Modificări ale reglementării pieței monetare: Ce trebuie să știți

Reformele mult așteptate care au venit odată cu reglementările pieței monetare care au intrat în vigoare în octombrie 2016 a adus propriul set de schimbări care au afectat investitorii de tot felul. În timp ce aceste reforme au început de fapt ca reguli adoptate de Securities and Exchange Commission (SEC) în 2014, când au intrat în vigoare noile reglementări în materie de bani, o opțiune de investiții „sigură” de lungă durată s-a schimbat pentru totdeauna. Noile reguli ale pieței monetare s-au schimbat de atunci pentru mulți - în funcție de tipul fondului pieței monetare Deținut. Iată ce trebuie să știți despre implicațiile Legii privind reforma pieței monetare de atunci.

Explicarea schimbărilor

Potrivit SEC, noile reglementări au fost concepute pentru a oferi „reforme structurale și operaționale pentru a aborda riscurile pe care investitorii le rulează pe piața monetară fonduri, păstrând în același timp beneficiile fondurilor. ” Regulile stabilesc trei mari categorii de fonduri ale pieței monetare: retail, guvernamental și instituţional. Fondurile instituționale ale pieței monetare includ cele disponibile adesea la angajatorul dvs.

401 (k) plan sau alte vehicule similare pentru pensionari. Noile reglementări au trei componente principale.

Valoarea activului net plutitor

Ca urmare a Legii privind reforma pieței monetare, fondurile instituționale ale pieței monetare au fost obligate să treacă de la un preț fix de 1 USD pentru a menține acum o valoare netă a activului net (NAV). Aceasta înseamnă că fondurile nu vor mai putea stabili prețul constant de 1 USD pe acțiune. În schimb, prețurile acțiunilor vor fluctua în funcție de piață. Regula NAV plutitoare nu se aplică fondurilor guvernamentale și de pe piața monetară cu amănuntul, care pot oferi în continuare un NAV stabil (1 USD pe acțiune).

Taxe și porți

În plus, noile reglementări au permis consiliilor de administrație pentru fondurile pieței monetare să impună comisioane sau chiar să suspende răscumpărare de acțiuni temporar în vremuri de stres financiar. Declanșatorul pentru o taxă sau suspendarea temporară (gate) pentru fondurile instituționale și de pe piața monetară cu amănuntul este atunci când nivelul săptămânal al active lichide scade sub 30% din activele totale. În acel moment, consiliul de administrație al fondului poate impune o taxă de răscumpărare de până la 2%. De asemenea, poate suspenda răscumpărările pentru până la 10 zile lucrătoare într-o perioadă de 90 de zile.

Dacă activele lichide ale unui fond scad sub 10% din activele totale, consiliul de administrație trebuie să impună o taxă de răscumpărare de până la 1%. Cu toate acestea, consiliul de administrație are discreția de a impune o taxă mai mică sau mai mare - până la 2% - în interesul fondului. Aceeași regulă permite suspendarea răscumpărărilor pentru până la 10 zile lucrătoare într-o perioadă de 90 de zile. Fondurile guvernamentale de pe piața monetară pot impune, dar nu li se cere, taxe sau porți.

Diversificarea portofoliului, divulgarea și testarea stresului

În cele din urmă, reglementările incluse au fost îmbunătățite diversificare, dezvăluire și testare stresanta cerințe împreună cu reguli actualizate pentru raportarea de către fondurile pieței monetare și fondurile private care funcționează precum fondurile pieței monetare. Deși este important, acest set final de modificări nu este văzut ca având un impact atât de direct asupra investitorilor individuali ca primii doi.

Întrebări adresate

În timp ce valul schimbărilor a fost absorbit de pe piețele financiare moderne, mulți investitori au trebuit să își evalueze cele mai bune opțiuni. De exemplu, dacă la momentul respectiv fondul de piață monetară al unei persoane locuia în planul 401 (k) al angajatorului său, a fost până la angajatorul lor să decidă dacă aleg un alt echivalent în numerar sau dacă respectă ceea ce a fost oferit în prezent. În timp ce unii angajatori au trecut la fondurile guvernamentale ale pieței monetare, alții au mers la Depozite bancare asigurate de FDIC sau fonduri cu valoare stabilă. În ceea ce privește opțiunile din modificarea dvs. 401 (k), următoarele întrebări sunt utile atunci când luați în considerare un nou fond.

• Care este rata dobânzii?
• Cât de des se schimbă?
• Cât de des se plătesc dobânzi?
• Ce taxe se percep?
• Este posibil să pierdeți bani în acest fond?
• Care este numele companiei din spatele fondului și cum a evoluat compania respectivă în trecut?

Fond de valoare stabilă

Fondurile cu valoare stabilă nu sunt fonduri comune. Un fond cu valoare stabilă este un amestec de asigurare și legături. Acest fond vine cu o rată minimă a dobânzii garantată furnizată de o companie de asigurări. Potrivit Callan Associates, 65% din planurile de pensionare din SUA oferă un fond cu valoare stabilă. Fondurile cu valoare stabilă au avut o rată a dobânzii mediană de 1,93% recent, comparativ cu un randament mediu de 0,023% pentru fondurile pieței monetare.

În timp ce această comparație a ratei dobânzii face ca un fond cu valoare stabilă să pară impresionant, există un risc mai mare într-un fond cu valoare stabilă decât într-un fond mutual de piață monetară. Calitatea creditului atât a obligațiunilor subiacente, cât și a companiei de asigurări sunt doi factori importanți care se aplică unui fond cu valoare stabilă. Aceasta înseamnă că, în cazul în care obligațiunile eșuează sau compania de asigurări încetează, investitorii ar putea fi răniți grav.

Linia de fund

În funcție de faptul dacă un angajator a decis să păstreze ofertele de fonduri pe piața monetară în acel moment, investitorii ar trebui să știe întotdeauna opțiunile lor de răscumpărare și posibilele capcane înainte de a alege să păstreze bani în acestea fonduri. De exemplu, este important să se ia în considerare și riscul înlocuirilor, cum ar fi fondurile cu valoare stabilă comparându-l cu avantajele potențiale mai reduse, dar și cu taxele mai scăzute ale pieței monetare guvernamentale fonduri.