Ce a fost e-CBOT?
Ce a fost e-CBOT?
E-CBOT a fost o platformă electronică de tranzacționare operată de Chicago Board of Trade (CBOT). A fost folosit în principal de către comercianții care doreau să speculeze și să se acopere împotriva riscurilor în futures pe mărfuri si financiare derivate piețe. Când Chicago Mercantile Exchange (CME) a cumpărat CBOT, e-CBOT a fost introdus în platforma electronică de tranzacționare a CME, Globex. Ca atare, e-CBOT nu mai există.
Recomandări cheie
- E-CBOT a fost platforma electronică de tranzacționare operată de Chicago Board of Trade (CBOT) pentru a tranzacționa instrumente financiare derivate.
- A înlocuit gropile fizice de tranzacționare care erau ocupate de comercianți umani.
- E-CBOT a reunit agenții de acoperire și speculatorii pe piețele futures pe mărfuri și pe piețele financiare derivate.
- Când Chicago Mercantile Exchange (CME) a cumpărat CBOT, a introdus e-CBOT în propria sa platformă electronică de tranzacționare, Globex, ceea ce a dus la închiderea e-CBOT.
Înțelegerea e-CBOT
E-CBOT a fost popular printre comercianții de pe piețele futures care doreau să tranzacționeze cu mărfuri precum metale pretioase, bunuri agricole și produse energetice. Pentru acești comercianți, contractele futures pe mărfuri ar putea fi și sunt încă o modalitate convenabilă de a bloca furnizarea unui anumit bun. la un preț gestionabil pentru a se proteja împotriva riscului de fluctuații costisitoare pe piețele de mărfuri.
De exemplu, o brutărie comercială ar putea cumpăra contracte futures de grâu pentru a garanta o aprovizionare accesibilă de grâu în următorul an. Dacă prețul grâului crește în cursul anului, brutăria își poate exercita contract futures și primiți livrarea grâului la prețul prestabilit. Pe de altă parte, dacă prețurile la grâu scad, atunci brutăria este liberă să cumpere grâu la un cost mai mic pe piata spot.
În alte cazuri, comercianții au folosit e-CBOT și alte piețe futures pentru a specula cu privire la prețurile mărfurilor. De exemplu, un comerciant fără nevoie directă de petrol ar putea, totuși, să cumpere futures pe petrol pe baza anticipării că preturile petrolului va crește pe durata investiției, poate din cauza unor factori precum evenimente geopolitice sau o scădere anticipată a volumelor de producție. Din perspectiva celorlalți participanți la piață, acești speculatori pot crește eficiența globală a pieței prin contribuția suplimentară lichiditate spre piata.
Pe lângă contractele futures pe mărfuri, e-CBOT a fost folosit și pentru tranzacționarea altor instrumente financiare derivate, cum ar fi swap-uri pe rata dobânzii, futures pe index, și Opțiuni. Aceste produse pot fi utile nu numai ca mijloc de speculare asupra prețurilor pieței, ci și ca modalitate pentru investitori de a-și acoperi expunerea la diferite riscuri de piață.
De exemplu, un investitor cu un mare poziţie într-o anumită companie ar putea cumpăra opțiuni de vânzare în societatea respectivă astfel încât să poată vinde acțiunile acelei companii la un preț relativ ridicat în cazul în care valoarea acesteia scade semnificativ.
Tranzacționare electronică și e-CBOT
Istoria CBOT datează din 1848, moment în care toate tranzacțiile sale s-au făcut folosind metoda convențională de fizică. etaje comerciale, cunoscut și sub denumirea de „gropi”. În aceste platforme de tranzacționare, brokerii umani ar cumpăra și vinde folosind „strigăt deschis", care presupunea indicarea manuală a prețului la care sunteți dispus să cumpărați sau să vindeți o anumită valoare.
Similar unui proces de licitație, comercianții ar folosi diferite semnale ca prescurtare pentru diferite tipuri de comenzi. De exemplu, dacă palma unui comerciant a fost ținută cu fața în afară, aceasta ar semnala dorința de a vinde o anumită valoare. Dacă palma era îndreptată spre interior, aceasta ar semnala dorința de a cumpăra. De asemenea, au fost folosite diverse alte semnale pentru a indica cantitatea și prețul comenzii de cumpărare sau vânzare.
Odată cu apariția Internetului și tranzacționare electronică, tranzacționarea în gropi a devenit învechită. Cea mai mare parte a tranzacțiilor financiare s-a mutat pe computere, permițând tranzacții mai rapide și mai precise. E-CBOT a fost una dintre acele platforme electronice de tranzacționare.
Astăzi, cea mai mare parte a tranzacțiilor zilnice este finalizată prin intermediul sistemelor automate, în care procesul de potrivire Cumpărătorii și vânzătorii este gestionat automat și aproape instantaneu de computerizat avansat sisteme.
În 2007, CME a cumpărat CBOT. CBOT mai există ca bursă în cadrul Grupului CME, la fel ca NYMEX și COMEX. Platforma electronică de tranzacționare a CME este Globex, care a fost prima platformă electronică de tranzacționare pentru tranzacționarea futures și opțiuni. Toată activitatea de tranzacționare care a avut loc pe e-CBOT s-a mutat în cele din urmă la Globex.
Consiliul de Comerț din Chicago este închis?
Nu, Chicago Board of Trade nu este închisă. A fost cumpărat de CME în 2007 și încă funcționează ca bursă. CBOT tranzacționează o varietate de futures și opțiuni, inclusiv opțiuni de trezorerie, futures swap, futures pe acțiuni și futures agricole.
Mai există Pit Trading?
Tranzacționarea în piață există încă pe foarte puține burse, deoarece tranzacționarea electronică a făcut ca tranzacționarea în gropi să fie depășită. Bursa de Valori din Londra, Bursa de Valori din Milano și Bursa de Valori din Toronto au fost unele dintre primele burse care au trecut să fie complet electronice. Bursa de Valori din New York (NYSE) și CME mai au comercianți de gropi.
Cine reglementează Chicago Mercantile Exchange (CME)?
CME este reglementat de Comisia de tranzacționare a mărfurilor futures (CFTC) din SUA. CFTC este principalul organism de reglementare pentru contracte futures și opțiuni.