Definirea strategiei Fat Man
Ce este strategia Fat Man?
Strategia omului gras este o mișcare defensivă făcută de o companie pentru a contracara o încercare de preluare. Dacă directorii unei companii țintă primesc o ofertă nedorită pentru companie, la care acționarii ar putea fi înclinați acceptă, își iau rapid datorii noi și cumpără active nedorite, în încercarea de a face compania să devină neatractivă cumpărare.
Cu alte cuvinte, directorii își transformă propria companie într-o mizerie umflată, supraîncărcată cu active necorespunzătoare sau îndoielnice, prea multe datorii și prea puțini bani.
Chei de luat masa
- O strategie pentru omul gras se bazează pe acumularea datoriilor și achiziționarea de active îndoielnice pentru a preveni o preluare corporativă.
- Strategia este realizată de directorii companiei care nu doresc să cedeze controlul.
- Acționarii de obicei dezaprobă strategia omului gras, deoarece implică sabotarea performanței companiei.
Înțelegerea strategiei Fat Man
Achizițiile corporative sunt o întâlnire obișnuită în lumea afacerilor, deoarece companiile cresc prin devorarea de rivali sau afaceri complementare. Consiliul de administrație al companiei țintă poate fi deschis ideii de vânzare, mai ales dacă prețul oferit este decent. Sau, executivii ar putea rezista să cedeze controlul și să decidă să lupte cu preluarea.
De-a lungul anilor, o serie de măsuri anti-preluare au fost inventate pentru a ajuta companiile să contracareze progresele. Strategia omului gras este una dintre cele mai agresive mișcări.
Cum să îngrășăm
După cum sugerează și numele său, compania țintă se îngrășează pentru a deveni cât mai neatractivă posibil pentru potențialul său achizitor. Acest lucru se realizează în principal prin împovărarea companiei cu resurse noi, în special cele pe care compania achizitoare le știe că nu le plac.
Într-un caz extrem, compania țintă își poate schimba profilul complet, devenind un alt tip de companie. În orice caz, devine o companie cu o mulțime de datorii în bilanț. Achizitorul își poate îndrepta atenția asupra companiilor țintă mai atractive.
Dezavantaje ale strategiei Fat Man
Eficacitatea strategiei pentru bărbatul gras rămâne în cel mai bun caz amestecată. Ca apărare kamikaze, o tactică care implică mai degrabă vânzarea decât achiziționarea de active, poate provoca daune ireversibile companiei. Acționarii cu siguranță nu vor saluta schimbarea.
Strategiile pentru bărbații grași sunt extrem de autodistructivi și extrem de dificil de realizat, mai ales dacă investitorii instituționali urmăresc.
Șansele de a realiza o strategie pentru bărbatul gras sunt relativ mici. O companie ar trebui să știe despre o preluare amenințată cu mult timp în avans pentru a o scoate. Chiar și cheltuielile corporative în mod deliberat urâte necesită timp.
Când acționarii rezistă
Un alt obstacol notabil este rezistența acționarilor. Puțini acționari ar susține un plan care distruge viitorul pe termen scurt al unei companii în care investesc. Investitori instituționali au puterea de a contracara un astfel de plan.
Investitorii instituționali, precum fondurile mutuale și fondurile de pensii, cumpără blocuri uriașe de acțiuni și exercită adesea o influență considerabilă în sala de consiliu a unei companii. Este probabil să fie receptivi la un preț de preluare decent sau cel puțin probabil să îl prefere unei alternative care sabotează performanța financiară a companiei pentru viitorul previzibil.
