5 motive pentru care dividendele sunt importante pentru investitori

Cinci dintre principalele motive pentru care dividende Importanța pentru investitori include faptul că măresc substanțial profiturile din investiții pe acțiuni, oferă o valoare suplimentară pentru analiza fundamentală, reduce riscul global al portofoliului, oferă avantaje fiscale și ajută la păstrarea puterii de cumpărare a capital.

1. Creșterea și extinderea profiturilor

Unul dintre principalele beneficii ale investițiilor în companii care plătesc dividende este că dividendele tind să crească constant în timp. Companiile bine stabilite care plătesc dividende își cresc de obicei plățile de dividende de la an la an. Există un număr de „aristocrați ai dividendelor” sau companii care și-au crescut continuu plata dividendelor de mai bine de 25 de ani consecutiv. În ultimii 10 ani (începând cu 17 iulie 2021),

rata de creștere anuală compusă (CAGR) din randament total pentru S&P Global Dividend Aristocrats este de 2,23%.

Unul dintre elementele de bază ale investițiilor pe piața de valori este riscul de piață, sau riscul inerent asociat cu orice investiție de capitaluri proprii. Stocurile pot crește sau scădea și nu există nicio garanție că acestea cresc în valoare. în timp ce investițiile în companii care plătesc dividende nu sunt garantate pentru a fi profitabile, stocurile de dividende oferă cel puțin o rentabilitate parțială a investiției care este practic garantată. Este foarte rar ca companiile plătitoare de dividende să înceteze vreodată să plătească dividende, de fapt, majoritatea acestor companii își măresc suma dividendelor în timp.

Mulți investitori nu reușesc să aprecieze impactul uriaș pe care îl au dividendele asupra profiturilor bursiere. Din 1980 până în 2019, 75% din randamentele S&P 500 au provenit din dividende. Aceasta înseamnă includerea plăților dividendelor constituite în majoritatea acțiunilor investitorilor realizate în rentabilitatea investiției în comparație cu rentabilitatea lor ar fi fost fără dividend plăți.

În plus, în acest mediu cu rate scăzute ale dobânzii, randament din dividende oferit de companiile care plătesc dividende este substanțial mai mare decât ratele disponibile investitorilor în majoritatea investițiilor cu venit fix, cum ar fi obligațiunile de stat.

2. Dividendele sunt utile în evaluarea capitalurilor proprii

Așa cum impactul dividendelor asupra rentabilității totale a investiției sau a rentabilității investiției este deseori trecut cu vederea de către investitori, la fel De asemenea, este faptul că dividendele oferă un punct util de analiză în evaluarea capitalurilor proprii și selectarea stocurilor. Evaluarea stocurilor folosind dividende este adesea o măsură de evaluare a capitalului propriu mai fiabilă decât multe alte metrici mai frecvent utilizate, cum ar fi preț-la-câștigurisau raportul P / E.

Majoritatea valorilor financiare utilizate de analiști și investitori în analiza stocurilor depind de cifrele obținute din situațiile financiare ale companiilor. Problema potențială cu evaluarea stocurilor numai pe baza situațiilor financiare ale unei companii este că companiile pot și, din păcate uneori, manipulează situațiile financiare prin practici contabile înșelătoare pentru a-și îmbunătăți aspectul investitori. Cu toate acestea, dividendele oferă o indicație solidă dacă performanța unei companii este bună. Pe scurt, o companie trebuie să aibă un flux de numerar real pentru a efectua o plată a dividendelor.

Examinarea plății dividendelor actuale și istorice a unei companii oferă investitorilor un punct de referință ferm în analiza fundamentală fundamentală a puterii unei companii. Dividendele oferă indicații continue, de la an la an, ale creșterii și profitabilității unei companii, în afara oricăror mișcări în sus și în jos care pot apărea în prețul acțiunilor companiei pe parcursul a an. O companie care își mărește în mod constant plățile de dividende în timp este un indiciu clar al unei companii care este constant generând profituri și este mai puțin probabil să aibă sănătatea financiară de bază amenințată de piața temporară sau economică recesiunile.

