Definiție a Planului de deținere a acțiunilor angajaților (LEOP)
Ce este un plan de proprietate pe acțiuni pentru angajați cu efect de levier (LESOP)?
Un plan de proprietate asupra acțiunilor angajate (LESOP) este un program de compensare a angajaților în cadrul căruia compania sponsorizează pârghii propriul credit și împrumută banii folosiți pentru finanțarea planului și cumpărarea acțiunilor din trezoreria companiei. Aceste acțiuni sunt apoi utilizate pentru plan de proprietate a stocurilor (ESOP), compania rambursând ulterior împrumutul inițial cu contribuții anuale.
Chei de luat masa
- Un plan de proprietate asupra acțiunilor angajaților (LEOP) utilizează bani împrumutați pentru a finanța un ESOP ca formă de compensare a capitalurilor proprii pentru angajați.
- Compania se împrumută din activele sale și apoi rambursează împrumutul utilizat pentru finanțarea ESOP prin contribuții anuale.
- Avantajul unui LESOP este că o companie nu trebuie să cheltuiască bani în avans pentru a finanța ESOP.
- Cu toate acestea, deoarece presupune preluarea unei cantități mari de datorii, trebuie executată cu prudență.
Înțelegerea planurilor de proprietate pe acțiuni ale angajaților cu efect de levier (LESOP)
De obicei, companiile aleg să utilizeze ESOP-uri sau altele compensarea capitalurilor proprii programe pentru a lega o parte din interesele angajaților lor de performanța prețului acțiunilor din partea de jos a acțiunilor companiei. În acest fel, angajaților participanți li se oferă un stimulent pentru a se asigura că operațiunile companiei se desfășoară cât mai ușor și profitabil posibil.
Companiile folosesc adesea ESOP-uri ca un finanțe corporative strategia de a alinia interesele angajaților lor cu cele ale acționarilor lor.
Prin exploatarea companiei active, compania își poate asigura planul de proprietate asupra acțiunilor și le poate oferi muncitorilor participație în companie fără a pune imediat tot capitalul necesar pentru a face acest lucru.
LESOP utilizează încasările din împrumuturi bancare pentru a cumpăra acțiuni ale companiei de la companie sau de la acționarii existenți la un preț de vânzare stabilit de către independenți evaluatori. Banca creditoare deține acțiunile achiziționate ca colateral și necesită de obicei garanții de plată fie de la companie, de la acționarii rămași, fie de la acționarii care vând.
Considerații fiscale
LESOP-urile servesc ca metodă de finanțare a creșterii corporative cu avantaje fiscale, deoarece acțiunile alocate contului unui angajat nu sunt impozitat până la primirea distribuțiilor, care apare în general după ce un angajat își încheie mandatul cu o companie.
Datorită limitărilor de deducere dictate de legislația fiscală, contribuțiile angajatorilor plătite pentru efectuarea plăților anuale ale împrumutului nu pot depăși 25% din compensația anuală a unui angajat participant. În plus, o companie poate limita participarea LESOP la angajații care au peste 21 de ani și care au îndeplinit cel puțin un an de serviciu.
Potențiale dezavantaje ale unui plan de proprietate asupra acțiunilor angajatului (LEOP)
În ciuda beneficiului amânat de impozite pe care îl beneficiază angajații LESOP, acest plan nu este lipsit de potențiale dezavantaje - principalul dintre ele: un risc de investiție inerent.
Deoarece un LESOP funcționează ca o substituție pentru alte tipuri de planuri de pensionare calificate, le poate lipsi diversificare a unui portofoliu tipic de pensionare, cum ar fi un plan 401 (k), și să fie prea concentrat în acțiunile companiei. Angajații care ating vârsta de 55 de ani și au parcurs cel puțin zece ani de participare la LESOP sunt au permis să-și diversifice 50% din conturi, pe parcursul a cinci ani, în alte investiții decât propria companie stoc.
În plus, întrucât un LESOP implică împrumuturi, acesta poate deteriora o companie tânără datorie-venit (DTI) sau raportul datorii / capitaluri proprii (D / E), făcându-l să pară o investiție mai puțin atractivă decât ar putea fi altfel. Mai mult, dacă o companie nu își poate rambursa datoriile LESOP, împrumutătorul poate confisca activele puse ca garanție.