Ce este Kurtosis în exces?

Ce este Kurtosis în exces?

Termenul de kurtoză în exces se referă la o metrică utilizată în statistici și teoria probabilității, comparând kurtosis coeficient cu cel al unui distributie normala. Kurtosis este o măsură statistică care este utilizată pentru a descrie dimensiunea cozilor pe o distribuție. Curtea în exces ajută la determinarea cât de mult risc este implicat într-o investiție specifică. Semnalează că probabilitatea de a obține un rezultat extrem sau o valoare din evenimentul în cauză este mai mare decât s-ar găsi într-o distribuție probabilistică normală a rezultatelor.

Înțelegerea excesului de kurtoză

Kurtosis măsoară cât de grasă este coada unei distribuții în comparație cu centrul distribuției. Cozile unei distribuții măsoară numărul de evenimente care au avut loc în afara intervalului normal. Spre deosebire de asimetrie, kurtosis măsoară valorile extreme ale cozii. Curtea în exces înseamnă că distribuția rezultatelor evenimentului are o mulțime de cazuri de rezultate anormale, provocând cozi de grăsime pe curbă de distribuție în formă de clopot. Distribuțiile normale au o kurtoză de trei. Prin urmare, excesul de kurtoză poate fi calculat prin scăderea kurtozei cu trei.

Curtea în exces este un instrument important în finanțe și, mai precis, în managementul riscurilor. În cazul excesului de kurtoză, orice eveniment în cauză este predispus la rezultate extreme. Este o considerație importantă de luat la examinare reveniri istorice dintr-un anumit stoc sau portofoliu. Cu cât coeficientul de kurtoză este mai mare decât nivelul normal - sau cu atât sunt mai grase cozile la întoarcere grafic de distribuție - cu atât este mai probabil ca returnările viitoare să fie fie extrem de mari, fie extrem mic. Prețurile acțiunilor cu o probabilitate mai mare de valori aberante, fie pe partea pozitivă, fie pe cea negativă a mediei Se poate spune că prețul de închidere are o asimetrie pozitivă sau negativă, care poate fi legată de kurtosis.

Tipuri de Kurtosis în exces

Valorile excesului de cortoză pot fi fie negative, fie pozitive. Când valoarea unui exces de kurtoză este negativă, se numește distribuția platykurtic. Acest tip de distribuție are o coadă mai subțire decât o distribuție normală. Atunci când se aplică randamentelor investițiilor, distribuțiile platyurtice - cele cu exces de kurtoză negativă - produc în general rezultate care nu vor fi foarte extreme, care sunt excelente pentru investitori care nu vor să riște mult.

Când excesul de kurtoză este pozitiv, are un distribuția leptokurtică. Cozile de pe această distribuție sunt mai grele decât cele ale unei distribuții normale, indicând un grad mare de risc. The se intoarce pe o investiție cu distribuție leptokurtică sau exces de kurtoză pozitivă va avea probabil valori extreme. Investitorii care sunt dispuși și capabili să își asume o mulțime de riscuri vor dori probabil să investească într-un vehicul cu un exces de curtoză pozitiv.

Curtoza în exces poate fi la zero sau aproape, de aceea șansa unui rezultat extrem este rară. Acest lucru este cunoscut sub numele de distribuția mezokurtică. Cozile acestui tip de distribuție sunt similare cu cele ale unei distribuții normale.

Exemplu de exces de kurtoză

Să folosim un exemplu ipotetic de exces de kurtoză. Dacă urmăriți valoarea de închidere a stoc ABC în fiecare zi timp de un an, veți avea o evidență a frecvenței cu care stocul s-a închis la o anumită valoare. Dacă construiți un grafic cu valorile de închidere de-a lungul axei X și numărul de instanțe ale acelei valori de închidere care a avut loc de-a lungul axei Y a unui grafic, veți crea o curbă în formă de clopot care arată distribuția închiderii stocului valori. Dacă există un număr mare de apariții pentru doar câteva prețurile de închidere, graficul va avea o curbă foarte subțire și abruptă în formă de clopot. Dacă valorile de închidere variază foarte mult, clopotul va avea o formă mai largă, cu laturi mai puțin abrupte. Cozile acestui clopot vă vor arăta cât de des au apărut prețurile de închidere puternic deviate, deoarece graficele cu o mulțime de valori exterioare vor avea cozi mai groase care se desprind de fiecare parte a clopotului.