Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Definition

Ce este legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street?

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act a fost creat ca răspuns la criza financiară din 2008. Numit după sponsorii senatorului Christopher J. Dodd (D-Conn.) Și reprezentantul Barney Frank (D-Mass.), Actul conține numeroase prevederi, cuprinse în aproximativ 2.300 de pagini, care urmau să fie puse în aplicare pe o perioadă de câțiva ani.

Înțelegerea Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Legea privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street este o piesă masivă a legislației privind reforma financiară care a fost adoptată în 2010, în timpul administrației Obama. Legea privind reforma și protecția consumatorilor de la Dodd-Frank Wall Street - de obicei scurtată doar la Legea Dodd-Frank - a stabilit o numărul de noi agenții guvernamentale însărcinate cu supravegherea diferitelor componente ale actului și, prin extensie, a diferitelor aspecte ale the sistem financiar.

Componente ale Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Components.

Acestea sunt câteva dintre prevederile sale cheie și modul în care funcționează:

• Stabilitate financiară: Conform Legii Dodd-Frank, Consiliul de supraveghere a stabilității financiare și Autoritatea de lichidare ordonată monitorizează stabilitatea financiară a marilor firme financiare deoarece eșecul acestor companii ar putea avea un impact negativ grav asupra economiei SUA (companii considerat "prea mare pentru a eșua"). Legea prevede, de asemenea, lichidări sau restructurări prin intermediul Fondului de lichidare ordonată, creat pentru a sprijini dezmembrarea companiilor financiare care au fost plasate în administrare judiciară și împiedică utilizarea de dolari fiscali pentru susținerea acestora firme. Consiliul are autoritatea de a despărți băncile care sunt considerate atât de mari încât să prezinte risc sistemic; le poate forța, de asemenea, să își mărească rezervele. În mod similar, noul Biroul Federal de Asigurări a fost însărcinat cu identificarea și monitorizarea companiilor de asigurări considerate „prea mari pentru a eșua”.
• Biroul pentru protecția financiară a consumatorilor: Biroul pentru protecția financiară a consumatorilor (CFPB), înființată sub Dodd-Frank, i s-a dat sarcina de a preveni împrumuturile ipotecare prădătoare (reflectând sentimentul larg răspândit pe care ipotecă subprime piața a fost cauza principală a catastrofei din 2008) și facilitează înțelegerea de către consumatori a condițiilor unei ipoteci înainte de a fi de acord cu acestea. Descurajează brokerii ipotecare să câștige comisioane mai mari pentru închiderea împrumuturilor cu comisioane mai mari și / sau rate mai mari ale dobânzii și solicită ca inițiatorii de credite ipotecare să nu orienteze potențialii împrumutători către împrumutul care va duce la cea mai mare plată pentru inițiator. CFPB guvernează, de asemenea, alte tipuri de împrumuturi pentru consumatori, inclusiv cardurile de credit și de debit, și adresează reclamațiile consumatorilor. Este necesar ca împrumutătorii, cu excepția împrumutătorilor de automobile, să dezvăluie informații într-o formă ușor de citit și înțeles de către consumatori; un exemplu este termenii simplificați acum pentru aplicațiile de card de credit.
• Regula Volcker: O altă componentă cheie a Dodd-Frank, Regula Volcker, restricționează modul în care băncile pot investi, limitând tranzacțiile speculative și eliminând tranzacționare proprietară. Băncile nu au voie să fie implicate în fonduri speculative sau firme de capital privat, care sunt considerate prea riscante. În efortul de a reduce la minimum posibilele conflicte de interese, firmele financiare nu au voie să tranzacționeze în mod propriu, fără suficientă „piele în joc”. Regula Volcker este în mod clar o împingere înapoi în direcția Legea Glass-Steagall din 1933, care a recunoscut pentru prima dată pericolele inerente ale entităților financiare care extind în același timp servicii bancare comerciale și de investiții. Actul conține, de asemenea, o prevedere pentru reglementare derivate, la fel ca swap-uri de credit default care au fost vinați pe scară largă pentru contribuția la criza financiară din 2008. Dodd-Frank a înființat burse centralizate pentru tranzacționarea swap-urilor pentru a reduce posibilitatea implicit contrapartidă și, de asemenea, a necesitat o mai mare divulgare a informațiilor de tranzacționare a swap-urilor pentru a spori transparența pe aceste piețe. Regula Volcker reglementează, de asemenea, utilizarea instrumentelor financiare derivate de către firmele financiare, în încercarea de a preveni instituțiile „prea mari pentru a eșua” să își asume riscuri mari care ar putea face ravagii în economia în general.
• Securities and Exchange Commission (SEC) Office of Credit Ratings: Pentru că rating de credit agențiile au fost acuzate că au contribuit la criza financiară prin acordarea unor ratinguri investiționale înșelătoare de favorabile, Dodd-Frank a stabilit SEC Biroul de ratinguri de credit. Biroul este însărcinat să se asigure că agențiile oferă ratinguri de credit semnificative și fiabile pentru întreprinderile, municipalitățile și alte entități pe care le evaluează.
• Programul Denunțătorilor: Dodd-Frank a consolidat și extins programul de denunțare existent promulgat de Legea Sarbanes-Oxley (SOX). Mai exact, a stabilit un program obligatoriu de recompense în cadrul căruia denunțătorii pot primi de la 10% la 30% din încasări dintr - o soluționare a litigiilor, a extins domeniul de aplicare al unui angajat acoperit prin includerea angajaților filialelor unei companii și afiliați și a extins prescripție în temeiul căruia denunțătorii pot înainta o cerere împotriva angajatorului lor de la 90 la 180 de zile după descoperirea unei încălcări.

