Opțiunea Tesla (TSLA) Comercianții poziționați pentru o mișcare mai mică

Investitorii au licitat recent prețurile acțiunilor Tesla, Inc. (TSLA) la un interval peste medie. Stocul a câștigat 2% în ultima săptămână și aproape 7% în ultima lună. Acest lucru nu este un lucru mic pentru o companie cu un capitalizare de piață peste 727 miliarde dolari. Pe măsură ce stocul a crescut, activitatea opțiunilor a crescut. La prima vedere, se pare că comercianții de opțiuni sunt poziționați pentru ca prețul acțiunilor să scadă în viitor.

Comercianții și investitorii au licitat recent prețul acțiunii Tesla; cu toate acestea, activitatea de tranzacționare a opțiunilor indică faptul că încrederea investitorilor în prețul acțiunilor Tesla în viitor este în scădere. Acest lucru se datorează faptului că, în timp ce prețul acțiunilor a crescut la o gamă aproape extremă, activitatea opțională și valoarea interes deschis implică faptul că comercianții vând opțiuni de apel și cumpărare pune.

Tranzacționarea opțiunilor este un pariu literal pe probabilitățile pieței - un pariu făcut de comercianți care sunt, în medie, mai bine informați decât majoritatea investitorilor. Cheia maximizării cunoștințelor privind tranzacționarea opțiunilor este de a înțelege contextul în care a avut loc mișcarea prețurilor. Graficul de mai jos ilustrează acțiunea de preț pentru Tesla începând cu sept. 10, ilustrând setarea neobișnuită a activității opțiunii.

Tendințe actuale

Tendința de o lună a Tesla a văzut că prețul acțiunilor a scăzut sub 20 de zile medie mobilă la mijlocul lunii august, înainte de a se ridica la treimea superioară a gamei de volatilitate descrisă de studiile tehnice din acest grafic.

Aceste studii se formează în 20 de zile Canalul Keltner indicatori. Acestea prezintă niveluri de preț care reprezintă un multiplu al Intervalul mediu adevărat (ATR) pentru stoc. Această matrice ajută la evidențierea modului în care prețul a crescut până la treimea superioară a gamei de volatilitate. Această mișcare a prețului din acțiunile Tesla implică faptul că investitorii câștigă încredere în prețul acțiunilor Tesla în viitor.

Observatorii graficului pot recunoaște că comercianții și-au exprimat optimismul recent, pe baza tendinței prețurilor Tesla care se închide peste media mobilă de 20 de zile. Observatorii de diagrame se pot forma, de asemenea, o părere despre așteptările investitorilor, acordând atenție detaliilor de tranzacționare a opțiunilor. Recent, comercianții de opțiuni au favorizat apelurile peste apeluri.

Activitate de tranzacționare

Activitatea recentă a comercianților de opțiuni implică faptul că consideră că acțiunile Tesla sunt supraevaluate și au cumpărat și vând apeluri. În ultimele cinci zile de tranzacționare, dobânda deschisă pentru opțiunea de vânzare a crescut cu 5,9%, în timp ce dobânda deschisă pentru opțiunea de achiziție a crescut cu 0,3% în aceeași perioadă. Este important să rețineți că dobânda deschisă de vineri a prezentat peste 3 milioane de opțiuni put comparativ cu 2,6 milioane de apeluri, demonstrând părtinirea pe care o au comercianții de opțiuni.

Volumele de opțiuni de vineri au prezentat, de asemenea, peste 766.000 de posturi, comparativ cu 677.000 de apeluri. Deși există încă un număr mare de opțiuni de apel în interes deschis, volatilitate implicată deoarece aceste opțiuni au scăzut, indicând faptul că aceste opțiuni sunt vândute mai mult decât sunt achiziționate. Acest lucru reflectă un sentiment bearish față de prețul acțiunii Tesla.

Aceste măsurători reprezintă nivelul relativ de interes deschis în ultimele 52 de săptămâni. Cu cât citesc aceste indicatoare, cu atât sunt mai scumpe opțiunile pentru Tesla în comparație cu anul trecut. Citirea indicatorului arată în prezent că opțiunile Tesla sunt relativ ieftine, ceea ce sugerează că cumpărătorii put pot face această tranzacție cu o sumă de risc comparativ mai mică.

Liniile violete din grafic sunt generate de un studiu Keltner Channel de 10 zile stabilit la 4 ori ATR. Această măsură tinde să creeze regiuni puternic corelate sprijin și rezistență în acțiunea de preț. Aceste regiuni apar atunci când liniile de canal fac un viraj vizibil în ultimele trei luni.

Nivelurile marcate de viraje sunt adnotate în graficul de mai jos. Ceea ce este remarcabil în această diagramă este că prețurile de apel și de punere sunt într-o astfel de diferență, cu mult spațiu pentru a rula în jos. Acest lucru sugerează că cumpărătorii de opțiuni au o convingere mai puternică cu privire la scăderea prețului în săptămânile următoare.

Aceste niveluri de suport și rezistență arată o gamă largă de suport și rezistență la prețuri. Ca urmare, este posibil ca în viitorul apropiat să existe o mișcare mare în ambele direcții. Având mult spațiu în gama de volatilitate, prețurile acțiunilor ar putea crește sau scădea mai mult decât era de așteptat pe termen scurt. Cu toate acestea, există mai mult spațiu în gama de volatilitate pentru a sprijini o mișcare în sus.

Încheierea

În timp ce investitorii au licitat recent prețurile acțiunilor Tesla la un interval peste media, comercianții de opțiuni par să fie poziționați pentru ca prețul să scadă în viitor. Prețul acțiunilor s-a închis recent peste media mobilă de 20 de zile. Comercianții de opțiuni par să vândă apeluri și să cumpere puturi, ceea ce se traduce printr-o perspectivă de urs. Cu toate acestea, această activitate oferă mai mult spațiu în intervalul de volatilitate pentru o mișcare descendentă a prețului acțiunilor în viitor.