Definiția indicelui de încredere al lui Barron

Care este indicele de încredere al lui Barron?

Indicele de încredere Barron măsoară încrederea investitorilor prin compararea randamentelor medii respective ale obligațiunilor de înaltă calitate cu obligațiunile de calitate inferioară.

Înțelegerea indicelui de încredere al lui Barron

Indicele de încredere Barron este un raport care poate fi util în descifrarea dorinței investitorilor de a-și asuma riscuri suplimentare atunci când intră într-o decizie de investiții. Comparația este între medie

randament până la scadență (YTM) a obligațiunilor Barron de cea mai bună calitate până la randamentul mediu până la scadență al obligațiunilor de grad intermediar.

Pentru a ajunge la valoare, Barron's împarte YTM-ul mediu al celei de-a 10 liste de obligațiuni de cea mai bună calitate la YTM-ul mediu de 10 obligațiuni de grad intermediar și apoi înmulțește acest rezultat cu 100. Indicele, cu o valoare teoretică maximă de 1, este publicat săptămânal și este văzut ca un proxy al încrederii investitorilor în economia SUA.De asemenea, este menționat de Weekly Barron's C.I./Yield Gap.

Indicele de încredere al lui Barron = (randament mediu pentru 10 obligațiuni de calitate superioară ÷ randament mediu pentru 10 obligațiuni de calitate intermediară) x 100

Indicele de încredere al lui Barron își are rădăcina în noțiunea că comercianții de obligațiuni sunt mai sofisticați decât investitorii de acțiuni și că, ca urmare, acțiunile lor sunt mai predictive pentru activitatea viitoare a pieței. Deoarece prețurile și randamentele obligațiunilor sunt invers corelate, teoria susține că investitorii optimisti sunt mai predispuși să investească în obligațiuni mai riscante și de calitate inferioară, determinând astfel randamente dintre aceste legături mai mici. Randamentele mai sigure și de înaltă calitate ale obligațiunilor ar rămâne stagnante sau ar putea crește, deoarece investitorii ar putea să nu le cumpere sau să le vândă și să utilizeze fondurile pentru a cumpăra investițiile mai riscante. Acest lucru ar determina indicele de încredere al lui Barron să meargă mai sus.

Din perspectivă matematică, Indicele de încredere al lui Barron ar trebui să fie întotdeauna mai mic sau egal până la, 100 la sută, având în vedere că randamentele obligațiunilor de calitate superioară sunt întotdeauna mai mici decât randamentele de la clasa inferioară legături. De exemplu, dacă randamentul mediu al obligațiunilor de înaltă calitate este de 2,5 la sută și randamentul mediu al obligațiunilor de grad intermediar obligațiunile sunt de 3 la sută, Indicele de încredere Barron este de 83,33 la sută (2,5 la sută împărțit la 3 la sută și înmulțit cu 100).

Când investitorii sunt încrezători în viitorul economiei, sunt dispuși să își asume mai multe riscuri și să cumpere obligațiuni mai speculative. Prețul obligațiunilor de calitate superioară scade apoi, ceea ce le crește randamentul. Această dinamică indică faptul că investitorii au nevoie de mai puțin prime pentru a-și asuma un risc crescut. Un indice în jur de 80% este considerat un de urs perspectivele pieței bursiere. Când încrederea în economie este scăzută, investitorii caută datorii de calitate superioară, ceea ce crește prețurile obligațiunilor și scade randamentele.

Deși numărul indicelui brut este semnificativ, este util și să-i urmăriți direcția. O scădere a numărului de încredere indică scăderea încrederii în piață. O valoare în creștere, desigur, înseamnă creșterea încrederii.

Fundalul indicelui de încredere al lui Barron

Barron's este publicat de Dow Jones, care este deținut de News Corporation.Acesta acoperă informații financiare, evoluții ale pieței și statistici relevante și este publicat online și tipărit săptămânal.

Lista de obligațiuni de cea mai bună calitate a lui Barron cuprinde, de obicei, 10 obligațiuni de înaltă calitate Evaluat AAA, care este cel mai mare rating posibil atribuit unui emitentului obligațiuni de către agențiile de rating de credit. Obligațiunile cu rating AAA sunt foarte valabile, deoarece emitentul își poate îndeplini cu ușurință angajamentele financiare. Lista obligațiunilor de grad intermediar include zece obligațiuni cu rating BBB de grad inferior, care sunt astfel desemnate deoarece există un risc mai mare ca emitentul să Mod implicit asupra datoriei.