Drepturi subsidiare: De ce filmul tău preferat este cu adevărat o mică companie

Ce este o filială?

În lumea corporativă, o filială este o companie care aparține unei alte companii, care este denumită de obicei compania-mamă sau holding.

Societatea-mamă deține o participație de control în societatea filială, ceea ce înseamnă că deține sau controlează mai mult de jumătate din acțiunile sale. În cazurile în care o filială este deținută 100% de o altă firmă, filiala este denumită a filială deținută în întregime. Filialele devin foarte importante atunci când se discută despre ipotecare triunghi invers.

Cum funcționează o filială

O companie-mamă cumpără sau înființează o filială pentru a furniza părinților anumite informații sinergii, cum ar fi creșterea beneficiilor fiscale, a riscului diversificat sau a activelor sub formă de câștiguri, echipamente sau proprietăți. Cu toate acestea, filialele sunt entități juridice separate și distincte de companiile-mamă, ceea ce reflectă independența pasivelor, impozitării și guvernanței lor. Dacă o companie-mamă deține o filială într-un teren străin, filiala trebuie să respecte legile țării în care este încorporată și își desfășoară activitatea.

Cu toate acestea, având în vedere interesul lor de control, companiile-mamă au adesea o influență considerabilă asupra lor filiale. Aceștia - împreună cu alți acționari filiali, dacă este cazul - votează pentru a alege consiliul de administrație al unei companii filiale directori și poate exista adesea o suprapunere a membrilor consiliului de administrație între o filială și societatea-mamă a acesteia companie.

Achiziționarea unei participații într-o filială diferă de o fuziune: achiziția costă de obicei corporația-mamă mai mică investiția și aprobarea acționarilor nu este necesară pentru a transforma o companie într-o filială, așa cum ar fi în cazul unei fuziune. Nici un vot nu este necesar pentru a vinde filiala.

Pentru a fi desemnată filială, cel puțin 50% din capitalurile proprii ale unei firme trebuie să fie controlate de o altă entitate. Dacă miza este mai mică decât aceasta, firma este considerată o asociat sau companie afiliată. Când vine vorba de raportarea financiară, un asociat este tratat diferit față de o filială.

Date financiare subsidiare

O filială întocmește de obicei situații financiare independente. În mod obișnuit, acestea sunt trimise societății-mamă, care le va agrega - așa cum procedează financiar din toate operațiunile sale - și le va duce în situațiile sale financiare consolidate. În schimb, situațiile financiare ale unei companii asociate nu sunt combinate cu părinții. În schimb, societatea-mamă înregistrează valoarea acțiunii sale în asociat ca un activ al său bilanț.

Așa cum este practica obișnuită și în conformitate cu Securities and Exchange Commission (SEC), companiile publice ar trebui, în general, să consolideze toate firmele sau filialele deținute majoritar. Consolidare este de obicei văzut ca o metodă de contabilitate mai semnificativă decât furnizarea de informații financiare separate pentru o companie-mamă și pentru fiecare dintre filialele sale.

De exemplu, eBay a raportat venituri totale în contul de profit și pierdere consolidat, pentru anul încheiat în decembrie. 31, 2017, totalizând 9,6 miliarde USD. Firma de comerț electronic notează în raportul anual că filiala individuală națională și consolidată, StubHub, a generat venituri de 307 milioane dolari.

SEC afirmă că numai în cazuri rare, cum ar fi atunci când o filială este în faliment, nu ar trebui consolidată o filială deținută majoritar. Un filială neconsolidată este o filială cu informații financiare care nu sunt incluse în declarațiile companiei sale mamă. Proprietatea unor astfel de firme este tratată de obicei ca o investiție de capitaluri proprii și denotată ca un activ în bilanțul societății-mamă. Din motive de reglementare, firmele filiale neconsolidate sunt de obicei cele în care firmele-mamă nu au o participație semnificativă.

Beneficii și dezavantaje pentru filiale

Există avantaje și dezavantaje în structura filială.

Filialele pot conține și limita problemele unei companii-mamă. Pierderile potențiale pentru societatea-mamă pot fi limitate prin utilizarea filialei ca un fel de scut de răspundere împotriva pierderilor financiare sau a proceselor. Companiile de divertisment stabilesc adesea filme individuale sau emisiuni TV ca filiale separate din acest motiv.

Structura subsidiară poate oferi, de asemenea, avantaje fiscale: acestea pot fi supuse impozitelor numai în statul sau țara lor, față de nevoia de a plăti toate profiturile părinților.

Filialele pot fi terenul experimental pentru diferite structuri organizaționale, tehnici de fabricație și tipuri de produse. Companiile din industria modei au adesea o varietate de mărci sau etichete, fiecare înființată ca o filială. (Pentru lecturi similare, consultați „Înțelegerea filialei vs. Companie sora")

Cu toate acestea, filialele au și câteva dezavantaje. Agregarea și consolidarea datelor financiare ale unei filiale fac contabilitatea unei părinți mai complicată și mai complexă.

Întrucât filialele trebuie să rămână independente într-o oarecare măsură, tranzacțiile cu societatea-mamă ar trebui să fie „în condiții independente”, iar societatea-mamă să nu aibă tot controlul dorit. Cu toate acestea, părintele poate fi, de asemenea, răspunzător pentru acțiuni penale sau abuzuri corporative de către filială. Poate că va trebui să garanteze împrumuturile filialei, lăsând-o expusă pierderilor financiare.

Exemplu real de filiale din lumea reală

Companiile publice sunt obligate de SEC să dezvăluie filiale semnificative în temeiul punctului 601 din Regulamentul S-K. A lui Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc., de exemplu, are o listă lungă și diversă de companii filiale, inclusiv Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO și Helzberg Diamonds.

Achiziționarea de către Berkshire Hathaway a multor firme diverse urmează strategiei deseori discutate a lui Buffett de a cumpăra active subevaluate și de a le păstra. În schimb, filialele achiziționate pot continua să funcționeze independent, obținând în același timp acces la resurse financiare mai largi. Un expune la depunerea anuală a Berkshire pentru anul încheiat dec. 31, 2018, dezvăluie că firma deține peste 270 de filiale.

La fel ca Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. are multe filiale. Aceste entități de afaceri separate efectuează toate operațiuni unice care adaugă valoare Alphabet prin diversificare, venituri, câștiguri și cercetare și dezvoltare (R&D).

De exemplu, Laboratoare de trotuar, o mică întreprindere care este o filială a Alphabet, caută să modernizeze transportul public în Statele Unite. Compania a dezvoltat un sistem de management al transportului public care agregează milioane de puncte de date de la smartphone-uri, mașini și hotspoturi Wi-Fi pentru a analiza și a prezice unde se află cel mai mult traficul și navetiștii adunat. Sistemul poate redirecționa resursele de transport public, cum ar fi autobuzele, către aceste zone aglomerate pentru a menține sistemul de transport public în mișcare eficient.

Pentru Alphabet, Sidewalk Labs îi oferă o unitate de afaceri care dezvoltă tehnologie care poate ajuta într-o zi întreaga companie. Deoarece unul dintre cele mai mari produse ale Alphabet este Google Maps, filiale precum Sidewalk Labs pot consolida operațiunile globale ale companiei.