Definiția contractului de răscumpărare inversă

Ce este un acord de răscumpărare inversă

Achiziționarea unui contract de răscumpărare inversă sau „repo inversă” valori mobiliare cu acordul de a le vinde la un preț mai mare la o anumită dată viitoare. Pentru partea care vinde garanția (și este de acord să o răscumpere în viitor) este o conventie de re-cumparare (RP) sau repo; pentru partea aflată la celălalt capăt al tranzacției (cumpărarea titlului și acceptarea vânzării în viitor) este un contract de răscumpărare inversă (RRP) sau un repo inversat.

Repozitele sunt clasificate ca un instrument de piață monetară și sunt de obicei utilizate pentru a strânge capital pe termen scurt.

Cum funcționează acordurile de răscumpărare inversă

Contractele de răscumpărare inversă (RRP) reprezintă finalitatea cumpărătorului unui contract de răscumpărare. Aceste instrumente financiare sunt, de asemenea, numite împrumuturi garantate, împrumuturi de cumpărare / revânzare și împrumuturi de vânzare / răscumpărare.

Depozitele inversate sunt utilizate în mod obișnuit de întreprinderi, cum ar fi instituțiile de creditare sau investitorii, pentru a împrumuta capital pe termen scurt altor întreprinderi în timpul fluxul de numerar probleme. În esență, creditorul cumpără un activ comercial, echipament sau chiar acțiuni în compania vânzătorului și la un moment stabilit viitor, vinde activul înapoi la un preț mai mare. Prețul mai mare reprezintă dobânda pentru cumpărător pentru împrumutarea banilor către vânzător pe durata tranzacției. Activul achiziționat de cumpărător acționează ca garanție împotriva oricărui risc de neplată pe care îl are de la vânzător. RRP-urile pe termen scurt sunt mai mici colateral riscuri decât RRP-urile pe termen lung ca și pe termen lung, activele deținute ca garanție de multe ori se pot deprecia ca valoare, provocând un risc de garanție pentru cumpărătorul RRP.

Într-un exemplu macro de RRP-uri, Banca Rezervei Federale (Fed) folosește repo și RRP-uri pentru a oferi stabilitate pe piețele de creditare prin operațiuni de piață deschisă (OMO). Tranzacția RRP este utilizată mai rar decât un repo de către Fed, deoarece un repo pune bani în bancă atunci când este scurt, în timp ce un RRP împrumută bani de la sistem atunci când există prea mult lichiditate. Fed efectuează RRP-uri pentru a menține pe termen lung politică monetară și să asigure niveluri de lichiditate de capital pe piață.

RRP tripartite

O parte a activității repo-urilor și RRP-urilor este în creștere, la fel ca operatorii de gestionare a garanțiilor terțe furnizarea de servicii pentru dezvoltarea RRP - urilor în numele investitorilor și oferirea de finanțări rapide întreprinderilor din România nevoie.

Deoarece garanția de calitate este uneori dificil de găsit, întreprinderile profită de aceste active ca modalitate de calitate pentru a finanța extinderea și achiziționarea de echipamente prin utilizarea repoartelor tripartite, rezultând oportunități RRP pentru investitori. Această secțiune a industriei este cunoscută sub numele de optimizare și eficiență a gestionării garanțiilor colaterale.

Componentele unui RRP

Un RRP diferă de cumpărarea / vânzarea înapoi într-un mod simplu, dar clar. Acordurile de cumpărare / vânzare documentează legal fiecare tranzacție separat, oferind o separare clară în fiecare tranzacție. În acest fel, fiecare tranzacție poate rămâne legală singură fără aplicarea celeilalte. RRP-urile, pe de altă parte, au fiecare fază a acordului documentată legal în cadrul aceluiași contract și asigură disponibilitatea și dreptul la fiecare fază a acordului. În sfârșit, într-un RRP, deși garanția este achiziționată în esență, în general garanția nu schimbă niciodată locația fizică sau proprietatea reală. Dacă vânzătorul implicit împotriva cumpărătorului, garanția ar trebui transferată fizic.