider este disponibil în contract. Fondurile de plată gestionate sunt mai susceptibile (deși nu sunt garantate) să crească odată cu inflația, care este însoțită în mod normal de o creștere a ratelor dobânzii. Al lor randamente va pluti cu piețele în loc să rămână constante. Desigur, nu pot oferi o garanție fierbinte a venitului și pot pierde principalul. Dar, de asemenea, permit investitorilor să-și acceseze principalul, dacă au nevoie, ceea ce este practic imposibil de făcut cu o rată de rentabilitate după ce a început plata. Investitorii cu plată gestionată au acces zilnic la banii lor, deoarece acțiunile pot fi vândute în numerar în orice moment.

Exemple reale de fonduri de plată gestionate

Un fond popular este Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), care are ca obiectiv asigurarea unei plăți de 4% investitorilor. Fondul a avut un randament în 2020 de 1,61%, iar o investiție de 100.000 USD în fond ar oferi investitorilor o plată lunară de aproximativ 134 USD. Este nevoie de o investiție minimă de 25.000 USD. Charles Schwab Corp. gestionează, de asemenea, trei fonduri de plată, un fond de plată moderat (SWJRX), un fond de plată îmbunătățit (SWKRX) și un fond de plată maxim (SWLRX).

Fondurile de înlocuire a veniturilor Fidelity Investment diferă de concurența lor prin faptul că sunt concepute să se epuizeze principalul investitorului până la data țintă a fondului, pe care încearcă să îl vizeze la aproximativ 20 de ani de la inițială investiție.

Avantajele și dezavantajele fondurilor de plată gestionate

Investitorii caută, de obicei, fonduri de plată gestionate din trei motive. Unii nu sunt siguri de stabilitatea financiară a companiilor de anuitate, în timp ce alții menționează costurile investiționale și lichiditate restricțiile ca aspecte cheie. „Companiile de fonduri mutuale încearcă să înțeleagă ce își doresc clienții într-un produs cu venituri lunare. Obiectivele lor de a avea venituri mari și de a gestiona volatilitatea pot fi în contradicție unul cu celălalt ", a declarat Omar Aguilar, CIO de acțiuni la Charles Schwab Investment Management, Știri de investiții.

Întrebarea pe care trebuie să o pună consilierii este dacă fondurile de plată gestionate pot oferi plăți superioare contractelor de anuitate comparabile. Immediateannuities.com arată că investirea a 100.000 de dolari într-un contract de anuitate imediat ar putea duce la peste 400 de dolari pe lună. Aceasta ar fi în mod evident o afacere mai bună decât ar putea oferi fondul Vanguard, presupunând că operatorul de asigurare care oferă anuitatea rămâne solvent.

Impozitele sunt o altă problemă de luat în considerare. O plată a anuității va consta dintr-un mix de rentabilitate a capitalului și a dobânzii, care este impozitat ca venit obișnuit. Venitul dintr-un fond de plată gestionat poate fi un amestec de rentabilitate a principalului, dobânzi, dividende și câștiguri de capital pe termen lung și scurt. Investitorii pot plăti impozite la cote diferite pentru fiecare tip de venit primit.

Linia de fund

În ciuda avantajelor pe care le oferă față de contractele de anuitate, fondurile de plată gestionate au întârziat să ajungă la investitori. Venitul generat din aceste fonduri este adesea mai mic decât cel al unui contract de anuitate comparabil, iar lipsa lor de principal și de garanții de venit înseamnă, de asemenea, un risc mai mare.