Un beneficiu suplimentar al utilizării dividendelor în evaluarea unei companii este că, din moment ce dividendele se schimbă doar o dată pe an, ele oferă un punct de analiză mult mai stabil decât valorile care sunt supuse fluctuațiilor de zi cu zi ale stocului Preț.

3. Reducerea riscului și volatilității

Dividendele sunt un factor major în reducerea riscului global și a volatilității portofoliului. În ceea ce privește reducerea riscului, plata dividendelor atenuează orice pierdere care apare ca urmare a scăderii prețului acțiunilor. Dar beneficiul de reducere a riscului al dividendelor depășește acest fapt de bază. Studiile au arătat, în mod istoric, că acțiunile care plătesc dividende depășesc acțiunile care nu plătesc dividende în perioadele pieței la urs. În timp ce o piață generală descendentă trage în general acțiunile peste tot, acțiunile care plătesc dividende suferă de obicei o scădere semnificativ mai mică a valorii decât acțiunile care nu plătesc dividende.

Cu toate acestea, această tendință s-a schimbat târziu. În ultimii 20 de ani au existat trei piețe bear, cu stocuri de dividende mai performante în cursul anului primele două, dar în timpul celei mai recente - pe fondul pandemiei coronavirusului - stocuri plătitoare de dividende neperformat.

Între timp, acțiunile plătitoare de dividende au depășit performanța în timpul celorlalte două piețe la urs - bula tehnologică a izbucnit la începutul anilor 2000 și în timpul crizei financiare. De asemenea, stocurile de dividende s-au dovedit a fi mai puțin volatile. Potrivit unui studiu Merrill Lynch, acțiunile cu o istorie de dividende în creștere constantă au depășit acțiunile plătite fără dividende din 1990 până în 2018, cu o volatilitate mai mică.

4. Dividendele oferă avantaje fiscale

Modul în care sunt tratate dividendele în ceea ce privește impozitele face din dividende un mijloc foarte eficient de obținere a veniturilor din punct de vedere fiscal. Dividende calificate sunt impozitate la rate substanțial mai mici decât venitul obișnuit. Conform IRS, pentru persoanele fizice a căror rată obișnuită a impozitului pe venit se află în cele mai mari paranteze (35% sau 37%), dividendele calificate sunt impozitate cu o rată de doar 20%. Iar pentru persoanele fizice a căror rată obișnuită a impozitului pe venit este sub 12% până la 35%, dividendele calificate sunt impozitate cu 15%, iar pentru cei din categoriile de impozitare de 10% sau 12%, nu plătesc niciun impozit pe dividendele calificate.

5. Dividendele păstrează puterea de cumpărare a capitalului

Dividendele ajută, de asemenea, într-un alt domeniu pe care uneori investitorii nu reușesc să îl ia în considerare: efectul inflației asupra rentabilității investițiilor. Pentru ca un investitor să realizeze orice câștig net real dintr-o investiție, investiția trebuie mai întâi să asigure o rentabilitate suficientă pentru a depăși pierderea puterii de cumpărare care rezultă din inflație.

Dacă un investitor deține un stoc care crește prețul cu 3% pe parcursul unui an, dar inflația este la 4%, atunci în ceea ce privește puterea de cumpărare a capitalului său, investitorul a suferit de fapt 1% pierderi. Cu toate acestea, dacă același stoc care a crescut cu 3% din preț oferă, de asemenea, un randament din dividend de 3%, investiția are a returnat cu succes un profit care depășește inflația și reprezintă un câștig real în puterea de cumpărare pentru investitor. Vestea bună pentru investitorii din companiile plătitoare de dividende este că multe randamente din dividende depășesc inflația.