Analiza prețului petrolului: impactul ofertei și cererii

Uleiul este bijuteria coroanei mărfurilor care este folosită într-o multitudine de moduri în viața noastră, de la plastic la asfalt și combustibil. The industria petrolieră este o putere economică și mișcările prețurilor la petrol sunt atent urmărite de investitori și comercianți. Modificările prețurilor la petrol pot provoca valuri de șoc în întreaga economie globală. Fiecare mișcare din partea producției și consumului de petrol se reflectă în preț. Uleiul nu este un diamant sau caviar, articole de lux de utilitate limitată, de care cei mai mulți dintre noi pot trăi. Petrolul este abundent și are o mare cerere, ceea ce face ca prețul său să depindă în mare măsură de forțele pieței.

Există multe variabile care afectează prețul petrolului, dar să aruncăm o privire asupra modului în care una dintre cele mai elementare teorii economice, cerere și ofertă, are impact asupra acestui prețios marfă. Legea cererii și ofertei prevede că, dacă oferta crește, atunci prețurile vor scădea. Dacă cererea crește, atunci prețurile vor crește. Deci întrebarea cheie este: ce afectează cererea și oferta de petrol?

Cerere și ofertă simplă

Partea consumului este formată din sute de milioane de noi, care, în mod individual, au o putere limitată de a influența prețurile, dar, în mod colectiv, au destule. Partea de producție este puțin mai complicată. Care națiune este cel mai mare producător de petrol din lume, zi de zi?

Începând cu 2020, Statele Unite sunt cel mai mare producător de petrol din lume, depășind țara care ar crede că este cel mai mare producător: Arabia Saudită. SUA a depășit Arabia Saudită ca cel mai mare producător de petrol din lume în 2018. Motivul se datora șistului fracking în Texas și Dakota de Nord. Cu toate acestea, în 2019, producția de petrol a Arabiei Saudite a scăzut pentru anul comparativ cu nivelurile normale din cauza atacurilor asupra câmpurilor sale petroliere, care au întrerupt producția.

În 2020, SUA au produs aproximativ 18,6 milioane barili de petrol pe zi. Arabia Saudită a produs aproximativ 11,01 milioane, iar Rusia a produs aproximativ 10,5 milioane de barili pe zi. Nicio altă țară nu produce nici măcar jumătate din cantitatea de petrol decât oricare dintre primele trei. Canada este un al patrulea foarte îndepărtat, cu 5,29 milioane de barili pe zi.

Capacitate și rezerve

Dacă sunteți curios de ce pare că națiunile care produc cel mai mult petrol și cele care sunt cel mai frecvent identificate cu o abundență de ulei nu sunt neapărat aceleași, nu vă imaginați aceasta. Există o distincție importantă între producția de petrol și rezerve de ulei. Rezervele de petrol sunt petrol în sol care nu a fost transformat în aprovizionare.

Începând cu 2020, Venezuela este liderul în această categorie, cu rezerve estimate la 303,8 miliarde de barili. Cu toate acestea, cea mai mare parte a petrolului lor este în larg sau în adâncuri subterane, ceea ce face dificil de atins. Este, de asemenea, ulei dens, ceea ce face mai dificilă rafinarea în produse utilizabile, cum ar fi benzina. Arabia Saudită are a doua cea mai mare rezervă, cu 297,5 miliarde de barili.

În ceea ce privește Statele Unite, rezerve dovedite sunt mai puțin impresionante decât capacitatea sa actuală. SUA are în rezervă 68,8 miliarde de barili începând cu 2020, cu mult în spatele Canadei (168,1 miliarde), Iranului (157,8 miliarde), Irak (145 miliarde) și Kuweit (101,5 miliarde). Restul țărilor dinaintea SUA includ unele țări cordiale (Emiratele Arabe Unite, 97,8 miliarde), unele antagoniste (Rusia, 107,8 miliarde) și unele a căror prietenie este provizorie (Libia, 48,4 miliarde).

Este important să se determine numărul de rezerve de petrol care sunt rezerve dovedite (90% + șanse ca petrolul să poată fi extrase), rezervele probabile (50% + șanse ca petrolul să poată fi extras) și rezervele posibile (extracția este mai mică mai mult de 50%). Determinarea acestor informații ajută la determinarea de unde va proveni oferta viitoare și capacitatea ofertei viitoare de a satisface cererea.

De la Well to Fumes

Deci, ce reprezintă un butoi de petrol, darămite 13 milioane dintre ei? Este greu pentru persoanele din afara industriei să vizualizeze numerele de producție, așa că să încercăm să le dăm sens. Cel mai petrol nerafinat în Statele Unite se folosește petrolul. Petrolul este folosit pentru alimentarea vehiculelor, furnizarea de energie electrică, încălzirea clădirilor, fabricarea materialelor plastice și multe alte bunuri. Statisticile actuale pentru 2020 indică faptul că SUA au consumat 20,5 milioane de barili pe zi, mult mai mare decât propriile niveluri de producție.

