În definiția casetei de penalizare

Ce este „În caseta de penalizare”?

„În caseta de penalizare” este o expresie care se referă la o companie afectată de un eveniment care își menține prețul acțiunilor scăzut pentru o perioadă substanțială de timp. În mod frecvent, o firmă care face ceva ilegal sau lipsit de etică va ateriza în caseta de penalizare din cauza pierderii încrederii. Cu toate acestea, companiile pot ajunge și în caseta de penalizare pentru lipsă asteptari de castig, lansări de produse eșuate sau orice altceva care subminează încrederea.

Înțelegerea „În caseta de penalizare”

O companie care se află în caseta de penalizare este adesea una care a primit vești proaste, asigurând rentabilități scăzute pentru acțiunile sale în viitor. Un exemplu în acest sens este o companie de medicamente cu un medicament cheie care nu primește Food and Drug Administration (FDA) aprobare. Aceste tipuri de companii vor rămâne adesea în caseta de penalizare pentru o lungă perioadă de timp. Este posibil ca aceștia să fie incapabili să câștige tracțiune pe piață sau să câștige încrederea investitorilor pentru a strânge capital. Termenul este utilizat pe scară largă în rândul profesioniștilor din lumea financiară pentru a descrie acțiuni care nu se estimează că vor câștiga valoare.

Termenul „în caseta de penalizare” provine din sportul hochei. Când jucătorii încalcă regulile într-un joc de hochei, intră în careul de penalizare de lângă banca jucătorului. Pentru o perioadă desemnată, de obicei două minute, un jucător este în afara acțiunii, iar acea echipă trebuie să joace scurt. Drept urmare, majoritatea echipelor intră în defensivă. Acestea urmăresc doar să împiedice opoziția să înscrie în loc să încerce să înscrie singuri.

Acțiunile care se află în caseta de penalizare pot acționa la fel. S-ar putea ca acțiunile din caseta de penalizare să nu poată câștiga mult. Cu toate acestea, ar putea fi capabili să rămână pe linia de plutire pe piață și să evite pierderile semnificative. Acțiunile din caseta de penalizare nu scad în mod necesar după impactul negativ inițial al evenimentului care a plasat compania în caseta de penalizare. În schimb, stocurile companiilor din caseta de penalizare sunt mai susceptibile de a fi prinse într-un gama de tranzacționare.

Avantajele „În caseta de penalizare”

A fi în caseta de penalizare evident nu are beneficii pentru companiile implicate, dar poate oferi beneficii pentru investitori. Valorați investitorii găsesc adesea chilipiruri în caseta de penalizare, mai ales atunci când compania are o lungă istorie de succes. De exemplu, Warren Buffett a făcut un investiții mari în Bank of America când compania se afla în boxa de penalizare după criza financiară din 2008. Cheia aici este să investești atunci când o afacere fundamental solidă suferă un obstacol în relațiile publice care o plasează în caseta de penalizare. Ideea este că managementul firmei va remedia greșelile, iar investitorii vor ierta compania.

Acțiunile din caseta de penalizare pot fi, de asemenea, profitabile pentru anumite tipuri de speculatori. Să presupunem că o acțiune din caseta de penalizare intră într-un interval de tranzacționare. În acest caz, poate fi mai ușor de identificat sprijin și rezistență niveluri. Speculatorul poate cumpăra în mod repetat acțiunile atunci când atinge suportul, apoi poate vinde sau vânzare scurtă stocul când atinge rezistență. Cea mai bună parte este că speculatorul știe să se oprească atunci când motivul pentru care stocul se află în caseta de penalizare este eliminat. De exemplu, înlocuirea unui eșuat sau corupt CEO ar putea fi un semnal pentru a opri scurtcircuitarea stocului atunci când atinge rezistența.

Critici la adresa „In the Penalty Box”

Bursa nu este un joc de hochei, iar afirmația că un anumit stoc este „în caseta de penalizare” este de obicei foarte arbitrară. „Caseta de penalizare” nu este aproape la fel de bine definită ca o Cutie Darvas sau altul propriu-zis indicatori tehnici. Acest lucru face dificilă evaluarea, testarea sau rafinarea conceptului de „în caseta de penalizare”. A comentatorul va susține de obicei că un stoc se află în caseta de penalizare după vești proaste și o cădere în prețul acțiunilor. Cu toate acestea, același comentator nu face, de obicei, nici o previziune utilizabilă cu privire la cât de mult poate dura această condiție sau la ce o va scoate din caseta de penalizare.

Atunci când o acțiune considerată anterior a fi în caseta de penalizare se ridică la noi maxime, de obicei va primi din nou o acoperire favorabilă. De obicei, nu se vor menționa caseta de penalizare sau modul în care compania a ieșit din ea. Asta este diferit de piețe de tauri și urși, care au începuturile și sfârșiturile clar definite. Potrivit unor critici, „în caseta de penalizare” este pur și simplu o analogie falsă sau o slogană fără sens, fără aplicații practice pentru investitori.