Definiție perioadă de rambursare redusă

Care este perioada de rambursare redusă?

Perioada de rambursare actualizată este o bugetarea capitalului procedura utilizată pentru a determina profitabilitatea unui proiect. O perioadă de rambursare actualizată oferă numărul de ani necesari pentru a ajunge la cheltuieli inițiale, prin actualizarea fluxurilor de numerar viitoare și recunoașterea valoarea in timp a banilor. Metrica este utilizată pentru a evalua fezabilitatea și profitabilitatea unui proiect dat.

Cu cât este mai simplificat perioada de rambursare formula, care împarte pur și simplu cheltuielile totale de numerar pentru proiect la media anuală flux de fonduri, nu oferă un răspuns la fel de exact la întrebarea dacă trebuie sau nu să asume un proiect, deoarece presupune o singură investiție inițială și nu ia în considerare valoarea timpului banilor.

Înțelegerea perioadei de rambursare reduse

Atunci când se decide asupra oricărui proiect de lansare, o companie sau un investitor dorește să știe când este investiția lor va răsplăti, adică atunci când fluxurile de numerar generate din proiect vor acoperi costul proiect.

Acest lucru este deosebit de util, deoarece companiile și investitorii trebuie de obicei să aleagă între mai multe proiecte sau investiția, deci posibilitatea de a determina când anumite proiecte vor fi rambursate în comparație cu altele ia decizia Mai ușor.

Metoda de bază a perioadei de rambursare actualizată este preluarea viitoarelor fluxuri de numerar estimate ale unui proiect și actualizarea acestora la valoarea actuala. Aceasta este comparată cu cea inițială cheltuieli de capital pentru investiție.

Perioada de timp pe care o ia un proiect sau o investiție pentru ca valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare să fie egală cu costul inițial oferă o indicație a momentului în care proiectul sau investiția se va echilibra. După aceea, fluxurile de numerar vor fi peste costul inițial.

Cu cât este mai scurtă o perioadă de recuperare redusă, cu atât mai devreme un proiect sau investiție va genera fluxuri de numerar pentru a acoperi costul inițial. O regulă generală care trebuie luată în considerare atunci când se utilizează perioada de recuperare redusă este acceptarea proiectelor care au perioada de rambursare care este mai scurt decât intervalul de timp țintă.

O companie își poate compara data de rentabilitate necesară pentru un proiect cu punctul în care proiectul se va echilibra în funcție de fluxuri de numerar actualizate utilizate în analiza perioadei de rambursare actualizate, pentru a aproba sau respinge proiectul.

Calculul perioadei de rambursare reduse

Pentru început, fluxurile de numerar periodice ale unui proiect trebuie să fie estimate și prezentate de fiecare perioadă într-un tabel sau foaie de calcul. Aceste fluxuri de numerar sunt apoi reduse cu valoarea lor factorul valorii actuale pentru a reflecta procesul de reducere. Acest lucru se poate face folosind funcția de valoare prezentă și un tabel într-un program de foaie de calcul.

Apoi, presupunând că proiectul începe cu o ieșire de numerar mare sau o investiție pentru a începe proiectul, viitoarele intrări de numerar actualizate sunt compensate cu ieșirea inițială a investiției. Procesul de reducere a perioadei de rambursare se aplică fluxului de numerar al fiecărei perioade suplimentare pentru a găsi punctul în care intrările sunt egale cu ieșirile. În acest moment, costul inițial al proiectului a fost achitat, perioada de rambursare fiind redusă la zero.

Perioada de rambursare vs. Perioadă de rambursare redusă

Perioada de rambursare este perioada de timp pentru ca un proiect să se echilibreze în încasări de numerar folosind dolari nominali. În mod alternativ, perioada de rambursare actualizată reflectă timpul necesar pentru a se echilibra într-un proiect, pe baza nu numai a fluxurilor de numerar care au loc, ci și a momentului în care acestea apar și a perioadei predominante rata de rentabilitate în piață.

Aceste două calcule, deși similare, pot să nu producă același rezultat din cauza actualizării fluxurilor de numerar. De exemplu, proiectele cu fluxuri de numerar mai mari spre sfârșitul vieții unui proiect vor avea o reducere mai mare datorită interes compus. Din acest motiv, perioada de rambursare poate întoarce o cifră pozitivă, în timp ce perioada de rambursare actualizată returnează o cifră negativă.

Exemplu de perioadă de rambursare redusă

Să presupunem că Compania A are un proiect care necesită o cheltuială inițială de 3.000 USD. Se așteaptă ca proiectul să returneze 1.000 de dolari în fiecare perioadă pentru următoarele cinci perioade și corespunzător procent de reducere este de 4%. Calculul perioadei de rambursare actualizate începe cu cheltuielile în numerar - 3.000 USD în perioada de început. Prima perioadă va avea un flux de numerar de + $ 1.000.

Utilizând calculul actualizat al actualizării, această cifră este de 1.000 USD / 1,04 = 961,54 USD. Astfel, după prima perioadă, proiectul necesită încă 3.000 dolari - 961.54 dolari = 2.038,46 dolari pentru a ajunge la un nivel egal. După fluxurile de numerar actualizate de 1.000 USD / (1,04)² = 924,56 USD în perioada a doua și 1.000 USD / (1,04)³ = 889,00 USD în perioada a treia, soldul net al proiectului este de 3.000 USD - (961,54 USD + 924,56 USD + 889,00 USD) = 224,90 USD.

Prin urmare, după primirea celei de-a patra plăți, care este redusă la 854,80 USD, proiectul va avea un sold pozitiv de 629,90 USD. Prin urmare, perioada de rambursare actualizată este cândva în a patra perioadă.