Definiție privilegii de tranzacționare nelistate (UTP)
Ce sunt privilegiile de tranzacționare nelistate (UTP)?
Privilegiile de tranzacționare nelistate (UTP) se referă la procesele din jurul tranzacționării unui titlu care nu este obligat să îndeplinească anumite cerințe minime pentru a fi tranzacționate pe un schimb valutar. Reglementarea privilegiilor de tranzacționare nelistate este detaliată în Legea privilegiilor de tranzacționare nelistate din 1994.
Cel mai frecvent caz de tranzacționare nelistată apare cu Peste masa (OTC) acțiuni, cunoscute și sub numele de foi roz, care poate include stocuri de penny.
Chei de luat masa
- Privilegiile de tranzacționare necotate (UTP) se referă la regulile privind tranzacționarea valorilor mobiliare care nu îndeplinesc cerințele pentru listarea la o bursă.
- În SUA, reglementarea pentru tranzacționarea nelistată este specificată în Legea privilegiilor de tranzacționare necotate din 1994, o modificare a Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934.
- Acțiunile necotate includ acțiuni fără bursă, cum ar fi acțiunile în bani sau cele ale companiilor private.
- Cu privilegii de tranzacționare nelistate, acțiunile unei companii pot fi tranzacționate pe o bursă, chiar dacă compania nu a îndeplinit cerințele suplimentare ale acelei burse.
Cum funcționează privilegiile de tranzacționare nelistate (UTP)
Au fost dezvoltate privilegii de tranzacționare nelistate pentru a contribui la creșterea lichidității valorilor mobiliare pe piețele care nu includ bursele înregistrate. Privilegiile de tranzacționare nelistate oferă anumitor companii posibilitatea de a tranzacționa pe o bursă fără a îndeplini cerințe suplimentare necesare pentru fiecare bursă națională de valori mobiliare în care aleg să listeze Securitate.
Din punct de vedere istoric, privilegiile de tranzacționare nelistate erau acordate de către Securities and Exchange Commission (SED) printr-un proces de aplicare. Cu toate acestea, Congresul a adoptat în 1994 Legea privilegiilor de tranzacționare nelistate, care a schimbat procedurile pentru privilegiile de tranzacționare nelistate. Noile prevederi impuneau companiei care oferea o emisiune de garanție și schimbul în cazul în care securitatea este tranzacționată, pentru a lucra împreună la obținerea autorizației pentru privilegii de tranzacționare nelistate de la SEC.
Legea privilegiilor comerciale nelistate din 1994
Legea privilegiilor comerciale nelistate a modificat Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934, care servește drept legislație primară de reglementare pentru cerințele pentru tranzacționarea pe piața secundară a valorilor mobiliare în Statele Unite.
Prevederile Legii privind privilegiile comerciale nelistate sunt detaliate în Codul SUA Titlul 15, Secțiunea 78 (l) (f). Această lege permite oricărui schimb de valori mobiliare să extindă privilegiile de tranzacționare nelistate la orice companie care îndeplinește dispozițiile specificate detaliate în lege. The companie trebuie să fie pe deplin conform cu prevederile pct. (f) din Legea privind valorile mobiliare din 1934, care discută standardele cerute pentru listarea națională a valorilor mobiliare.
Legea privilegiilor de tranzacționare nelistate din 1994 a fost elaborată pe principii care urmăresc cultivarea unei tranzacții echitabile și eficiente pe piață, precum și protecții pentru toate părțile implicate. Prin urmare, toate deciziile privind privilegiile de tranzacționare nelistate urmăresc să ia în considerare și să mențină anumite principii.
Prevederi cheie ale Legii privilegiilor de tranzacționare nelistate
- O bursă poate oferi privilegii de tranzacționare nelistate unei valori mobiliare care este listată la o altă bursă națională de valori mobiliare, în conformitate cu cerințele acelei bănci.
- Extinderea privilegiilor de tranzacționare necotate trebuie aprobată de SEC, care poate integra anumite cerințe suplimentare.
- SEC are dreptul să revoce și să restabilească privilegiile de tranzacționare necotate pe o bursă.