SEC Form MSD Definiție

Ce este formularul SEC MSD

Pentru a acționa ca dealer municipal de valori mobiliare (MSD), bancar sau institutie financiara sau entitatea trebuie să depună formularul SEC MSD. O bancă sau altă instituție financiară sau o anumită divizie sau departament din cadrul organizației trebuie să depună formularul MSD la Securities and Exchange Commission (SEC) să acționeze în calitatea unui dealer municipal de valori mobiliare.

În conformitate cu secțiunea 15B (a) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934, numai formularul MSD poate modifica o înregistrare curentă pentru o bancă sau un departament sau divizie identificabil separat al unei bănci, așa cum este definit de Consiliul municipal de reglementare a valorilor mobiliare (MSRB). În plus, cererea sau modificarea se consideră a fi făcută de bancă în numele solicitantului.

Bazele formularului SEC MSD

Secțiunea 15B (a) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 detaliază prevederile pentru dealerii municipali de valori mobiliare. De asemenea, Formularul MSD necesită o firmă care să dezvăluie dacă există personal care lucrează cu acesta valori mobiliare municipale divizia are implicare în proceduri disciplinare legate de vânzarea valorilor mobiliare. Pentru a retrage oficial înregistrarea statutului de dealer municipal de valori mobiliare, o entitate trebuie să utilizeze formularul SEC MSD-W.

După cum sugerează și numele, dealerii municipali de valori mobiliare lucrează cu tranzacționarea valorilor mobiliare municipale. Valorile mobiliare municipale sunt de obicei obligațiuni, emise de guverne sau agenții guvernamentale. Aceste obligațiuni se tranzacționează Peste masa (OTC) în piață secundară la fel ca alte stocuri OTC. Dealerul municipal de obligațiuni oferă cotații pentru obligațiunile cu care tratează, către alți dealeri-brokeri. Investitorilor tind să le placă obligațiunile municipale, deoarece oferă venituri protejate de impozite la nivel federal, de stat sau local sau pot fi o combinație a fiecăruia.

Exemplu de lucru al unui dealer de obligațiuni municipale

Un exemplu ipotetic al acțiunilor tipice ale unui dealer municipal de valori mobiliare include oferirea unei cotații altuia dealer interesat să achiziționeze obligațiunile GO din statul New York ale „unei firme de 6,12% timp de 45 de minute cu o retragere de 5 minute”.

Dealerul municipal este dispus să vândă obligațiunile către dealerul care cumpără la un randament până la scadență de 6,12% și va fi gata să o facă timp de 45 de minute. Cu toate acestea, dacă în acele 45 de minute o altă parte interesată dorește să cumpere aceleași obligațiuni, al doilea cumpărător interesat o va face primiți o ofertă subiect pe baza faptului că dealerul vânzător este încă obligat să vândă valorile mobiliare primului cumpărător. Dealerul vânzător va contacta apoi primul cumpărător și îi va anunța cu 5 minute să cumpere obligațiunile sau să-și piardă dreptul de a face acest lucru la prețul citat. Dacă primul dealer nu reușește să cumpere obligațiunile în termenul permis de retragerea de 5 minute, dealerul vânzător poate tranzacționa obligațiunile cu a doua parte interesată la 6,12%.

Exemplu din lumea reală

Instrucțiunile pentru completarea unui formular SEC din MSD afirmă că acesta poate fi adresat utilizând un fișier PDF completabil sau dactilografiat pe o copie pe hârtie a documentului. O semnătură originală și manuală a unei persoane autorizate din cadrul instituției financiare trebuie să apară pe oricare dintre versiunile Formularului utilizat. De asemenea, persoana autorizată trebuie să aibă implicare în gestionarea, direcția și supravegherea departamentului sau a persoanei care face cererea.

Dacă o persoană solicită statutul MSD, documentul completat trebuie să poarte semnătura în nume a supraveghetorului sau a ofițerului principal. Atunci când depune o cerere un departament sau o divizie a unei bănci, semnatarul trebuie să fie un ofițer principal în acea porțiune a organizației.