Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) Definiție

Ce este Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

The Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) este un deținut de acționari, întreprindere sponsorizată de guvern (GSE) închiriat de Congres în 1970 pentru a menține fluxul de bani către creditorii ipotecari, care la rândul său sprijină proprietatea și locuința de închiriere pentru americanii cu venituri medii. FHLMC, cunoscut sub numele de Freddie Mac, achiziționează, garantează și securitizează împrumuturi pentru locuințe și este un pilon al pieței ipotecare secundare.

Chei de luat masa

Freddie Mac este porecla recunoscută oficial pentru Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
Freddie Mac este o întreprindere deținută de acționari, sponsorizată de guvern (GSE), înființată de Congres în 1970 în sprijinul proprietății de case pentru americanii cu venituri medii.
Rolul lui Freddie Mac este de a cumpăra un număr mare de împrumuturi de la creditorii ipotecare, apoi de a le combina și de a le vinde ca titluri garantate cu ipotecă.

instagram viewer

Fannie Mae și Freddie Mac sunt ambele GSE tranzacționate public. Principala diferență dintre ei este aceea că Fannie Mae cumpără împrumuturi ipotecare de la principalele bănci comerciale sau cu amănuntul, în timp ce Freddie Mac își obține împrumuturile de la mai mici bănci.
Unii au susținut că creșterea necontrolată pentru Fannie Mae și Freddie Mac a fost un factor principal în ceea ce a dus la criza creditelor din 2008, care s-a transformat în Marea Recesiune.

Istoria lui Freddie Mac

Freddie Mac a fost creat atunci când Congresul a adoptat Legea privind finanțarea de urgență a locuințelor în 1970. O filială deținută în totalitate de Sistem federal de împrumut la domiciliu (FHLBS), a reprezentat o încercare de a reduce riscul ratei dobânzii pentru asociațiile de economii și împrumuturi și băncile mai mici. În 1989, în cadrul Legea privind reforma, redresarea și executarea instituțiilor financiare (FIRREA), Freddie Mac a suferit o reorganizare. A devenit o companie publică, cu acțiuni care ar putea tranzacționa la bursa din New York.

În 2008, în timpul crizei financiare declanșate de topirea ipotecii subprime, guvernul SUA - în special, Agenția Federală pentru Finanțarea Locuințelor—A luat-o pe Freddie Mac. Deși trece treptat către independență, rămâne sub conservator federal.

Ce face Freddie Mac?

Freddie Mac a fost creat pentru a spori fluxul de credit către diferite părți ale economiei. Alături de un similar GSE, Fannie Mae, este un jucător cheie în piata ipotecara secundara.

Freddie Mac nu își are originea și nu asigură ipoteci la domiciliu. Mai degrabă, cumpără împrumuturi pentru locuințe de la bănci și alți creditori comerciali de credite ipotecare (acordând acestor instituții fonduri pe care le pot folosi pentru a finanța mai multe împrumuturi și credite ipotecare). Aceste împrumuturi trebuie să îndeplinească anumite standarde stabilite de Freddie Mac.

După achiziționarea unui număr mare din aceste credite ipotecare, Freddie Mac le deține fie în portofoliul propriu, fie le combină și le vinde ca obligațiuni ipotecare. (MBS) pentru investitorii care caută un flux constant de venituri. Oricum, „asigură” aceste credite ipotecare - adică garantează plata la timp a principalului și a dobânzii la împrumuturi. Drept urmare, valorile mobiliare emise de Freddie Mac tind să fie foarte lichide și să aibă un rating de credit apropiat de cel al Trezoreriei SUA.

62%

Procentul tuturor originilor ipotecare din SUA (adică împrumuturi noi) securitizate și garantate de Freddie Mac și întreprinderea-soră, Fannie Mae, de la mijlocul anului 2020.

Critica lui Freddie Mac

Freddie Mac a fost criticat deoarece legăturile sale cu guvernul SUA îi permit să împrumute bani la rate ale dobânzii mai mici decât cele disponibile pentru alte instituții financiare. Cu acest avantaj de finanțare, eliberează cantități mari de datorii (cunoscute pe piață sub denumirea de „agenție” sau „agenții”) și, la rândul său, achiziționează și deține o sumă imensă portofoliu de ipoteci cunoscute ca „portofoliul reținut”.

Unii oameni cred că dimensiunea portofoliului reținut combinată cu complexitatea gestionării riscului ipotecar reprezintă o mare parte din risc sistematic economiei SUA. Criticii au susținut că creșterea necontrolată a lui Freddie Mac și Fannie Mae a dus la criza creditelor din 2008 care a cufundat SUA în Marea recesiune. (Ca răspuns, susținătorii întreprinderilor susțin că, în timp ce Freddie și Fannie au luat decizii de afaceri proaste și au ținut capital insuficient în timpul bulei imobiliare, portofoliile lor constituiau doar o mică parte din totalul subprime împrumuturi.)

Moratoriile de executare silită și evacuare ale lui Fannie Mae și Freddie Mac, instituite din cauza crizei economice din 2020, urmează să se încheie la 31 iulie 2021. Cu toate acestea, programele lor de toleranță continuă. Proprietarii de case cu credite ipotecare se pot înscrie și întrerupe plățile până la un an; cei care au fost înscriși din februarie. 28, 2021, se poate califica până la 18 luni. Alți împrumutați pot fi eligibili pentru o modificare a împrumutului.

Freddie Mac vs. Fannie Mae

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association sau FNMA) a fost creată în 1938 ca parte a unui amendament la Legea națională privind locuința. A fost considerată o agenție guvernamentală federală, iar rolul său era de a acționa ca o piață ipotecară secundară care putea cumpăra, deține sau vinde împrumuturi care erau asigurate de Administrația Federală a Locuințelor. Fannie Mae a încetat să mai fie o agenție guvernamentală federală și a devenit o corporație publică privată în temeiul Actului Charter din 1954.

Fannie Mae și Freddie Mac sunt foarte asemănătoare. Ambele sunt companii cotate la bursă care au fost închiriate pentru a îndeplini o misiune publică. Principala diferență dintre cele două se reduce la sursa ipotecilor pe care le cumpără. Fannie Mae cumpără împrumuturi ipotecare de la marile bănci comerciale sau cu amănuntul, în timp ce Freddie Mac își obține împrumuturile de la bănci mai mici, adesea numite „bănci economice”Sau„ asociații de economii și împrumuturi ” care sunt axate pe furnizarea de servicii bancare comunităților.