ETF-urile ESG au atins noi maxime

Investițiile ESG devin fierbinți. Până în 2020, investitorii în ETF-uri par să arate o preferință crescândă pentru investițiile care urmează Criterii ESG (mediu, social și guvernanță), dintre care unele reprezintă tehnologii perturbatoare. Ca dovadă a acestui fapt, noile maxime de 52 de săptămâni au fost atinse în tranzacționarea zilnică de Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) și iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (SUSL).

Semnificație pentru investitori

Investițiile ESG au explodat în 2019, întrucât un record de 20,6 miliarde de dolari a intrat în sector prin fonduri mutuale și ETF-uri. Aceasta este de aproape patru ori recordul anterior din 2018. În timp ce încă o fracțiune din activele investibile, tot mai mulți manageri de bani, giganți bancari globali și investitori filantropici stabilesc reguli dure și rapide cu privire la canalizând mai mulți bani către companii sau fonduri care includ stocuri de combustibili fosili, panouri care nu au diversitate și companii care nu contribuie la obiectivele de durabilitate.

BlackRock Inc. (BLK), cel mai mare investitor din lume cu active de 7 trilioane de dolari, a anunțat recent că nu va mai investi în companii de cărbune și își va reduce expunerea față de companiile care emit exces de carbon.State Street Global Advisors, o divizie a State Street Corp. (STT) și unul dintre cei mai mari emitenți de ETF-uri cu 1,7 trilioane de dolari în active în administrare (AUM), a urmat exemplul recent.BlackRock este sponsorul iShares linie de ETF-uri, în timp ce State Street oferă SPDR-uri.

Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) are aproape 1,1 miliarde de dolari în AUM și un raportul cheltuielilor de 0,12%.Primele patru participații sunt Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT), Amazon. com Inc. (AMZN) și Alphabet Inc. Clasa C (GOOG).

ETF-ul iShares ESG MSCI USA Leaders (SUSL) are peste 1,9 miliarde de dolari în AUM și un raport de cheltuieli de 0,10%.Primele patru participații sunt Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet Inc. Clasa C (GOOG), Alphabet Inc. Clasa a (GOOGL) și Johnson & Johnson (JNJ).

Între timp, un studiu recent realizat de RBC Capital Markets indică faptul că fondurile care susțin aderarea la principiile de investiții ESG sunt extrem de orientate către tehnologie în deținerile lor. Mai exact, cele cinci acțiuni S&P 500 cele mai deținute în aceste fonduri sunt Microsoft Corp., Alphabet Inc., Apple Inc., Visa Inc. (V) și Cisco Systems Inc. (CSCO). Visa este a 5-a cea mai mare participație a ETF-ului iShares și a 9-a ca mărime a ETF-ului Vanguard. Între timp, NextEra Energy Inc. (NEE), cel mai mare operator de instalații electrice eoliene și solare din lume, nu a făcut lista RBC.

Motivul pentru acest rezultat neașteptat este că companiile tehnologice de vârf primesc adesea ratinguri ridicate pe mai multe criterii ESG. Microsoft, de exemplu, a primit calificativul de top AAA de la furnizorul de indici MSCI pentru aderarea la principiile ESG, plasându-l în top 4% dintre companiile de software și servicii. MSCI a acordat Microsoft note ridicate privind confidențialitatea și securitatea datelor, guvernanța corporativă, lipsa de corupție și instabilitate și capacitatea de inovare a tehnologiilor curate.

Între timp, atât Amazon.com, cât și Facebook Inc. (FB), o altă participație populară printre fondurile ESG (și a cincea cea mai mare participație a Vanguard ETF), au unele ratinguri slabe contrabalansate de unele ratinguri bune pe alte criterii. Amazon.com a primit recenzii proaste de la MSCI privind managementul forței de muncă, în timp ce Facebook a primit note slabe în ceea ce privește securitatea datelor și, de asemenea, confidențialitatea.

Privind înainte

Investițiile bazate pe ESG vor câștiga popularitate pe măsură ce investitorii instituționali devin forța motrice, potrivit unui raport recent al KPMG.Cu toate acestea, așa cum avertizează Todd Rosenbluth, șeful ETF și cercetarea fondurilor mutuale la firma de cercetare a investițiilor CFRA, „Ceea ce este considerat un stoc ESG bun este în ochii furnizorului de indici”.