Care sunt avantajele și dezavantajele deținerii unui REIT de capitaluri proprii vs. un REIT ipotecar?
Capitaluri proprii vs. REIT-uri ipotecare: o prezentare generală
Există mai multe tipuri diferite de trusturi de investiții imobiliare (REIT), inclusiv REIT-uri de capitaluri proprii, REIT-uri ipotecare și REIT-uri hibride. Un REIT este un tip de securitate în care compania deține și își desfășoară activitatea în general proprietate imobiliara sau active imobiliare. REIT-urile sunt similare cu acțiunile și comerțul pe bursele majore de pe piață.
REIT-urile permit companiilor să cumpere proprietăți imobiliare sau ipoteci utilizând investiții combinate de la investitorii săi. Acest tip de investiții permite investitorilor mari și mici să dețină o cotă din imobiliare.
Un procent semnificativ de capital REIT profiturile sunt plătite investitorilor ca dividende. REIT-urile de capital tind să funcționeze mai bine atunci când ratele dobânzii sunt scăzute iar prețurile proprietăților cresc. Cu toate acestea, complexitatea diferitelor piețe acoperite de REIT-uri de capitaluri proprii înseamnă că există aproape întotdeauna oportunități disponibile.
Chei de luat masa
- REIT-urile sunt titluri asemănătoare acțiunilor care permit investitorilor mari și mici să adauge proprietăți imobiliare la portofoliile lor.
- REIT-urile de capital sunt responsabile pentru achiziționarea, gestionarea, construirea, renovarea și vânzarea de bunuri imobiliare.
- REIT-urile ipotecare împrumută, în general, bani cumpărătorilor imobiliari sau achiziționează credite ipotecare existente sau investesc în titluri garantate cu ipotecă (MBS).
REIT-uri de capitaluri proprii
REIT-urile de capitaluri proprii investesc în active imobiliare. Trusturi de investiții imobiliare de capital venituri sunt generate în principal din venituri din închirieri din imobilele lor exploatații. REIT-urile de capitaluri investesc de obicei în birouri și în proprietăți industriale, cu amănuntul, rezidențiale și hoteliere și stațiuni.
Un exemplu de REIT de capital este Diversified Healthcare Trust (DHC). REIT-urile de capitaluri proprii generează venituri din chirie pe proprietăți, precum și prin cumpărarea de proprietăți subevaluate și vânzarea lor pentru profit.Unele REIT de capital sunt diversificat și să investească în mai multe categorii diferite de bunuri imobiliare, cum ar fi spații comerciale și apartamente.
Kilroy Realty REIT (KRC) este un exemplu de REIT diversificat.Alte REIT se concentrează pe segmente mai restrânse ale pieței imobiliare, cum ar fi comerțul cu amănuntul, ca și în cazul CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), sau hoteluri, cum ar fi Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
REIT-uri ipotecare
REIT-urile ipotecare investesc numai în ipoteci și reprezintă mai puțin de 10% din piața REIT. În timp ce REIT-urile de capitaluri proprii își generează veniturile din închirierea de bunuri imobiliare, REIT-urile ipotecare își generează în principal veniturile din dobânzile obținute din creditele lor ipotecare.
Un exemplu de REIT ipotecar este REIT (Investment Investment and Management Company REIT) (AIV). REIT-urile, cum ar fi AIV, câștigă bani percepând dobânzi pentru banii împrumutați împrumutaților pentru finanțarea achizițiilor de proprietăți. De asemenea, fac comerț și investesc în obligațiuni ipotecare.Există REIT-uri ipotecare comerciale, cum ar fi Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO) și REIT-uri ipotecare rezidențiale, cum ar fi Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH).Unele REIT mixte, cum ar fi Dynex Capital Inc. REIT (DX) investiți atât în REIT-uri comerciale, cât și rezidențiale.
Ca și în cazul REIT-urilor de capital, majoritatea profiturilor REIT ipotecare sunt plătite investitorilor sub formă de dividende. REIT-urile ipotecare tind să funcționeze mai bine în perioadele de creștere a dobânzii. Cu toate acestea, la fel ca REIT-urile de capitaluri proprii, există atât de multe piețe țintă diferite încât REIT-urile ipotecare au aproape întotdeauna oportunități de investiții disponibile.
REIT-uri hibride
REIT-urile hibride investesc atât în proprietăți, cât și în ipoteci. Există doar câteva REIT-uri care se angajează de fapt în ambele tipuri de activitate comercială; Two Harbors Investment Corp. REIT (DOUĂ) este un exemplu. Two Harbours investește în titluri de credit ipotecare rezidențiale, împrumuturi ipotecare rezidențiale și proprietăți și active imobiliare rezidențiale.
Investind atât în credite ipotecare, cât și în active hard, REIT-urile hibride precum Two Harbors adoptă o abordare mai echilibrată și pot fi capabile să profite atât în medii de creștere, cât și în scădere, ale ratei dobânzii, în care numai capitalurile proprii tradiționale sau doar creditele ipotecare pot face REIT lupta.
