IPO Olaplex: OLPX a oferit la 17-19 USD pe acțiune mai târziu în această săptămână

Olaplex Holdings Inc. este o companie de înfrumusețare condusă științific, concentrată în principal pe producția de produse de lux pentru îngrijirea părului pentru industria profesională de îngrijire a părului. Portofoliul companiei include produse atât pentru uz profesional, cât și pentru uz casnic, inclusiv șampoane și balsamuri și multiplicatori de legături. Compania are 100 de brevete. Produsele sale se bazează pe modele susținute științific care vizează tratarea părului deteriorat.

Olaplex a depus recent o ofertă publică inițială (IPO) pentru acțiunile comune deținute de cei doi acționari instituționali ai săi. Societatea a depus un S-1 formular de înregistrare la Securities and Exchange Commission (SEC) pe august. 27, 2021. De atunci, a depus două amendamente la S-1 inițial, cel mai recent dintre acestea a fost depus în septembrie. 28, 2021. Deși o dată exactă pentru IPO nu a fost dezvăluită în S-1 original sau în niciunul dintre modificări, este de așteptat să aibă loc săptămâna aceasta. Acțiunile vor fi listate pe piața Nasdaq Global Select Market a pieței de valori mai largi Nasdaq sub simbolul „OLPX”.

Un total de 67,0 milioane de acțiuni din acțiunile comune ale Olaplex sunt de așteptat să fie vândute în cadrul ofertei. Vânzătorii acțiunilor sunt cei doi acționari instituționali ai companiei, care sunt Advent International Corp. și Mousse Partners Ltd. Cu toate acestea, dacă subscriitorii IPO-ului vând mai mult de 67,0 milioane de acțiuni, aceștia au opțiunea de a cumpăra alte 10,05 milioane de acțiuni. Această opțiune este adesea denumită „opțiunea pantofii verzi". Prețul de deschidere al acțiunilor este de așteptat să se încadreze undeva în intervalul 17,00-19,00 USD per acțiune, ceea ce ar putea aduce Olaplex o evaluare de până la 12,3 miliarde USD. Toate acțiunile sunt vândute de acționarii existenți, iar compania nu va primi niciunul din veniturile vânzării.

După finalizarea IPO, fondurile de investiții s-au afiliat la firma de capital privat Advent International, care a achiziționat Olaplex în ianuarie 2020, ar deține în mod efectiv aproximativ 79,6% din puterea de vot combinată a societății comune a Olaplex. stoc. Sau Advent ar deține 78,2% din puterea de vot combinată dacă subscriitorii ar exercita opțiunea greenshoe de a cumpăra cele 10,05 milioane de acțiuni suplimentare. Acest lucru va face din Olaplex un "companie controlată„, care vor fi scutite de anumite cerințe de guvernanță corporativă, cum ar fi cerința de a avea un consiliu de administrație independent sau un comitet de compensare independent.

Olaplex a fost fondat de fostul director executiv al companiei (CEO) Decan Christal. Mama lui Christal a lucrat ca coafor autorizat și a condus un salon la domiciliu, și tatăl său a deținut 26 de magazine de distribuție de frumusețe, oferindu-i fiului o înțelegere profundă a îngrijirii părului Afaceri. Christal a lansat Olaplex în 2014, începând cu o linie de doar trei produse vândute exclusiv profesioniștilor în îngrijirea părului. Tehnologia companiei de multiplicare a legăturilor a fost o inovație nouă în industrie, permițând coaforilor să repare părul deteriorat și să îmbunătățească serviciile de îngrijire a părului oferite clientelei lor.

De la lansarea inițială, Olaplex și-a dezvoltat în continuare linia de produse, oferind acum o suită de 11 diferite produse de îngrijire a părului prin vânzare cu amănuntul profesională, specializată și direct către consumator (DTC) canale. Accentul companiei este oferirea de produse bazate pe știință care se adresează tratamentului, întreținerii și protecției părului. Portofoliul său de produse, susținut de zeci de brevete, creează bariere în calea concurenților din industria de îngrijire a părului și din industriile conexe.

Olaplex este condus în prezent de președintele, CEO-ul și directorul JuE Wong. Wong, care are o vastă experiență în industria frumuseții și a consumatorilor, a fost numit CEO în ianuarie 2020. Ea are experiență în gestionarea afacerilor cu creștere rapidă. Tiffany Walden este director de operațiuni (GÂNGURI), director juridic, secretar și director, iar Eric Tiziani este directorul financiar (CFO).

