Definiție ETF gestionată activ
Ce este un ETF gestionat activ?
Un ETF gestionat activ este o formă de fond tranzacționat la bursă care are un manager sau o echipă care ia decizii cu privire la alocarea subiacentă a portofoliului, altfel neaderând la o strategie de investiții pasivă.
Un ETF gestionat activ va avea un indice de referință, dar managerii pot schimba alocările sectoriale, tranzacțiile pe piață sau se pot abate de la index după cum consideră potrivit. Acest lucru produce rentabilități investiționale care nu reflectă perfect indicele de bază.
2:13
4 motive pentru a investi în ETF-uri
Cum funcționează un ETF gestionat activ
Un ETF gestionat activ oferă multe dintre aceleași beneficii ale unui fond tradițional tranzacționat la bursă, cum ar fi prețul transparență, lichiditate și eficiență fiscală, dar cu un administrator de fond care poate adapta fondul la piața în schimbare condiții. Combinația dintre management activ iar un ETF oferă investitorilor o soluție inovatoare pentru gestionarea activelor.
Chei de luat masa
- Un ETF gestionat activ este o formă de fond tranzacționat la bursă care are un manager sau o echipă care ia decizii cu privire la alocarea subiacentă a portofoliului
- În general, un ETF gestionat activ nu aderă la nicio strategie de investiții pasive.
- Un ETF gestionat activ va avea un indice de referință, dar managerii se pot abate de la index după cum consideră potrivit.
- Avantajele ETF-urilor gestionate în mod activ includ rapoarte de cheltuieli mai mici, participarea specialiștilor financiari experimentați și oportunitatea de a obține rentabilități de referință.
- Multe ETF-uri gestionate activ au rate de cheltuieli mai mari decât ETF-urile tradiționale cu indice, ceea ce pune presiune pe administratorii de fonduri pentru a depăși în mod constant piața.
Pentru investitori, există suficient de multe despre ETF-urile gestionate activ, cum ar fi rapoartele de cheltuieli mai mici decât cele reciproce fonduri, participarea activă a specialiștilor financiari experimentați și oportunitatea de a câștiga puncte de referință se intoarce.
Nu este sigur că un fond gestionat activ va avea o performanță inferioară sau o va depăși pasiv-ETF rival, totuși. ETF-urile tradiționale se pot baza cel puțin pe urmărirea fidelă a unui index, care permite investitorilor să cunoască participațiile și profilul de risc al fondului. Acest lucru ajută la menținerea unui portofoliu diversificat în conformitate cu așteptările.
Administratorii de fonduri ai unui ETF activ au totuși libertatea de a tranzacționa în afara unui indice de referință, ceea ce face mai dificil pentru investitori să anticipeze structura viitoare a portofoliului. Acest lucru poate funcționa pentru investitori atunci când condițiile pieței experimentează o volatilitate puternică. Un manager activ poate schimba alocările de la poziții slab performante la sectoare sau clase de active mai adecvate.
În 2018, gigantul de gestionare a activelor Vanguard a lansat un catalog de ETF-uri gestionate activ. Miscarea a fost o abatere bruscă de la strategia bazată pe indici promovată de fondator John Bogle de mai multe decenii. Multe dintre aceste fonduri au devenit căi populare de investiții.
Limitările unui ETF gestionat activ
Deși ETF-uri gestionate activ împărtășesc multe dintre aceleași caracteristici din fondurile tradiționale tranzacționate la bursă, acestea tind să aibă o primă. Mulți dintre ei au rate de cheltuieli mai mari decât un ETF cu indice tradițional, ceea ce pune presiune pe administratorii de fonduri pentru a depăși în mod constant sau pentru a învinge piața.
La fel ca în cazul unui fond mutual, potențialul de a depăși performanța revine managerului de bază. Unii vor depăși în mod regulat așteptările, dar majoritatea cercetărilor găsesc un management activ pentru a performa subeficient o strategie pasivă.
Mai mult, ETF-urile gestionate activ tind să contrazică principiile de bază ale investițiilor, cum ar fi diversificarea. Administratorul tipic de fond schimbă alocările în funcție de condițiile pieței, ceea ce înseamnă că fondul poate fi mai puțin diversificat decât un ETF pasiv.