Ce este un deținător de unități?

Ce este un deținător de unități?

Un deținător de unități este un investitor care deține una sau mai multe unități într-un trust de investiții sau comanditar comanditar (MLP). O unitate este echivalentă cu o acțiune sau o bucată de interes. Deținătorilor de unități li se acordă drepturi specifice care sunt prezentate în declarația de încredere, care guvernează acțiunile trustului.

Cel mai frecvent tip de încredere în unitate este un vehicul de investiții care reunește fonduri de la investitori pentru a achiziționa un portofoliu de active. Aceste trusturi unitare investesc în multe clase de active de acțiuni (capitalizare mare, capitalizare mică, internă, internațională, etc.), obligațiuni (investment grade, randament ridicat, piață emergentă, fără impozite etc.), imobiliare și altele valori mobiliare.

Înțelegerea deținătorilor de unități

Există un întreg spectru de opțiuni de risc / recompensă pentru investitorii din aceste trusturi unitare. Deținătorul de părți câștigă expunerea la un fond de valori mobiliare și este liber să tranzacționeze unități în orice moment, deși un trust de unitate tinde să fie mai puțin lichid decât, să zicem, un fond tranzacționat la bursă (ETF), iar prețul unității tranzacționate poate să nu fie echivalent cu valoarea activului net (NAV) al trustului pe acțiune.

Deținătorii de unități pot avea, de asemenea, un interes într-o societate în comandită în comandită simplă (MLP), un vehicul de investiții care oferă avantaje fiscale semnificative atât societăților comerciale generale, cât și celor comanditate. Majoritatea MLP-urilor se află în sectorul energetic. De exemplu, companiile de conducte preferă ca structura MLP să ofere partenerilor și deținătorilor de unități un tratament fiscal preferențial al fluxurilor de numerar. Ceea ce atrage în primul rând deținătorii de unități este potențialul pentru randamente cu venituri ridicate ale MLP.

O diferență între deținătorii de acțiuni și acționari este că, deși deținătorii de acțiuni pot avea unele drepturi de vot, aceste drepturi sunt adesea mult mai limitate decât cele ale acționarilor corporativi.

Impozitarea deținătorului de unități

Pentru trusturile unitare, deținătorii de părți plătesc impozite pe venit pe dobânzi, dividende și câștigurile de capital distribuite acestora dacă unitățile sunt deținute într-un cont impozabil. Trusturile de unitate trimit toate IRS deținătorilor de unități Formularul 1099, de obicei 1099-INT sau 1099-DIV.

În cazul societăților în comandită limitată (MLP), proporția fiecărui deținător de unități din venituri, câștiguri, deduceri, pierderi și credite este raportată pe un Program K-1. În cazul în care suma netă este pozitivă, deținătorul de unități plătește impozit pe bază de trecere indiferent dacă a fost sau nu primit efectiv o distribuție în numerar; dacă există o pierdere netă, suma poate fi reportată și utilizată pentru veniturile viitoare, dar numai din același MLP.

The Legea privind reducerile fiscale și locurile de muncă, adoptat în 2017, a introdus o nouă deducere fiscală pentru A trece prin afaceri, inclusiv trusturi de investiții unitare. Deducerea venitului calificat al afacerii sau deducerea 199A permite contribuabililor non-corporativi să deducă până la 20% din venitul calificat al afacerii din fiecare afacere de trecere pe care o dețin.

Exemplu de deținător de unități

Să presupunem că un investitor este interesat să fie un deținător de unități într-un Fond de investiții imobiliare (REIT). Investitorul își face diligența și decide să cumpere acțiuni la Prologis, Inc. (PLD), cea mai mare companie imobiliară din lume, deoarece le plac activele din portofoliu și potențialul său de creștere în mediul actual de piață. Toate veniturile pe care le primește deținătorul de unități vor fi impozitate ca venituri directe.