Definiție derivată tranzacționată la schimb

Ce este un derivat tranzacționat la bursă?

Un instrument derivat tranzacționat la bursă este un contract financiar care este listat și tranzacționat pe o bursă reglementată. Pur și simplu, acestea sunt derivate care sunt tranzacționate într-un mod reglementat. Instrumentele derivate tranzacționate la bursă au devenit din ce în ce mai populare din cauza avantajelor pe care le au Peste masa (OTC) derivate, cum ar fi standardizarea, lichiditatea și eliminarea riscului de neplată. Futures și opțiuni sunt două dintre cele mai populare instrumente derivate tranzacționate la bursă. Instrumentele derivate tranzacționate la bursă pot fi utilizate pentru acoperirea expunerii sau pentru a specula o gamă largă de active financiare, cum ar fi mărfuri, acțiuni, valute și chiar rate ale dobânzii.

Derivat tranzacționat la bursă explicat

Derivatele tranzacționate la bursă pot fi opțiuni, contracte futures sau alte contracte financiare care sunt listate și tranzacționate pe bursele reglementate, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange (CME), Bursa internațională de valori mobiliare (EU VAD), Intercontinental Exchange (GHEAŢĂ), sau LIFFE schimb la Londra, pentru a numi doar câteva.

Instrumentele derivate tranzacționate la bursă sunt foarte potrivite pentru investitor cu amănuntul, spre deosebire de verii lor fără prescripție medicală. Pe piața OTC, este ușor să te pierzi în complexitatea instrumentului și în natura exactă a tranzacțiilor.

În această privință, instrumentele derivate tranzacționate la bursă au două mari avantaje:

Standardizare

Bursa are termeni și specificații standardizate pentru fiecare contract derivat, făcând mai ușor pentru investitor să stabilească câte contracte pot fi cumpărate sau vândute. Fiecare contract individual are, de asemenea, o dimensiune care nu este descurajantă pentru micul investitor.

Eliminarea riscului implicit

Derivatele schimbului în sine acționează ca contrapartidă pentru fiecare tranzacție care implică un instrument derivat tranzacționat la bursă, devenind efectiv vânzătorul pentru fiecare cumpărător și cumpărătorul pentru fiecare vânzător. Aceasta elimină riscul ca contrapartida la tranzacția cu instrumente financiare derivate să își îndeplinească obligațiile.

O altă caracteristică definitorie a instrumentelor derivate tranzacționate la bursă este a acestora marcare pe piață caracteristică, în care câștigurile și pierderile din fiecare contract derivat sunt calculate zilnic. Dacă clientul a suferit pierderi care au erodat marjă În cazul în care vor fi puse la dispoziție, vor trebui să completeze în timp util capitalul necesar sau să riște ca poziția instrumentului derivat să fie vândută de către firmă.

Derivate tranzacționate la bursă și investitori instituționali

Instrumentele derivate tranzacționate la bursă nu sunt favorizate de instituțiile mari din cauza caracteristicilor care le fac atrăgătoare pentru investitorii mici. De exemplu, contractele standardizate pot să nu fie utile instituțiilor care, în general, comercializează cantități mari de derivate din cauza valorii noționale mai mici a instrumentelor derivate tranzacționate la bursă și a lipsei acestora personalizare. Instrumentele derivate tranzacționate la bursă sunt, de asemenea, total transparente, ceea ce poate fi un obstacol pentru instituțiile mari care, în general, nu doresc ca intențiile lor comerciale să fie cunoscute publicului sau concurenților lor. Investitorii instituționali tind să colaboreze direct cu emitenții și băncile de investiții pentru a crea investiții adaptate care să le ofere profilul exact de risc și recompensă pe care îl caută.