Legea privind creșterea economică, scutirea de reglementare și protecția consumatorilor

Când Donald Trump a fost ales președinte în 2016, el s-a angajat să îl abroge pe Dodd-Frank și, în mai 2018, administrația Trump a semnat o nouă lege care redă porțiuni semnificative din ea. Alături de critici, Congresul SUA a adoptat Legea privind creșterea economică, ajutoarele de reglementare și protecția consumatorilor, care redă porțiuni semnificative din Legea Dodd-Frank. Acesta a fost semnat în lege de președintele Trump pe 24 mai 2018. Acestea sunt câteva dintre prevederile noii legi și unele dintre domeniile în care standardele au fost slăbite:

• Noua lege ușurează reglementările Dodd-Frank pentru băncile mici și regionale prin creșterea activului prag pentru aplicarea standardelor prudențiale, a cerințelor de testare a stresului și a riscului obligatoriu comitete.
• Pentru instituțiile care au custodie din activele clienților, dar nu funcționează ca împrumutători sau bancheri tradiționali, noua lege prevede o scădere cerințele de capital și ratele de levier.
• Noua lege exceptează cerințele de garanție pentru împrumuturile ipotecare rezidențiale deținute de o instituție de depozitare sau o uniune de credit în anumite condiții. De asemenea, îndeamnă Agenția Federală de Finanțare a Locuințelor să stabilească standarde pentru Freddie Mac și Fannie Mae să ia în considerare metode alternative de notare a creditelor
• Legea exceptează creditorii cu active mai mici de 10 miliarde de dolari de la cerințele regulii Volcker și impune raportări și norme de capital mai puțin stricte împrumutătorilor mici.
• Legea impune ca cele trei mari agenții de raportare a creditelor să le permită consumatorilor "îngheţa" fișierele lor de credit sunt gratuite pentru a descuraja frauda.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Criticism

Susținătorii Dodd-Frank au crezut că legea va împiedica economia să se confrunte cu o criză ca cea din 2008 și să protejeze consumatorii de multe dintre abuzurile care au contribuit la criză. Cu toate acestea, detractorii au susținut că actul ar putea afecta competitivitatea firmelor americane față de omologii lor străini. În special, ei susțin că cerințele sale de conformitate cu reglementările împovără în mod nejustificat băncile comunitare și instituții financiare mai mici - în ciuda faptului că nu au jucat nici un rol în provocarea financiară criză.

