Definiția veniturilor care nu sunt GAAP

Ce sunt veniturile care nu sunt GAAP?

Câștigurile non-GAAP sunt o metodă de contabilitate alternativă utilizată pentru a măsura câștigurile unei companii. Multe companii raportează câștiguri care nu sunt GAAP pe lângă câștigurile lor pe baza Principii de contabilitate general acceptate (GAAP). Aceste Pro forma cifrele, care exclud tranzacțiile „unice”, uneori pot oferi o măsură mai precisă a performanței financiare a unei companii din operațiunile comerciale directe.

Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie atenți la potențialul unei companii de raportare înșelătoare, care exclude elementele care au un efect negativ asupra câștigurilor GAAP, trimestru după trimestru.

Înțelegerea câștigurilor care nu sunt GAAP

Pentru a înțelege veniturile care nu sunt GAAP, este important să înțelegem veniturile GAAP. Câștigurile GAAP sunt un set comun de standarde acceptate și utilizate de companii și departamentele lor de contabilitate. Câștigurile GAAP sunt utilizate pentru standardizarea raportării financiare a companiilor cotate la bursă.

Justificarea raportării câștigurilor care nu sunt conform GAAP constă în faptul că costurile excepționale mari, cum ar fi amortizarea activelor sau organizaționale restructurarea, nu ar trebui să fie considerate costuri operaționale normale, deoarece acestea denaturează adevărata performanță financiară a companie. Prin urmare, unele companii oferă un câștigurile ajustate număr care exclude aceste articole nerecurente. Măsurile financiare non-GAAP utilizate în mod obișnuit includ câștiguri înainte de dobândă și taxe (EBIT), câștigurile înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA), venituri ajustate, fluxuri de numerar libere, câștiguri de bază și fonduri din operațiuni.

Atunci când sunt utilizate în mod adecvat, aceste măsuri financiare care nu sunt GAAP pot ajuta companiile să ofere o imagine mai semnificativă a performanței și valorii companiei. Prezentarea numai a rezultatelor financiare ale activităților de bază poate fi utilă. Cu toate acestea, nu există reglementări în jurul non-GAAP câștigurile pe acțiune (EPS). Investitorii nu au cum să știe dacă cifrele EPS non-GAAP sunt autentice sau manipulate în încercarea de a înșelați algoritmii de tranzacționare automatizați pentru vizionarea știrilor în acțiuni pe măsură ce rezultatele sunt publicate în titluri.

Critica câștigurilor care nu sunt GAAP

O companie calitatea câștigurilor este important, astfel încât investitorii trebuie să ia în considerare validitatea excluderilor care nu sunt GAAP, de la caz la caz, pentru a evita să fie induși în eroare. Studiile au arătat că cifrele ajustate sunt mai susceptibile de a exclude pierderile decât câștigurile. Câștigurile GAAP acum urmăresc semnificativ câștigurile care nu sunt GAAP, întrucât companiile devin dependente de ajustările „unice”, care devin lipsite de sens când se întâmplă în fiecare trimestru. Merck, de exemplu, a transformat o pierdere de - 0,02 USD pe acțiune conform GAAP într-un profit „ajustat” de 1,11 USD pe acțiune în al patrulea trimestru al anului 2017 - o diferență de 5.650%.

Deci, investitorii ar trebui să fie atenți să nu piardă din vedere câștigurile GAAP. Există reguli contabile standardizate pentru coerență și comparabilitate. Recunoașterea consecventă a veniturilor face ca veniturile raportate să fie mai fiabile pentru compararea istorică și aceasta permite investitorilor să compare rezultatele financiare ale unei companii cu cele ale colegilor săi din industrie și concurenți. De aceea Securities and Exchange Commission (SEC) impune companiilor cotate la bursă să utilizeze contabilitatea GAAP în primul rând.

SEC a început să întreprindă acțiuni de aplicare împotriva practicilor necorespunzătoare în care companiile oferă o mai mare importanță cifrelor care nu sunt GAAP decât cifrele GAAP. Companiile de tehnologie sunt printre cei mai frecvenți abuzatori de EPS non-GAAP, deoarece utilizează o cantitate semnificativă de compensare a stocurilor și au deprecieri mari ale activelor și costuri de cercetare și dezvoltare.