Definiția nivelului ratei dobânzii

Ce este un nivel al ratei dobânzii?

O plată a ratei dobânzii este o rată convenită în gama inferioară a ratelor asociate cu un produs de împrumut cu rată variabilă. Nivelurile ratei dobânzii sunt utilizate în contracte derivate și contracte de împrumut. Acest lucru este în contrast cu un plafonul ratei dobânzii (sau capac).

Nivelurile ratei dobânzii sunt adesea utilizate în ipotecă cu rată ajustabilă (ARM) piață. Adesea, acest minim este conceput pentru a acoperi orice costuri asociate procesării și deservirii împrumutului. O plată a ratei dobânzii este adesea prezentă prin emiterea unui ARM, deoarece împiedică ajustarea ratelor dobânzii sub un nivel prestabilit.

Înțelegerea etajelor cu rata dobânzii

Nivelurile ratei dobânzii și plafoanele ratei dobânzii sunt niveluri utilizate de diferiți participanți la piață gard viu riscurile asociate cu produsele de împrumut cu rată variabilă. În ambele produse, cumpărătorul contractului încearcă să obțină o plată pe baza unei rate negociate. În cazul unui nivel minim al dobânzii, cumpărătorul unui contract minim al ratei dobânzii solicită despăgubiri atunci când rata variabilă scade sub nivelul contractului. Acest cumpărător cumpără protecție împotriva pierderii veniturilor din dobânzi plătite de împrumutat atunci când rata variabilă scade.

Contractele minime ale ratei dobânzii sunt unul dintre cele trei comune instrument derivat pe rata dobânzii contracte, celelalte două fiind plafoane ale ratei dobânzii și swap-uri de dobândă. Contractele minime ale ratei dobânzii și contractele de plată a ratei dobânzii sunt produse derivate cumpărate în mod obișnuit pe bursele de piață, similare opțiunilor put și call. Swap-urile pe rata dobânzii necesită două entități separate pentru a conveni asupra swap-ului unui activ, implicând în mod obișnuit schimbul de datorii cu rată fixă ​​pentru datorii cu rată variabilă. Contractele minime ale ratei dobânzii și ale plafonului ratei dobânzii pot oferi o alternativă diferită la schimbul de active din bilanț într-un swap de dobândă.

Exemplu din lumea reală a unui nivel al ratei dobânzii

Ca exemplu ipotetic, să presupunem că a creditor asigură un împrumut cu rată variabilă și caută protecție împotriva pierderii veniturilor care ar apărea dacă ratele dobânzilor aveau să decadă. Să presupunem că împrumutătorul cumpără un contract minim al ratei dobânzii cu un nivel minim al ratei dobânzii de 8%. Rata variabilă a împrumutului negociat de 1 milion de dolari scade apoi la 7%. Contractul de instrumente financiare derivate de dobândă achiziționat de creditor are ca rezultat o plată de 10.000 USD = ((1 milion $ * .08) - (1 milion $ * .07)).

Plata către deținătorul contractului este, de asemenea, ajustată pe baza zilelor până la scadență sau a zilelor de resetare, care sunt determinate de detaliile contractului.

Utilizarea podelelor în contractele de împrumut cu rată ajustabilă

O plată a ratei dobânzii poate fi, de asemenea, o rată convenită într-un contract de împrumut cu rată ajustabilă, cum ar fi o ipotecă ajustabilă. Condițiile de împrumut ale împrumutătorului structurează contractul cu o prevedere minimă a ratei dobânzii, ceea ce înseamnă că rata este ajustabilă pe baza ratei de piață convenite până la atingerea ratei dobânzii podea. Un împrumut cu un nivel minim al dobânzii are o rată minimă care trebuie plătită de împrumutat pentru a proteja veniturile pentru creditor.