Obligație de creanță colaterală pătrată (CDO-pătrat)

Ce este o obligație de creanță colaterală pătrată (CDO-Squared)?

O obligație de creanță colaterală pătrată (CDO-pătrat) este o investiție sub forma unui vehicul cu scop special (SPV) cu plăți de securitizare susținute de o obligație de creanță colateralizată tranșe. O obligație de creanță garantată este un produs structurat de o bancă în care un investitor cumpără o parte dintr-un grup de obligațiuni, împrumuturi, titluri garantate cu active și alte instrumente de credit. Plățile rezultate din aceste obligațiuni, împrumuturi, titluri garantate cu active și alte instrumente sunt apoi transferate deținătorilor acțiunilor obligației de creanță garantate. Este o modalitate de a investi în mai multe instrumente de credit și de a diversifica risc.

Înțelegerea obligației de creanță colaterale pătrate (CDO-pătrate)

O obligație de creanță colaterală pătrată (CDO-pătrat) este un alt produs structurat de o bancă. Banca își asumă obligațiile garantate și le structurează în tranșe cu scadențe și profiluri de risc diferite. Aceste tranșe finanțează apoi plățile către investitori în vehiculul cu scop special pătrat CDO. Obligația de creanță colaterală pătrată este susținută de

fond de datorii colateralizate (CDO) tranșele și plățile către investitori se fac din plățile efectuate în diferitele tranșe.

Obligația de creanță garantată pătrat este similară cu o obligație de creanță garantată, cu excepția activelor care garantează obligația. Spre deosebire de obligația de creanță garantată, care este susținută de un grup de obligațiuni, împrumuturi și alte instrumente de credit; aranjamentele pătrate ale obligațiilor colaterale sunt susținute de tranșe ale obligațiunilor colaterale. Investițiile pătrate ale obligației de garanție garantate permit băncilor care dețin obligațiile de creanță garantate în mod regulat să revândă risc de credit au preluat.

Întrucât consumatorii au încetat să mai facă plăți de finanțare pentru multe dintre activele care susțin obligațiile colaterale și, prin urmare, obligațiile colaterale ale datoriilor au pătrat, piața CDO și CDO a prăbușit în cursul anului 2008 global Criza financiară.