Capitalul circulant poate fi prea mare?

O companie fond de rulment raportul poate fi prea mare, întrucât un raport excesiv de mare ar putea indica ineficiență operațională. Un raport ridicat poate însemna că o companie lasă o cantitate mare de active în așteptare, în loc să investească acele active pentru a-și dezvolta și extinde afacerea.

Înțelegerea capitalului de lucru

Poziția fondului de rulment al unei companii indică cât de solidă din punct de vedere financiar este compania și cât de eficient este administrată. Raportul fondului de rulment măsoară lichiditatea și este adesea utilizat împreună cu Raportul curent pentru a evalua capacitatea unei companii de a face față obligațiilor pe termen scurt.

Raportul fondului de rulment se calculează prin împărțire active circulante de datorii curente. Pentru acest calcul, activele circulante sunt active pe care o companie le așteaptă în mod rezonabil să fie convertite în numerar în termen de un an sau un ciclu de afaceri. Aceasta include elemente precum inventarul, creanțele conturilor și numerarul sau echivalentele de numerar. Datoriile curente includ

conturi creditoare, leasinguri, impozite pe venit și dividende de plătit.

O examinare a fondului de rulment ia în considerare elementele cheie ale operațiunilor de bază ale unei companii, cum ar fi inventar, creanțe de cont și datorii. Cât de bine gestionează o companie fiecare element se reflectă în cele din urmă în raportul de capital de lucru al companiei. Gestionarea excepțional de eficientă sau ineficientă a oricăreia dintre aceste operațiuni de bază afectează poziția fondului de rulment al unei companii.

Evaluarea managementului fondului de rulment

Un raport de capital de lucru de 1,0 indică activele financiare disponibile ale unei companii care se potrivesc exact cu datoriile sale curente pe termen scurt. În timp ce un raport de 1,0 indică faptul că o companie ar trebui să își poată îndeplini în mod adecvat obligațiile pe termen scurt, analiștii preferă să vadă un raport mai mare de 1,0, indicând că companiei îi rămâne excedent de capital de lucru dincolo de simpla plată a acestuia cheltuieli. Capitalul circulant în exces oferă o pernă de numerar împotriva cheltuielilor neașteptate și poate fi reinvestit în creșterea companiei. Un raport sub 1,0 este nefavorabil, deoarece indică faptul că activele curente ale companiei nu sunt suficiente pentru a acoperi obligațiile pe termen scurt.

Un raport al fondului de rulment cuprins undeva între 1,2 și 2,0 este considerat în mod obișnuit un indiciu pozitiv al lichidității adecvate și al stării financiare generale bune. Cu toate acestea, un raport mai mare de 2,0 poate fi interpretat negativ. Un raport excesiv de mare sugerează că compania lasă excesul de numerar și alte active să rămână inactiv, mai degrabă decât să își investească activ capitalul disponibil în extinderea afacerilor. Acest lucru indică o gestionare financiară deficitară și oportunități de afaceri pierdute.