Definiția câinilor din Dow

Ce sunt câinii din Dow?

"Dogs of the Dow" este o strategie de investiții care încearcă să învingă Media industrială Dow Jones (DJIA) în fiecare an, înclinând portofolii către investiții cu randament ridicat. Conceptul general este de a aloca bani celor mai mari 10 randament dividend, stocuri blue-chip printre cele 30 de componente ale DJIA.

Această strategie necesită reechilibrare la începutul fiecărui an calendaristic.

Înțelegerea câinilor din Dow

Deoarece Dow este unul dintre cele mai vechi și mai urmărite indicii în lume - și, în general, este văzut ca un barometru pentru piața mai largă - nu este neobișnuit ca strategii de piață să bazeze tehnici de investiții pe unele componente ale DJIA. Principalul motiv pentru a urmări câinii este că prezintă o formulă simplă concepută pentru a funcționa aproximativ în conformitate cu Dow.

Deși nu este un concept complet nou, această strategie a devenit pentru prima dată un element popular în 1991, după publicarea lui Michael B. Cartea lui O'Higgins, Bătând Dow. În carte, O'Higgins a inventat și numele „Câini din Dow”.

Metodologia Dogs of the Dow

Câinii din Dow se bazează pe premisa că companii blue-chip nu își modifică dividendul pentru a reflecta condițiile de tranzacționare și, prin urmare, dividendul reprezintă o măsură a valorii medii a companiei. În schimb, prețul acțiunilor fluctuează pe tot parcursul ciclu de afaceri.

Acest lucru ar trebui să însemne că companiile cu un dividend ridicat față de prețul acțiunilor sunt aproape de partea inferioară a acestora ciclul de afaceri, astfel încât prețul acțiunilor lor ar crește probabil mai repede decât companiile cu randamente scăzute din dividende. În acest scenariu, un investitor reinvestind anual în companii cu randament ridicat de dividende ar trebui să depășească piața globală.

Dividend acțiunile oferă venituri curente și potențial de creștere, deci nu este o surpriză că mulți investitori sunt atrași de ele. Toate cele 30 de companii care cuprind DJIA plătesc dividende și se numără printre cele mai importante companii blue-chip din economia globală.

Există multe modalități de a cumpăra aceste valori mobiliare. Puteți alege manual acțiuni individuale și vă puteți construi propriul portofoliu; investește direct în Dow prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri); sau în loc să investiți în întregul Dow, puteți urmări strategia Dogs of the Dow, ale cărei stocuri oferă randamente mai bune decât Dow în ansamblu. De multe ori, de fapt, câinii au reușit să depășească Dow pe parcursul anului.

Câinii din 2021 din Dow sunt enumerați mai jos.

Câinii din 2021 din Dow
Ticker	Companie	Randament din dividende
1	AMGN	Amgen Inc.	3.06%
2	CSCO	Cisco Systems	3.22%
3	CVX	Chevron Corp.	6.11%
4	DOW	Dow Inc.	5.05%
5	IBM	IBM	5.18%
6	KO	Coca-Cola Co.	2.99%
7	MMM	3M Co.	3.36%
8	MRK	Merck & Co.	3.18%
9	VZ	Verizon	4.27%
10	WBA	Cizme Walgreens	4.69%

Cum funcționează strategia Dogs of the Dow

Ideea este de a face alegerea stocurilor oarecum ușoară și relativ sigură, aceasta din urmă, deoarece universul este limitat la stocurile de tip blue-chip. Ca tactică, Dogs of the Dow merge așa: după ce piața bursieră se închide în ultima zi a anului, selectați cele mai mari 10 acțiuni cu dividende din DJIA. Apoi, în prima zi de tranzacționare a noului an, investiți o sumă egală în dolari în fiecare dintre ele. Păstrați portofoliul timp de un an, apoi repetați procesul la începutul fiecărui an ulterior. Simplu, nu?

Pentru majoritatea neprofesioniștilor, totuși, investiția nu este niciodată atât de simplă, mai ales cu o multitudine de strategii. Deci, trebuie ca investitorul individual să înțeleagă ce fac cu banii lor. Prin urmare, instrumentele Dogs of the Dow abundă. Navigați doar pe internet pentru a vedea opiniile, comentariile, analizele, calculatoarele, graficele, prognozele și analizele de acțiuni ale câinilor din Dow. Există chiar și un site web Dogs of the Dow.

Deoarece aceasta se intenționează a fi o strategie de întreținere redusă, pe termen lung, care imită performanța DJIA, nu ar trebui să fie surprinzător faptul că rezultatele pe termen lung sunt similare. Au fost ani în care Dow a depășit câinii și viceversa, dar performanța sa în timp este impresionantă.

Exemplu de comparație a performanței

Câinii din Dow au suferit pierderi mai mari în timpul criza financiară din 2008 decât DJIA, dar în deceniul care l-a urmat a depășit modest indicele clopotului.

Efectul cumulativ al acestei performanțe an de an arată că, în ciuda faptului că a pierdut mai mult în 2008 decât indicele, strategia a câștigat teren și s-a transformat într-o performanță respectabilă pentru deceniul respectiv.

Investitorii care începuseră cu 10.000 de dolari și îl dețineau în DJIA de la începutul anului 2008 până la sfârșitul anului 2018, își vor găsi contul crescând la aproximativ 17.350 de dolari. Cu toate acestea, un investitor care a urmat strategia Dogs of the Dow ar constata că plata dividendelor a făcut o mare diferență. Soldul lor final de 21.420 USD arată valoarea ajustării pozițiilor o dată pe an.