Finanțarea capitalurilor proprii vs. Finanțarea datoriei: Care este diferența?

Finanțarea capitalurilor proprii vs. Finanțarea datoriei: o prezentare generală

Pentru a strânge capital pentru nevoile afacerilor, companiile au în principal două tipuri de finanțare ca opțiune: finanțarea prin capitaluri proprii și finanțarea datoriei. Majoritatea companiilor folosesc o combinație de datorii și finanțare de capitaluri proprii, dar există câteva avantaje distincte pentru ambele. Principalul dintre acestea este că finanțarea prin capitaluri proprii nu implică nicio obligație de rambursare și oferă extra fond de rulment care poate fi folosit pentru a dezvolta o afacere. Finanțarea datoriei pe de altă parte, nu necesită renunțarea la o parte din proprietate.

Companiile au, de obicei, posibilitatea de a alege dacă doresc finanțarea datoriei sau a capitalurilor proprii. Alegerea depinde adesea de sursa de finanțare care este cel mai ușor accesibilă pentru companie, aceasta fluxul de numerarși cât de importantă este menținerea controlului asupra companiei pentru principalii proprietari. The

raportul datorie-capitaluri proprii arată cât din finanțarea unei companii este asigurată proporțional de datorii și capitaluri proprii.

Finanțarea capitalurilor proprii

Finanțarea pe acțiuni implică vânzarea unei părți din companie capitaluri proprii in schimb pentru capital. De exemplu, proprietarul companiei ABC ar putea avea nevoie să strângă capital pentru a finanța extinderea afacerii. Proprietarul decide să renunțe la 10% din proprietatea asupra companiei și să o vândă unui investitor în schimbul capitalului. Investitorul respectiv deține acum 10% din companie și are o voce în toate deciziile de afaceri viitoare.

Principalul avantaj al finanțării prin capitaluri proprii este că nu există nicio obligație de a rambursa banii dobândiți prin aceasta. Desigur, proprietarii unei companii doresc ca aceasta să aibă succes și să ofere investitorilor de acțiuni un randament bun pe investiția lor, dar fără plăți sau dobânzi necesare, cum este cazul finanțării datoriei.

Finanțarea prin capitaluri proprii nu pune nicio sarcină financiară suplimentară asupra companiei. Deoarece nu există plăți lunare obligatorii asociate cu finanțarea prin capitaluri proprii, compania are mai multe capital disponibil pentru a investi în dezvoltarea afacerii. Dar asta nu înseamnă că nu există dezavantaje în finanțarea de capitaluri proprii.

De fapt, dezavantajul este destul de mare. Pentru a obține finanțare, va trebui să acordați investitorului un procent din compania dvs. Va trebui să vă împărțiți profiturile și să vă consultați cu noii parteneri de fiecare dată când luați decizii care afectează compania. Singura modalitate de a elimina investitorii este de a-i cumpăra, dar probabil va fi mai scump decât banii pe care i-au dat inițial.

Finanțarea datoriei

Finanțarea datoriei presupune împrumutarea banilor și rambursarea acestora cu dobânzi. Cea mai comună formă de finanțare prin datorii este un împrumut. Finanțarea datoriei vine uneori cu restricții asupra activităților companiei, care pot împiedica aceasta să profite de oportunități în afara domeniului activității sale de bază. Creditori priviți favorabil un raport relativ scăzut dintre datorii și capitaluri proprii, care beneficiază compania dacă are nevoie să acceseze finanțare suplimentară a datoriei în viitor.

Avantajele finanțării datoriei sunt numeroase. În primul rând creditor nu are control asupra afacerii dvs. După ce rambursați împrumutul, relația dvs. cu finanțatorul se încheie. În continuare, dobânda pe care o plătiți este deductibil fiscal. În cele din urmă, este ușor de prognozat cheltuielile, deoarece plățile împrumuturilor nu fluctuează.

Ce se întâmplă dacă compania dvs. se confruntă cu vremuri grele sau economia, din nou, se confruntă cu o criză? Ce se întâmplă dacă afacerea dvs. nu crește la fel de repede sau la fel de bine cum vă așteptați? Datoria este o cheltuială și trebuie să plătiți cheltuielile în mod regulat. Acest lucru ar putea împiedica capacitatea companiei dvs. de a crește.

În cele din urmă, deși s-ar putea să fii un Societate cu răspundere limitată (LLC) sau altă entitate comercială care asigură o anumită separare între fondurile personale și companie, creditorul poate solicita în continuare să garantezi împrumutul cu activele financiare ale familiei tale. Dacă credeți că finanțarea datoriei este potrivită pentru dvs., S.U.A. Administrarea afacerilor mici (SBA) lucrează cu anumite bănci pentru a oferi un împrumut garantat program care facilitează asigurarea finanțării pentru întreprinderile mici.

Finanțarea capitalurilor proprii vs. Exemplu de finanțare a datoriilor

Compania ABC caută să-și extindă activitatea prin construirea de noi fabrici și achiziționarea de echipamente noi. Determină că trebuie să strângă capital de 50 de milioane de dolari pentru a-și finanța creșterea.

Pentru a obține acest capital, Compania ABC decide că va face acest lucru printr-o combinație de finanțare prin capitaluri proprii și finanțare prin datorii. Pentru componenta de finanțare a capitalurilor proprii, aceasta vinde o participație de 15% din acțiunile sale unui investitor privat în schimbul unui capital de 20 de milioane de dolari. Pentru componenta de finanțare a datoriilor, obține un împrumut de afaceri de la o bancă în valoare de 30 de milioane de dolari, cu o rată a dobânzii de 3%. Împrumutul trebuie rambursat în trei ani.

Ar putea exista multe combinații diferite cu exemplul de mai sus, care ar duce la rezultate diferite. De exemplu, dacă Compania ABC ar decide să strângă capital doar cu finanțare de capital, proprietarii ar trebui să renunțe la mai multă proprietate, reducându-și partea din profiturile viitoare și puterea de decizie.

În schimb, dacă ar decide să utilizeze doar finanțarea datoriei, cheltuielile lor lunare ar fi mai mari, lăsând mai puține numerar disponibil pentru a fi utilizat în alte scopuri, precum și o povară mai mare a datoriilor pe care ar trebui să o achite interes. Companiile trebuie să stabilească ce opțiune sau combinație este cea mai bună pentru ele.