Olaplex Financials

Olaplex a oferit rezultate financiare recente în al doilea amendament la formularul său de înregistrare S-1. Pentru trimestrul încheiat la 30 iunie 2021, venitul net al companiei a crescut de aproape douăzeci și cinci de ori, până la 49,4 milioane USD, comparativ cu aceeași perioadă a unui an în urmă. Vânzările nete au crescut cu 175,3% de la an la an (MAI) la 152,1 milioane USD. Pentru tot anul 2020, venitul net a scăzut cu 35,5%, în ciuda creșterii veniturilor cu 90,4%. Cheltuielile mari cu dobânzile au afectat câștigurile Olaplex.

Operațiunile și rezultatele financiare ale companiei au fost, de asemenea, afectate de pandemia de COVID-19. Focarul de coronavirus la începutul anului 2020 a perturbat magazinele de vânzare cu amănuntul, saloanele de coafură, producția și distribuția Olaplex. Multe saloane au fost obligate să închidă sau să funcționeze la capacitate redusă, ceea ce a declanșat o schimbare a cererii de la canalul de vânzări profesional al companiei către canalele sale de retail specializate și DTC. Olaplex a spus că nu a înregistrat o scădere a cererii de la canalele DTC, chiar dacă restricțiile s-au relaxat și saloanele au început să revină la o capacitate mai normală.

Totalul lui Olaplex Valoarea cărții, diferența dintre activele și pasivele sale, la 30 iunie 2021, era de 627,4 milioane USD. Total numerar și echivalente de numerar în bilanțul companiei la sfârșitul perioadei erau 76,4 milioane USD, în creștere de aproape șapte ori față de sfârșitul anului 2020.

Olaplex Key Financials
T2 AF 2021	T2 AF 2020
Vânzări nete (M$)	152.1	55.3
Venit net (M$)	49.4	2.0

^{Sursă: Olaplex S-1 (amendamentul nr. 2)}

Cât valorează Olaplex?

În iunie 2021, Bloomberg a raportat că Advent explora opțiuni pentru a vinde Olaplex și viza o evaluare de cel puțin 1,5 miliarde de dolari. Advent și-a finalizat dreptul de proprietate asupra Olaplex la începutul anului 2020, dar detaliile financiare ale acelei tranzacții nu au fost dezvăluite. Advent deține 89,3% din acțiunile în circulație ale Olaplex. Celălalt acționar instituțional, firma de capital privat Mousse Partners, deține 6,8%.

În viitoarea IPO, Advent vizează în prezent o evaluare de 12,3 miliarde de dolari, care este dramatic mai mare decât evaluarea dată lui Olaplex cu doar câteva luni în urmă. Acea evaluare mai mare se bazează pe prețul maxim propus al acțiunilor de deschidere de 19,00 USD, dezvăluit în al doilea amendament la Depunerea S-1 a Olaplex și numărul total de aproximativ 648,1 milioane de acțiuni care vor fi în circulație în urma IPO. Advent oferă spre vânzare 62,5 milioane de acțiuni în cadrul IPO, iar Mousse Partners oferă 4,5 milioane pentru un total de 67,0 milioane de acțiuni.

Concurenți cheie Olaplex

Se așteaptă ca dimensiunea pieței globale de îngrijire a părului să crească de la aproximativ 92,5 miliarde de dolari în 2020 la 105,1 miliarde de dolari în 2025. Olaplex se confruntă cu o serie de mari rivali, inclusiv L'Oreal S.A., cu sediul în Franța (OR.PA), Unilever PLC cu sediul în Regatul Unit (ULVR), Henkel AG & Co. KGaA cu sediul în Germania (HEN3), și Kao Corp cu sediul în Japonia. (KAO). Olaplex concurează, de asemenea, cu mărci mai mici, independente, iar unii dintre concurenții companiei au interese de proprietate în comercianții cu amănuntul care sunt clienții săi.

Concluzia

Compania de lux de îngrijire a părului Olaplex și-a depus formularul de înregistrare la IPO la sfârșitul lunii august. Un total de 67,0 milioane de acțiuni sunt oferite spre vânzare, plus alte 10,05 milioane de acțiuni dacă este exercitată opțiunea greenshoe a subscrietorilor. Acțiunile vor fi listate pe Nasdaq sub simbolul „OLPX” la un preț de deschidere estimat între 17,00 USD-19,00 USD. IPO este de așteptat să aibă loc în această săptămână.