Ce parte a flotei unei companii poate fi scurtcircuitată?
Ce parte a flotei unei companii poate fi scurtcircuitată?
Răspunsul rapid este că cantitatea de acțiuni scurtcircuitate poate depăși de fapt 50% din plutirea unei companii. Procentul de acțiuni scurtcircuitate comparativ cu float-ul este denumit interes scurt. Se calculează luând suma totală a acțiunilor scurtcircuitate și împărțind-o la suma totală a acțiunilor disponibile pentru comerț. În acest articol, vom revizui acest calcul mai detaliat, plus vom discuta ce înseamnă pentru investitori atunci când un procent din plutirea unei companii este scurtcircuitat.
Chei de luat masa
- Float se referă la numărul de acțiuni tranzacționabile ale acțiunilor unei companii.
- Procentul de acțiuni scurtate în comparație cu fluctuația este menționat drept dobândă scurtă.
- Teoretic, cantitatea maximă de flotare a unei companii care poate fi scurtcircuitată este egală cu flotorul în sine; în realitate, dobânda scurtă poate depăși de fapt fluctuația în cazuri rare, dar nu este tipic ca o acțiune să aibă o dobândă scurtă mai mare de 50%.
- Când dobânda scurtă a unei companii este mare (peste 40%), aceasta înseamnă adesea că o mare parte din investitori anticipează acțiunile va scădea în valoare și caută să profite de pe urma declinului - sau utilizează scurtul ca acoperire împotriva unui posibil declin.
- Deoarece motivele interesului scurt pentru o companie pot să nu fie pe deplin clare, investitorii sunt înțelepți combinați interesul scurt cu alți indicatori tehnici și fundamentali pentru a ajuta la realizarea investițiilor decizii.
Înțelegerea interesului plutitor și a interesului scurt
Vânzarea în lipsă este un strategie avansată de tranzacționare utilizate de investitori pentru a specula cu privire la scăderea preconizată a prețului unei acțiuni sau a altor acțiuni Securitate. Numărul total de acțiuni ale unei companii care au fost vândute scurt - dar care nu au fost încă închise sau acoperite - este denumit dobânda scurtă. De obicei, acest număr este exprimat ca procent. Pentru a calcula procentul scurt al dobânzii pentru o acțiune, împărțiți numărul de acțiuni scurtate la numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare. Numărul de acțiuni tranzacționabile este, de asemenea, denumit „float”.
De exemplu, dacă cinci milioane de acțiuni sunt scurtcircuitate și există 20 de milioane de acțiuni tranzacționabile (sau plutitoare), dobânda scurtă este de 25%. În acest exemplu, suma maximă de acțiuni care ar putea fi scurtată ar fi teoretic 20 de milioane de acțiuni. Cum se face că suma care poate fi scurtcircuitată este egală cu float-ul? Flotantul este pur și simplu numărul de acțiuni ale unei companii care sunt deținute public și disponibile pentru tranzacționare, iar acțiunile tranzacționabile pot fi împrumutate de vânzătorii în lipsă. Cu toate acestea, în practică, există câteva cazuri rare în care dobânda scurtă a depășit valabilitatea.
Exemplu din lumea reală a unui stoc foarte scurt
Deși este neobișnuit ca o acțiune să aibă o dobândă scurtă mai mare de 50%, se întâmplă. Acesta a fost cazul Peloton Interactive, Inc. (PTON) în februarie 28, 2020, când avea aproximativ 26,99 milioane de acțiuni scurtcircuitate (comparativ cu un flot de aproximativ 42,03 milioane de acțiuni).
Acest lucru a oferit companiei un interes scurt de aproximativ 64%. Atunci când dobânda scurtă a unei companii este mare (peste 40%), înseamnă că o mare parte din investitorii companiei speră că acțiunile vor scădea în valoare.
Unul dintre pericolele de scurtcircuitare a unui stoc este o presare scurtă, care apare atunci când un stoc puternic scurtat se mișcă brusc mai ridicate, astfel „strângând” vânzătorii scurți și forțându-i să-și închidă pozițiile, adesea pentru un pierderi.
