Ar trebui să luați în considerare obligațiunile Muni?

Investind în obligațiuni municipale este o modalitate bună de a păstra capitalul în timp ce generează interes. Majoritatea sunt scutite de impozitele federale, iar unele sunt scutite de impozite la nivel de stat și local.Obligațiunile municipale, numite și munis, ajută la construirea infrastructurii în zona dvs. Munii sunt adesea considerați o clasă de active separată, deci merită să cunoașteți elementele de bază ale legăturii muni.

Avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale

Obligațiunile municipale dețin mai multe avantaje fiscale

obligațiuni corporative. În timp ce dobânda pentru o obligațiune corporativă este probabil mai mare, va trebui să plătiți impozite pe aceasta.Majoritatea munilor sunt scutiți de impozitele federale.Dacă investiți într-o obligațiune municipală cu scop public, atunci este probabil să fie și impozit minim alternativ (AMT) gratuit. Când investiți într-o obligațiune municipală locală, aceasta va fi, de obicei, scutită de impozitele pe venit ale statului. 

Probleme fiscale Muni poate fi dificil, deci ar trebui să vă verificați întotdeauna legile fiscale locale pentru a fi siguri. Dacă investiți într-o obligațiune municipală emisă într-un alt stat, va trebui probabil să plătiți impozite. Când luați în considerare impactul fiscal, o obligațiune municipală complet scutită de impozite va prezenta de obicei o oportunitate mai profitabilă.

Avantajele fiscale ale obligațiunilor Muni depind de locul în care locuiți și de cât câștigați atunci când primiți dobânda. Mai multe state americane nu au impozit pe venit, deci scutirea de impozitele de stat nu oferă niciun avantaj. În ceea ce privește aspectul pozitiv, locuitorii statelor fără impozite pe venit pot cumpăra obligațiuni muni de la orice stat și rămân 100% scutite de impozite. Impozite progresive înseamnă că ratele cresc de obicei odată cu venitul, astfel încât persoanele cu venituri mai mari beneficiază mai mult de scutirile de impozite pe obligațiunile muni.

Obligațiunile Muni sunt adesea o investiție bună pentru persoanele cu venituri mari, cum ar fi vedetele, care trăiesc în state cu impozite pe venit ridicate, cum ar fi California.Un pensionar cu venituri limitate care trăiește într-un stat fără impozite pe venit, cum ar fi Florida, beneficiază mai puțin de scutirile fiscale ale obligațiunilor municipale.

Rate de implicit reduse

Un alt avantaj pe care îl au munii asupra obligațiunilor corporative este o rată mult mai mică de Mod implicit. Conform Moody's, obligațiunea municipală anuală rata implicita a fost de aproximativ 0,03% între 2009 și 2014.Pe termen lung, rata de neplată a obligațiunilor corporative este de aproximativ 2,5% pe an.

Guru financiar Warren Buffett și Meredith Whitney au prezis o catastrofă pe piața obligațiunilor municipale, dar aceste previziuni nu se adeveriseră încă din 2019. Majoritatea municipalităților din Statele Unite și-au îmbunătățit ratinguri de credit de la criza financiară din 2008.Cu toate acestea, această îmbunătățire nu înseamnă că riscul de neplată a fost eliminat.

Tipuri de obligațiuni municipale

Există două tipuri de legături muni. Obligațiuni generale sunt finanțate direct din venituri fiscale. Sunt cel mai sigur tip de obligațiune municipală, dar au adesea cele mai mici rate ale dobânzii.

Obligațiuni de venituri obțineți bani din vânzarea de bilete, facturi, taxe sau chirii din proiecte guvernamentale municipale. Acestea sunt utilizate pentru a ajuta la construirea infrastructurii, dar rentabilitățile lor sunt mai puțin sigure, deoarece depind de succesul întreprinderii.

Obligațiunile municipale sunt lichide?

Obligațiunile municipale sunt, de asemenea, relativ lichide, dar investitorii trebuie să fie atenți la spread bid-ask. O marjă ofertă-cerere de doar 1% poate reduce substanțial randamentele unei obligațiuni muni cu randament de 2%.

O soluție este să investești într-un fond comun de obligațiuni municipale, dar trebuie să fii sigur că fondul este fără sarcină. O taxă de încărcare ridicată poate fi la fel de proastă ca o marjă ridicată de ofertă-cerere.

ETF-urile cu obligațiuni Muni sunt o altă soluție potențială. Cu toate acestea, spread-ul cerere de ofertă poate fi, de asemenea, ridicat pentruvolum ETF-uri. The cele mai bune ETF-uri muni au de obicei spread-uri de ofertă scăzute.

ETF-uri Muni Bond

ETF-urile de obligațiuni municipale oferă, de asemenea, mai multă diversificare decât munisurile individuale. Cu expunerea la atâtea obligațiuni municipale, o singură implicire nu ar avea un impact semnificativ asupra ETF. Majoritatea ETF-urilor de obligațiuni municipale își păstrează portofoliile bine echilibrate, cu o cotă de active nete a unei obligațiuni municipale limitată de obicei la 2% sau mai puțin.

Cel mai mare dezavantaj al ETF-urilor de obligațiuni municipale este că este posibil să suferi pierderi de capital atunci când ratele dobânzilor cresc. Cu o obligațiune individuală muni, puteți cumpăra și deține și obține tot capitalul înapoi atunci când obligațiunea se maturizează.

Există, de asemenea, ETF-uri cu obligațiuni municipale care nu conțin AMT. ETF-urile gratuite AMT includ ETF-ul iShares Trust National Muni Bond (MUB) și ETF VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index (SMB). 

Linia de fund

Obligațiunile municipale nu sunt antiglonț, dar sunt unul dintre cele mai sigure vehicule de investiții pe care le veți găsi. De asemenea, oferă avantaje fiscale substanțiale și sunt foarte lichide atunci când sunt deținute ca ETF-uri. Aceste beneficii conduc la randamente mai mici, dar aceste returnări vor fi scutite de impozite.