În 2020, defalcarea utilizării petrolului a fost: 66% transport, 28% industriale, 3% rezidențiale, 2% comerciale și 1% energie electrică. Consumul de benzină cu motor a fost de 8,0 milioane de barili pe zi, 44% din consumul de petrol. Benzina este în mod clar liderul în ceea ce privește consumul de petrol.

Pompare, rafinare și distribuție

Teoria de bază a cererii și ofertei afirmă că cu cât este produs mai mult un produs, cu atât ar trebui să se vândă mai ieftin, toate lucrurile fiind egale. Este un dans simbiotic. Motivul pentru care s-a produs mai mult este că a devenit mai eficient din punct de vedere economic (sau nu mai puțin eficient din punct de vedere economic). Dacă cineva ar inventa o tehnică de stimulare bine care ar putea dubla o câmp petrolierIeșirea doar pentru un mic cost incremental, atunci, cu o cerere care rămâne statică, prețurile ar trebui să scadă.

Ceva similar s-a întâmplat în ultimii ani. Producția de petrol din America de Nord se află într-un zenit din toate timpurile, câmpurile din Dakota de Nord și Alberta fiind la fel de fructuoase ca oricând. La fel ca și aprovizionarea nouă din frackingul de șist. Întrucât motorul cu ardere internă predomină în continuare pe drumurile noastre și cererea nu a ținut pasul cu aprovizionarea, nu ar trebui ca gazul să se vândă la nichel galon?

O problemă, și aici teoria se opune practicii; producția este mare, dar distribuția și rafinamentul nu țin pasul cu ea. Încă sunt din urmă cu boom-ul. Statele Unite nu construiesc deseori rafinării. Cinci rafinării au fost construite între 2014-2019, pentru a ține pasul cu producția, dar înainte de 2014, ultima rafinărie a fost construită în 1998. Construcțiile încetiniseră până la o degajare după anii 1970. În total au fost construite doar două rafinării în anii 80 și trei în anii 90, iar acestea nu au fost construite pentru capacități mari. Există de fapt un pierderi nete: Statele Unite au mai puține rafinării decât în ​​anii anteriori. Începând din ianuarie 2021, SUA funcționează cu 129 de rafinării. Deci, chiar dacă există o cantitate mare de petrol, capacitatea de a-l rafina și de a-l aduce pe piață este limitată, afectând aprovizionarea efectivă disponibilă pentru consum.

OPEC: Numai atât de multă influență

Apoi este problema carteluri. The Organizarea țărilor exportatoare de petrol (OPEC) a fost fondată în anii 1960. Deși statutul organizației nu prevede acest lucru în mod explicit, acestea stabilesc prețurile. Prin restricționarea producției, OPEC poate forța creșterea prețurilor la petrol și, prin urmare, se poate bucura de profituri mai mari decât în ​​cazul în care țările sale membre ar fi vândut pe piața mondială la ritmul actual. De-a lungul anilor ’70 și în cea mai mare parte a anilor ’80, aceasta a fost o strategie solidă, chiar dacă imorală, pentru OPEC.

Potrivit S.U.A. Administrarea informațiilor energetice (EIA), țările membre OPEC își depășesc adesea cotele, vândând câteva milioane de barili în plus și știind că organele de forță nu le pot opri cu adevărat să facă acest lucru. Având în vedere că Canada, China, Rusia și Statele Unite nu sunt membre, OPEC are o capacitate limitată de a stabiliza prețurile și oferta.

Neliniște străină

Industria petrolieră este un joc global și ceea ce se întâmplă în lume afectează în special prețul petrolului întrucât o mare parte din cei mai mari producători de petrol din lume se află în zone instabile, în special în mijloc Est. Arabia Saudită, Irak, Iran, Kuweit și Libia se încadrează în această regiune. Rusia a fost un jucător nefast în politica globală și a suferit sancțiuni pentru că este așa, iar Venezuela se află într-o criză politică. Atacurile teroriste, sancțiunile și alte probleme regionale influențează modul în care aceste țări furnizează petrol, ceea ce determină apoi modul în care se mișcă prețurile petrolului. Dacă aceste țări nu pot furniza petrol deoarece sunt împiedicate să facă acest lucru și cererea rămâne constantă, prețurile petrolului vor crește.

2019 a înregistrat o mulțime de aceste efecte regionale. Bombardamentele teroriste asupra câmpurilor petrolifere saudite, sancțiunile reînnoite asupra Iranului, Venezuela în frământări, bombardamentele petroliere în Golful Oman și contaminările conductelor din Rusia sunt doar câteva dintre dezastrele regionale care suferă petrolul industrie.

Linia de fund

Industria petrolieră este una complexă, cu multe componente diferite și mulți jucători diferiți. Legile naturale ale cererii și ofertei intră în joc, ca în cazul oricărei piețe libere, dar fiecare este afectat de componente care alcătuiesc industria petrolieră, cum ar fi capacitatea de rafinare, rezervele de petrol și străinele afaceri.