Ce este un fond de datorii?

Ce este un fond de datorii

Un fond de datorii este un fond de investiții, cum ar fi un fond reciproc sau fond tranzacționat la bursă, în care exploatații de bază cuprind investiții cu venit fix. Un fond de datorii poate investi în obligațiuni pe termen scurt sau pe termen lung, produse securitizate, piața monetară instrumente sau rata variabilă creanţă. În medie, ratele comisioanelor pentru fondurile de creanță sunt mai mici decât cele atașate fonduri de capitaluri proprii deoarece costurile generale de management sunt mai mici.

Adesea denumite fonduri de credit sau fonduri cu venit fix, fonduri de datorii se încadrează în categoria activelor cu venit fix. Aceste vehicule cu risc scăzut sunt căutate în mod obișnuit de către investitorii care doresc păstrează capitalul și / sau realizează distribuții de venituri cu risc scăzut.

Riscul fondului datoriei

Fondurile de datorii pot investi într-o gamă largă de valori mobiliare, cu diferite niveluri de risc asociate. Datoria guvernului american este considerată, în general, ca fiind cea mai mică risc. Profilul de risc al datoriilor corporative emise de companii ca parte a structurilor lor de capital este, în general, clasificat de către companie rating de credit.

Datoria de nivel investițional este emisă de companii cu perspective stabile și o calitate ridicată a creditului. Datoria cu randament ridicat, care este emisă în principal de companii cu o calitate a creditului mai scăzută, cu potențiale perspective de creștere emergente, oferă randamente mai mari, împreună cu un risc potențial mai ridicat. Alte categorii de datorii includ datoria pe piața dezvoltată și datoria pe piața emergentă.

Investiția fondului datoriei

Investitori poate alege dintr-o gamă largă de opțiuni de fonduri de datorii cu risc scăzut, atât în ​​produse pasive, cât și active.

Pasiv

Unele dintre cele mai mari și cele mai tranzacționate active fonduri de investiții cu venituri fixe pasive încearcă să reproducă valoarea fixă ​​de top indicii de referință ai venitului, inclusiv indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate SUA și ICE U.S. Treasury Core Bond Index. ETF-urile pasive care reproduc aceste indexuri includ:

iShares ETF de obligațiuni agregate din S.U.A.

ETF-ul iShares Core Aggregate Bond ETF (AGG) este un fond de replicare a indexului gestionat pasiv care urmărește indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate U.S. Fondul are un raport de cheltuieli nete de 0,05%. Randamentul său de la un an până la data de 8 iulie 2019 este de 5,97%.

iShares ETF de obligațiuni de trezorerie din S.U.A.

ETF-ul iShares Bond-urilor de trezorerie din SUA (GOVT) este un fond de replicare a indexului gestionat pasiv care urmărește indicele ICE U.S. Treasury Core Bond Index. Are un raport de cheltuieli nete de 0,15%, iar rentabilitatea sa până la data de 8 iulie 2019 este de 4,60%.

Activ

Piața fondurilor de datorii include, de asemenea, o gamă largă de manageri activi, care încearcă să depășească fondul de datorii indicii precum Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index și ICE U.S. Treasury Core Bond Index.

First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) este un exemplu de fond de datorii gestionat activ care investește pentru aprecierea veniturilor și a capitalului. Rentabilitatea NAV din 31 octombrie 2017 este de 5,95%. Deși fondul nu își depășește indicele selectat de la un an până în prezent, este unul dintre fondurile cu cele mai bune performanțe din universul obligațiunilor cu randament ridicat din SUA.

În general, investitorii în fonduri de datorii ar trebui să înțeleagă măsurătorile de calcul al randamentului care sunt utilizate ca indicatori de performanță. Deoarece fondurile de datorii implică generarea de venituri, fondurile pot plăti dividende programate lunar sau trimestrial. Calculele rentabilității totale reprezintă plățile veniturilor, în timp ce calculele generale ale randamentului nu pot.

Fonduri de datorii globale

Țările emit datorii sub diferite forme pentru a-și sprijini politicile fiscale guvernamentale. În SUA, datoria emisă de guvern este, în general, considerată a fi cea mai mică investiție cu venit fix de pe piață.

Fonduri de datorii din SUA

Guvernul SUA emite o gamă largă de valori mobiliare pentru investiții. Aceste valori mobiliare pot fi investite direct sau investitorii pot alege să investească în fonduri de datorii diversificate care includ aceste valori mobiliare. IShares de la BlackRock este unul dintre cei mai importanți manageri de piață pentru indexare Fonduri de datorii guvernamentale americane ETF-uri.

Fondurile de datorii corporative din SUA sunt de obicei segregate de calitatea creditului emitentului corporativ. Companiile americane au unele dintre cele mai mari ratinguri de credit la nivel global, plasând fondurile datoriei SUA la o cerere mare.

Fonduri de datorii globale

Multe țări oferă investiții în datorii pentru a sprijini politicile fiscale guvernamentale. Riscurile și randamentele fondurilor datoriei publice variază, în funcție de mediul politic și economic al unei națiuni. Similar cu acțiunile, fondurile globale de obligațiuni corporative pot fi segregate de indicii piețelor dezvoltate și emergente. Ratinguri de credit sunt atribuite atât obligațiunilor de stat, cât și obligațiunilor corporative, utilizând o analiză de rating de credit standardizată la nivel global.