Astfel de notabili din lumea financiară precum fostul secretar al Trezoreriei Larry Summers, Blackstone Group L.P. (BX) CEO-ul Stephen Schwarzman, activistul Carl Icahn și CEO-ul JPMorgan Chase & Co. (JPM), Jamie Dimon, susțin, de asemenea, că, în timp ce fiecare instituție este, fără îndoială, mai sigur datorită constrângerilor de capital impuse de Dodd-Frank, constrângerile fac și o piață mai nelichidă per total.

Lipsa de lichiditate poate fi deosebit de puternică în piața de obligațiuni, unde toate valorile mobiliare nu sunt marca pe piață iar multe obligațiuni nu au o ofertă constantă de cumpărători și vânzători. Cu cât este mai mare rezervă cerințele conform Dodd-Frank înseamnă că băncile trebuie să păstreze un procent mai mare din activele lor în numerar, ceea ce scade suma pe care sunt capabile să o dețină în valori mobiliare tranzacționabile.

De fapt, acest lucru limitează rolul de creștere a pieței obligațiunilor pe care băncile și-l asumau în mod tradițional. Cu băncile incapabile să joace rolul unui producător de piață, este posibil ca potențialii cumpărători să găsească mai greu contracararea vânzătorilor. Mai important, potențialilor vânzători le va fi mai dificil să găsească cumpărători contracarători.

întrebări frecvente

Care sunt componentele cheie ale Legii Dodd-Frank?

În conformitate cu legea Dodd-Frank, Consiliul de supraveghere a stabilității financiare și Autoritatea de lichidare ordonată au monitorizat stabilitatea financiară a marilor firme financiare, deoarece eșecul acestora ar putea avea un impact negativ grav asupra S.U.A. economie. Biroului pentru protecția financiară a consumatorilor (CFPB) a primit sarcina de a preveni împrumuturile ipotecare predatoare. Regula Volcker a restricționat modalitățile în care băncile pot investi, limitând tranzacțiile speculative și eliminând tranzacțiile proprietare. Biroul SEC al ratingurilor de credit a fost însărcinat să se asigure că agențiile oferă ratinguri de credit semnificative și fiabile ale entităților pe care le evaluează. În cele din urmă, Dodd-Frank a întărit și a extins și programul existent de denunțări promulgat de Sarbanes-Oxley Act (SOX).

Care sunt unele critici ale Legii Dodd-Frank?

Detractorii Legii privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street au susținut că legea ar putea afecta competitivitatea firmelor americane față de omologii lor străini. În special, ei susțin că cerințele sale de conformitate cu reglementările împovără în mod nejustificat băncile comunitare și instituții financiare mai mici - în ciuda faptului că nu au jucat nici un rol în provocarea financiară criză. Mai mulți notabili din lumea financiară au susținut că, deși fiecare instituție este, fără îndoială, mai sigură din cauza constrângerile de capital impuse de Dodd-Frank, constrângerile fac, de asemenea, o piață mai nelichidă per total.

Cum ar putea afecta legea Dodd-Frank piața obligațiunilor?

Lipsa potențială de lichiditate din cauza cerințelor de rezerve mai mari în cadrul Dodd-Frank înseamnă că băncile trebuie să păstreze un procent mai mare din activele lor în numerar, ceea ce scade suma pe care o pot deține în valori mobiliare tranzacționabile. De fapt, acest lucru limitează rolul de creștere a pieței obligațiunilor pe care băncile și-l asumau în mod tradițional. În situația în care băncile nu pot juca rolul unui producător de piață, este posibil ca potențialii cumpărători să aibă dificultăți în a contracara vânzătorii. Mai important, potențialilor vânzători le va fi mai dificil să găsească cumpărători contracarători.