Cum câștigă bani companiile de fonduri mutuale

Majoritatea investitorilor au auzit de asta fonduri comune, dar relativ puțini înțeleg modul în care funcționează aceste fonduri. Acest lucru nu este surprinzător; la urma urmei, majoritatea oamenilor nu sunt experți financiari și există o mulțime de alte lucruri care se întâmplă în viața lor mai urgent decât structura companiilor de fonduri. Dar câteva investitori ar putea lua decizii mai bune dacă ar înțelege asta companii de fonduri mutuale câștigați bani percepându-le taxe, iar mărimea și tipul taxelor percepute variază de la fond la fond. Fondurile mutuale fac în primul rând bani prin taxe de vânzare care funcționează ca comisioane și prin taxarea investitorilor un procent din activele administrate (AUM).

Securities and Exchange Commission (SEC) solicită divulgării unei companii de fonduri acționar taxe și costuri de operare în fondul său prospect.Investitorii pot găsi aceste informații în tabelul de comisioane situat în partea din față a prospectului. Taxele sunt cu ușurință cea mai mare sursă de venit pentru companiile de fonduri mutuale de bază, deși unele companii pot face investiții separate. Diferite tipuri de taxe includ taxe de cumpărare,

taxe de vânzare, sau fondul mutual sarcină; cheltuieli de vânzare amânate; comisioane de răscumpărare; comisioane de cont; și comisioane de schimb.

Înțelegerea fondurilor mutuale

Fondurile mutuale se numără printre cele mai populare și de succes vehicule de investiții, datorită combinației lor de flexibilitate, costuri reduse și șansa de rentabilitate ridicată. Investiția într-un fond mutual este diferită de simpla împachetare a banilor într-un cont de economii sau a certificat de depozit (CD) la o bancă. Când investiți într-un fond mutual, cumpărați de fapt acțiuni dintr-o companie.

Compania pe care o cumpărați este o firmă de investiții. Fondurile mutuale sunt în afaceri investirea în valori mobiliare, la fel ca Ford se ocupă de producerea de mașini. The active pentru un fond mutual sunt diferite, dar scopul final al fiecărei companii este de a câștiga bani pentru acționari.

Acționarii câștigă bani într-unul din cele trei moduri. Prima modalitate este de a vedea o revenire din interes și dividend plăți din participațiile subiacente ale fondului. Investitorii pot câștiga bani și pe baza tranzacțiilor făcute de conducere; dacă câștigă un fond mutual castiguri capitale dintr-o tranzacție, este legal obligat să transmită profiturile acționarilor. Acest lucru este cunoscut sub numele de distribuția câștigurilor de capital. Ultima cale este prin activul standard apreciere, ceea ce înseamnă că valoarea acțiunilor fondului mutual crește.

Taxe pentru acționari

Companiile de fonduri pot atașa un sortiment de taxe la serviciile și produsele lor, dar unde și cum sunt incluse aceste taxe face diferența. Taxele de vânzare, mai des denumite încărcături, sunt declanșate de achiziționarea de acțiuni de fonduri mutuale de către un investitor. Aceasta înseamnă că investitorul plătește un procent suplimentar, cam de 5% de obicei, în plus față de prețul real al acțiunii. Companiile de fonduri nu rețin în mod obișnuit toate cheltuielile de vânzare, deoarece o mare parte se îndreaptă adesea către brokeri și consilierii care au vândut fondul.

Există diferite tipuri de fonduri. Cel mai frecvent este sarcină front-end, care se scade imediat din suma investiției înainte ca acțiunile să fie efectiv cumpărate. The Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) setează un plafon de 8,5% pentru sarcinile frontale.De exemplu, o investiție de 1.000 USD cu o sarcină front-end trimite 50 USD către broker și 950 USD pentru a cumpăra acțiuni ale fondului mutual.

Există, de asemenea sarcini back-end care poate fi perceput atunci când acțiunile sunt vândute. Cea mai comună dintre acestea se numește taxa de vânzare amânată contingentă (CDSC). Această încărcare începe relativ mare și tinde să scadă în timp, de obicei scăzând la zero după o perioadă de șapte până la 10 ani.

Unele companii de fonduri percep taxe de cumpărare sau taxe de răscumpărare. Acestea seamănă mult cu taxele de vânzare, dar sunt de fapt plătite în totalitate fondului, nu brokerului. Taxele de cumpărare au loc în momentul cumpărării acțiunilor, iar taxele de răscumpărare au loc în momentul vânzării acțiunilor.

În esență, comisioane de administrare sunt foarte dependenți de succesul fondului și de tranzacționarea continuă de noi acțiuni de către public. Cele mai de succes fonduri văd o mulțime de bani noi și tind să fie extrem de mari lichid; mai multe tranzacții sunt egale cu mai multe venituri din comisioane pentru companie.

Cheltuieli anuale de funcționare a fondului

Companiile de fonduri mutuale nu operează gratuit; există cheltuieli care trebuie recuperate. Acestea acoperă costuri precum plata consilier de investiții, personalul administrativ, fond analiști de cercetare, taxe de distribuție și alte costuri de operare.

Taxele de administrare sunt plătite din activele fondului, mai degrabă decât percepute direct acționarilor. SEC cere ca taxele de administrare să fie listate ca element separat și să nu fie incluse în „alte” cheltuieli categorie, astfel încât investitorii să poată urmări întotdeauna care sunt fondurile care cheltuiesc cel mai mult pentru compensații de gestiune.

Majoritatea investitorilor ajung să audă despre comisioanele de distribuție, mai des denumite 12b-1 taxe. Limitate la 1% din activele fondului, taxele 12b-1 sunt percepute acționarilor pentru a recupera costurile asociate cu comercializarea fondului și furnizarea de servicii pentru acționari. Multe dintre aceste costuri ale fondului sunt necesare; de exemplu, SEC necesită tipărirea și distribuirea prospectelor către noii investitori.Pe măsură ce spațiul fondurilor mutuale a devenit mai competitiv, în special de la sfârșitul anilor 1990, comisioanele 12b-1 s-au redus, iar acționarii au devenit mai sensibili la acestea.

Taxele 12b-1 se schimbă de la clasă de acțiuni a împărtăși clasa. Acțiuni de clasă A tind să impună sarcini front-end și au costuri mai mici de 12b-1, iar unele fonduri mutuale reduc sarcina front-end în funcție de mărimea investiției. Acest lucru este cunoscut sub numele de „puncte de întrerupere" în industrie. Ideea este că societatea de fonduri mutuale este dispusă să sacrifice unele venituri pe bază de acțiune pentru a atrage mai multe achiziții de acțiuni. Acțiuni de clasă B. și Acțiuni de clasă C. tind să aibă cheltuieli anuale mai mari decât acțiunile din clasa A.

Fonduri fără sarcină

Multe fonduri mutuale nu au taxe de vânzare; ei sunt numiti, cunoscuti fonduri fără sarcină. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că sunt liberi de taxe. Este posibil să suporte în continuare cheltuielile de marketing și distribuție 12b-1 taxe, deși SEC nu permite acestor companii să se numească fără sarcină dacă cheltuielile 12b-1 depășesc 0,25%.Altele, cum ar fi familia de fonduri Vanguard, nu au deloc taxe de vânzare sau taxe 12b-1.

Fondurile fără sarcină pot câștiga încă venituri din alte tipuri de venituri din taxe, dar aceste companii tind, de asemenea, să reducă costurile pentru a compensa lipsa veniturilor din taxele de vânzare. Acest lucru se corelează adesea cu mai puțin management activ al investițiilor și încă ceva investiție pasivă strategie pentru fond.