Ce înseamnă interes scurt?
Această mare poziție negativă ar sugera că cumpărătorii ar trebui să stea departe de companie din cauza negativului sentimentul pieței. Dar acest lucru nu este întotdeauna cazul - poate fi dificil să se spună cu exactitate de ce investitorii scurtează o companie într-un număr atât de mare. Cel mai frecvent, investitorii vor lipsi cu intenția de a câștiga pe o scădere a prețului acțiunii. Unii investitori pot fi scurtcircuitat împotriva cutiei la gard viu o poziție deja deținută din pierderea oricărei valori.
Firmele de brokeraj care au nevoie de acțiuni pentru a le vinde clienților lor vor împrumuta acțiuni de la o altă firmă, în mod efectiv lipsind și vândând acțiunile împrumutate clienților lor. Deci, deși poate părea un semn foarte negativ pentru o companie atunci când acțiunile sale au un interes scurt scurt, este în general foarte dificil să se prevadă mișcarea viitoare a prețului acțiunii, deoarece raționând în spatele pantalonilor scurți nu este niciodată complet clar.
Dobânda scurtă este o măsură a numărului de acțiuni care sunt în prezent scurtcircuitate în comparație cu numărul de acțiuni tranzacționabile de pe piață (float). Nu ar trebui să se bazeze pe acesta ca pe un semnal excelent pentru a cumpăra acțiuni sau ca pe un semnal de aderare la pantaloni scurți. Cu toate acestea, subiacente fundamentale sau indicatori tehnici poate fi utilizat împreună cu interesul scurt pentru a formula scurți sau cumpărături mai bune.
Procentaj scurt de întrebări frecvente despre plutitor
Ce este float-ul unei acțiuni?
Float se referă la acțiunile obișnuite pe care o companie le-a emis publicului, care sunt disponibile pentru tranzacționare de către investitori.
Cum se calculează procentajul plutitor?
Procentul de acțiuni scurtate în comparație cu fluctuația este menționat drept dobândă scurtă. Pentru a calcula procentul flotant pentru o acțiune, împărțiți numărul de acțiuni scurtcircuitate la numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare.
Ce înseamnă procentajul scurt de plutitor?
Procentul scurt de float este procentul stocului unei companii care a fost scurtcircuitat de comercianții instituționali, în comparație cu numărul de acțiuni ale acțiunii unei companii care sunt disponibile pentru public.
Ce este un procentaj scurt ridicat de plutitor?
Procentul scurt de float este procentul de acțiuni pe care vânzătorii scurți le-au împrumutat de la float. Ceea ce este considerat un procent scurt ridicat de plutitor este subiectiv; nu există o regulă dură și rapidă. Cu toate acestea, o dobândă scurtă, ca procent din float peste 20%, este considerată în general foarte mare.
Ce este un procent bun de plutire scăzut?
Acțiunile flotante reduse sunt cele cu un număr redus de acțiuni. O acțiune cu un stoc variabil de 10 până la 20 de milioane de acțiuni sau mai puțin este considerată o acțiune variabilă redusă. Ceea ce este considerat un bun procent mic de plutire este subiectiv; comercianții au preferințe diferite pentru procentul de float. Cu toate acestea, majoritatea traderilor caută un procent între 10% și 25%.
Ce este un plutitor scurt scurt?
Un float scurt este numărul de acțiuni pe care vânzătorii scurți i-au împrumutat de la float. Investitorii nu vor fi de multe ori de acord cu privire la cât de mare dintr-un plutitor scurt ar trebui considerat „ridicat”. Cu toate acestea, există câteva reguli generale care majoritatea investitorilor respectă: Dobânzile scurte ca procent de fluctuație peste 10% sunt relativ mari și ar putea indica pesimism semnificativ sentiment; dobânda scurtă, ca procent din float peste 20%, este de obicei considerată foarte mare.