Micron mai bine fără Intel: Street

Luni târziu, producătorii de cipuri Intel Corp. (INTC) și Micron Technology Inc. (MU) au anunțat că intenționează să se despartă de tehnologia de memorie 3D XPoint. Sfarsit de joint venture (JV) a avut o mică surpriză pe stradă, având în vedere că cei doi producători de semiconductori au spus la începutul acestui an că își vor încheia parteneriatul cu cipuri de memorie flash NAND, așa cum a menționat Barron's. Totuși, Micron tauri spune că există motive să sărbătorim despărțirea, deoarece Micron își construiește propriile produse 3D XPoint până în 2019. (Vezi si: De ce stocul Intel poate scădea cu 15% mai mult.)

Vicepreședintele Intel al „soluțiilor de memorie nevolatile” i-a spus lui Barron că obiectivele celor două firme erau divergente, ducând la încheierea alianței lor. Firmele vor lucra împreună pentru ultima dată la XPoint pentru a doua generație a tehnologiei, "așteptată să aibă loc în prima jumătate a anului 2019. „Miscarea a fost privită ca reflectând concentrarea sporită a Intel asupra centrului de date și a clientului tehnica de calcul.

În ceea ce privește Micron, analistul Credit Suisse, John Pitzer, este optimist în ceea ce privește îmbunătățirea mixului de produse al producătorului de cipuri, indicând că recenta decizie 3D NAND demonstrează „disponibilitatea firmei de a-și dezvolta propria foaie de parcurs tehnologică” și ar trebui să fie un „potențial semnificativ al factorului de performanță fundamentală”. Evaluează acțiunile MU la depășește cu o țintă de preț de 90 USD, reflectând o creștere de 56% față de miercuri după-amiază.

Micron pentru a obține mai mult bang de la alte JV-uri, M&A

Pitzer a adăugat că economia întreprinderii comune cu Intel pe NAND nu a fost optimă pentru Micron, așa cum a raportat Barron's. "MU vinde ~ 550 milioane de dolari NAND pe an către Intel la marje mici, ceea ce singur ar conduce până la ~ 300 mm USD / 0,25 dolari în sus la Rev / EPS", a scris analistul.

Amit Daryanani de la RBC Capital este la fel de optimist cu privire la despărțire, scriind că noua independență a lui Micron față de Intel este o indicație că firma este "ROI condus pentru cheltuieli de numerar, fie pentru un JV sau M&A."

Acțiunile Micron se tranzacționează miercuri cu aproximativ 1,5%, la 57,79 USD, reflectând un câștig de 40,5% până în prezent (YTD) comparativ cu S&P 500Rentabilitatea de 5,3% în aceeași perioadă. (Vezi si: Micron: China Chip Fears Overblown.)