Piețele de capital: ceea ce ar trebui să știți

Ce sunt piețele de capital?

Piețele de capital sunt acolo unde economiile și investițiile sunt canalizate între furnizori - persoane sau instituții cu capital de împrumutat sau investit - și cei care au nevoie. Furnizorii includ de obicei bănci și investitori în timp ce cei care caută capital sunt afaceri, guverne și persoane fizice.

Piețele de capital sunt compuse din piețe primare și secundare. Cele mai comune piețe de capital sunt bursa si piața de obligațiuni.

Piețele de capital caută să îmbunătățească eficiența tranzacțională. Aceste piețe aduc furnizorii împreună cu cei care caută capital și oferă un loc unde pot face schimb de valori mobiliare.

Înțelegerea piețelor de capital

Termenul de piață de capital definește, în linii mari, locul în care diverse entități comercializează diferite instrumente financiare. Aceste locuri pot include piața de valori, piața obligațiunilor și piața valutară și valutară. Majoritatea piețelor sunt concentrate în marile centre financiare, inclusiv New York, Londra, Singapore și Hong Kong.

Piețele de capital sunt compuse din furnizorii și utilizatorii de fonduri. Furnizorii includ gospodăriile - prin economii la bănci - precum și instituții precum fondurile de pensii, viața companii de asigurări, fundații caritabile și companii nefinanciare care generează numerar în afara lor are nevoie. Utilizatorii de fonduri includ cumpărătorii de autovehicule pentru locuințe și autovehicule, companiile nefinanciare și guvernele care finanțează investițiile în infrastructură și cheltuielile de funcționare.

Piețele de capital sunt utilizate pentru a vinde produse financiare precum acțiuni și titluri de creanță. Acțiunile sunt acțiuni, care sunt acțiuni de proprietate într-o companie. Titlurile de creanță, cum ar fi obligațiunile, sunt IOU-uri purtătoare de dobândă.

Aceste piețe sunt împărțite în două categorii diferite: piețe primare—Unde noi emisiuni de acțiuni și obligațiuni sunt vândute investitorilor — și piețe secundare, care tranzacționează valori mobiliare existente. Piețele de capital sunt o parte crucială a unei economii moderne funcționale, deoarece transferă banii de la oamenii care îi au la cei care au nevoie de aceștia pentru o utilizare productivă.

Primar vs. Piețe secundare

Piețele de capital sunt compuse din piețe primare și secundare. Majoritatea piețelor primare și secundare moderne sunt platforme electronice bazate pe computer.

Piețele primare sunt deschise investitorilor specifici care cumpără titluri direct de la compania emitentă. Aceste valori mobiliare sunt considerate oferte principale sau oferte publice inițiale (IPO-uri). Când o companie devine publică, își vinde acțiunile și obligațiunile către investitori instituționali și de mari dimensiuni, cum ar fi fondurile speculative și fondurile mutuale.

Piața secundară, pe de altă parte, include locații supravegheate de un organism de reglementare precum Securities and Exchange Commission (SEC) în cazul în care titlurile de valoare existente sau deja emise sunt tranzacționate între investitori. Companiile emitente nu au o parte pe piața secundară. Bursa din New York (NYSE) și Nasdaq sunt exemple de piață secundară.

Piețele de capital extinse

Piețele de capital se pot referi la piețe în sens larg pentru orice activ financiar.

Finanțe corporative

În acest domeniu, piața de capital este locul unde este disponibil capital investibil pentru companiile nefinanciare. Capitalul investibil include fondurile externe incluse într-un cost mediu ponderat de calcul al capitalului - comun și capitaluri proprii preferențiale, obligațiuni publice și datorii private - care sunt, de asemenea, utilizate pentru o rentabilitate a capitalului investit calcul. Piețele de capital din finanțarea corporativă se pot referi, de asemenea, la finanțarea de capitaluri proprii, cu excepția datoriilor.

Servicii financiare

Companiile financiare implicate mai degrabă pe piețe private decât publice fac parte din piața de capital. Ei includ bănci de investiții, capital privat, și Capital de risc firme, spre deosebire de broker-dealeri și bursele publice.

Piețele publice

Operate de un schimb reglementat, piețele de capital se pot referi la piețele de capitaluri proprii, spre deosebire de piețele datoriei, obligațiunilor, veniturilor fixe, banilor, instrumentelor derivate și ale mărfurilor. Oglindind contextul finanțării corporative, piețele de capital pot însemna, de asemenea, capitaluri proprii, precum și piețe de datorii, obligațiuni sau venituri fixe.

Piețele de capital se pot referi și la investiții care primesc impozit pe castiguri de capital tratament. În timp ce câștigurile pe termen scurt - active deținute sub un an - sunt impozitate ca venituri conform unei categorii de impozite, există rate diferite pentru câștigurile pe termen lung.Aceste rate sunt adesea legate de tranzacțiile aranjate în mod privat prin bănci de investiții sau fonduri private, cum ar fi capitalul privat sau capitalul de risc.

întrebări frecvente

Sunt piețele de capital la fel ca piețele financiare?

Deși uneori există o mulțime de suprapuneri, există câteva distincții fundamentale între acești doi termeni. Piețele financiare cuprind o gamă largă de locuri în care oamenii și organizațiile fac schimb de active, valori mobiliare și contracte între ele și sunt adesea piețe secundare. Pe de altă parte, piețele de capital sunt utilizate în principal pentru a strânge fonduri, de obicei pentru o firmă, pentru a fi utilizate în operațiuni sau pentru creștere.

Ce este un primar vs. Piață secundară?

Capitalul nou este strâns prin acțiuni și obligațiuni care sunt emise și vândute investitorilor în piața de capital primară, în timp ce comercianții și investitorii cumpără și vând ulterior acele valori mobiliare între ele pe piața de capital secundară, dar în cazul în care firma nu primește capital nou.

Ce piețe folosesc firmele pentru a strânge capital?

Companiile care strâng capital de capital pot căuta destinații de plasare private prin intermediul investitorilor înger sau de capital de risc, dar sunt capabili să strângă cea mai mare sumă printr-o ofertă publică inițială (IPO) atunci când acțiunile devin cotate public la bursă pentru prima dată. Capitalul datoriei poate fi strâns prin împrumuturi bancare sau prin titluri emise pe piața obligațiunilor.