Opțiuni Definirea definiției

Ce este un set de opțiuni?

Un set de opțiuni se referă la închiderea unui existent Opțiuni poziția în timp ce deschideți o nouă poziție în aceeași opțiune la o poziție mai mare pretul de exercitare. Este opusul unei derulări a opțiunilor, în care un investitor închide simultan o poziție și deschide alta cu un preț de lovire mai mic.

Înțelegerea unui set de opțiuni

O opțiune acumulată, care este prescurtarea pentru „rulează o opțiune până la un preț de așteptare mai mare”, se referă la creșterea prețul de grevă al unei poziții opționale prin închiderea contractului inițial și deschiderea unui nou contract pentru aceeași poziție

activ subiacent la un preț de grevă mai mare. Comerciantul execută ambele picioare simultan pentru a reduce alunecare sau eroziunea profitului, datorită unei modificări a prețului activului subiacent care ar putea apărea în timpul punerii în aplicare a strategiei.

Dacă poziția existentă este o a pune sau a apel, procedura de rulare este aceeași. O opțiune de roll up pe o opțiune de apel este o strategie alcătească. Conversa ar fi adevărată pentru opțiunile de vânzare.

La lansarea unei opțiuni de achiziție, comerciantul ar trebui să se asigure că costul noii poziții este mai mic decât profitul generat de închiderea vechii poziții, având în vedere că greva mai mare, în afara banilor (OTM) apel premium ar trebui să fie mai puțin. Dimpotrivă, noile contracte de vânzare ar trebui să coste, de asemenea, mai mult într-un roll-up decât vechile contracte de vânzare.

În funcție de pozițiile vechi și cele noi lung sau mic de statura, rezultatul unei acumulări ar putea fi un debit sau un credit în cont. Cât depinde de diferențialul de preț al opțiunilor laminate.

Cum funcționează un set de opțiuni

Pentru a iniția un set de opțiuni, comerciantul poate configura simultan "vinde pentru a închide" și "cumpărați pentru a deschide"se comandă ieșirea dintr-o poziție lungă existentă în timp ce se deschide o nouă poziție lungă la o lovitură mai mare sau se configurează cumpărarea simultană pentru a închide "și a vinde pentru a deschide" ordinele de a părăsi o poziție scurtă existentă în timp ce deschideți o nouă poziție scurtă la o lovitură mai mare.

Există mai multe motive pentru care un comerciant ar ridica o poziție, inclusiv pentru a evita exercițiile pe poziții de apeluri scurte sau pentru a crește pur și simplu optimismul pentru o poziție de apel lungă. Amintiți-vă că un în bani (ITM) apelul îndelungat își pierde cea mai mare parte valoarea timpului, deci trecerea la un apel OTM ar oferi comerciantului profituri parțiale și, eventual, mai multă bang pentru dolar, datorită prețului mai mic al noilor apeluri.

A lung pus Poziția ar putea ajunge la o grevă mai mare dacă activul suport a crescut mai mult în preț, dar comerciantul crede în continuare că va scădea în cele din urmă. În acest fel, poziția rămâne pe loc, cu pierderi reduse oarecum.

Alte tipuri de opțiuni rulează

Comercianții de opțiuni utilizează diverse strategii de rulare pentru a răspunde condițiilor de piață în schimbare, pentru a obține profituri, pentru a limita pierderile și gestionează riscul.

Comercianții pot, de asemenea rola în jos o poziție în același mod în care se pot rostogoli. Această strategie implică pur și simplu închiderea poziției inițiale și deschiderea unei noi poziții cu același activ subiacent și data expirării, dar la un preț mai mic.

În plus, comercianții pot rulați înainte o poziție prin menținerea prețului de grevă la fel, extinzându-se la o dată de expirare mai lungă. În cazul în care noul contract implică un preț de grevă mai mare și o dată de expirare ulterioară, strategia se numește „roll-up și forward”. În schimb, dacă noul contract este unul cu un preț de așteptare mai mic și o dată de expirare ulterioară, acesta se numește „roll-down și redirecţiona."