ETF-urile generează câștiguri de capital pentru acționari?

Fonduri tranzacționate la bursă (ETF) investesc în valori mobiliare individuale, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și instrumente derivate cu obiective de investiții specifice. În multe cazuri, ETF-urile sunt gestionate pasiv în cazul în care urmează un anumit indice de capitaluri proprii sau obligațiuni, cum ar fi S&P 500. În multe cazuri, ETF-urile își reechilibrează portofoliile numai atunci când apar modificări semnificative ale valorii de referință subiacente, cerând unui administrator de fond să reselectați în mod activ anumite stocuri pentru a vă asigura că ETF urmărește în continuare fondul sau atinge obiectivele fondului specific (cum ar fi cu ETF-uri cu pârghie).

Acțiunile ETF-urilor sunt tranzacționate ca acțiuni la bursele majore din SUA, cum ar fi NASDAQ și New York Stock Exchange. ETF-urile au devenit foarte populare în rândul investitorilor datorită strategiilor lor de investiții transparente, diverse și simple, combinate cu un raport de cheltuieli adesea foarte scăzut.

Înțelegerea structurilor fiscale ETF

După cum sa discutat, acțiunile unui ETF sunt cumpărate și vândute în același mod în care se întâmplă bursele pe piața de valori. Există vânzători ai celor care dețin deja ETF și cumpărători ai celor care sunt interesați să investească în ETF. Din cauza acestui schimb, nu există o vânzare reală a valorilor mobiliare în pachetul ETF, ceea ce înseamnă că nu există nici o ulterioară impozit pe castiguri de capital răspunderea suportată.

Cu toate acestea, există și alte circumstanțe speciale care implică vânzarea efectivă de valori mobiliare de către un ETF care are ca rezultat câștiguri de capital și impozitul pe câștigurile de capital asociate acestuia.

Modul în care fondurile tranzacționate la bursă generează câștiguri de capital

ETF-urile pot genera castiguri capitale care sunt transferate acționarilor, de obicei o dată pe an, declanșând un eveniment impozabil. Deși foarte rare, ETF-urile au câștiguri de capital ocazional din cauza tranzacțiilor mari o dată sau a circumstanțelor neprevăzute. Deoarece ETF-urile sunt structurate ca companii de investiții înregistrate, ele acționează ca canale de trecere, iar acționarii sunt responsabili de plata impozitelor pe câștigurile de capital.

Deținerea de ETF-uri într-un cont impozabil generează de obicei câștiguri de capital mai mici în comparație cu fonduri comune deoarece ETF-urile nu trebuie neapărat să vândă valorile mobiliare subiacente pentru a finanța intrările și ieșirile de investiții. Prin intermediul participanților autorizați, ETF-urile pot crea sau valorifica „unități de creație, „care sunt blocuri de active care reprezintă expunerea la un titlu ETF la scară mai mică. Procedând astfel, ETF-urile nu își expun de obicei acționarii la câștiguri de capital.

Ocazional, un ETF poate atrage un câștig de capital din cauza unor circumstanțe speciale, în care trebuie să își reechilibreze drastic portofoliul din cauza modificărilor substanțiale ale valorii de referință subiacente. De asemenea, ETF-urile cu pârghie, inversă și emergente nu pot utiliza de obicei livrarea în natură a valorilor mobiliare pentru a crea sau răscumpăra acțiuni. Acest lucru declanșează câștiguri de capital mai des pentru aceste tipuri de ETF-uri în comparație cu ETF-uri index.