Definiție de încredere pentru venituri din redevențe

Ce este un trust pentru venituri din redevențe?

Un trust de venituri din redevențe este un tip de vehicul de finanțare cu scop special care le permite investitorilor să participe la veniturile generate din zăcăminte de gaze, sonde de petrol, mine de cărbune și alte preocupări producătoare de energie. Se găsesc cel mai adesea în Canada.

Atâta timp cât aceste companii rămân operaționale și continuă să mute produse, deținătorii de unități de încredere primesc distribuții lunare în numerar pe baza redevențelor plătite de acele companii în fiecare lună anterioară. Odată ce o resursă naturală este epuizată; să zicem, un puț de petrol se usucă, încrederea se dizolvă imediat.

Înțelegerea trusturilor de venituri din redevențe

Trusturile de drepturi de autor oferă investitorilor promisiunea unei mai mari randamente decât acțiunile, chiar dacă se tranzacționează în mod similar. Aceste trusturi atrag companiile energetice deoarece le permit să-și vândă activele producătoare de numerar la prețuri relativ mari.

Luați în considerare următorul exemplu fictiv: Să presupunem că ABC Oil Company anticipează să vândă un milion de barili pe an în următorii 20 de ani, pentru 20 de dolari pe baril, câștigând astfel 20 de milioane de dolari pe an. ABC poate alege să se asocieze cu un bancă de investiții să-și vândă producția de petrol unui trust de venituri din redevențe. În continuare, ABC primește o plată de rutină de la bancă, care, la rândul său, distribuie profiturile ABC deținătorilor de unități. Prețul lunar al unui investitor fluctuează în funcție de producția ABC și de prețul curent al producției menționate. Mai simplu spus, acest aranjament asigură câștiguri fiabile pentru ABC, în timp ce poate obține profituri mari pentru deținătorii de unități.

Beneficii suplimentare ale trusturilor de venituri din redevențe

În calitate de entități transmisibile, trusturile de venituri din redevențe evită obligațiile privind impozitul pe venitul corporativ, transferând cheltuielile și veniturile către deținătorii de unități, care se bucură de avantajat fiscal randamente, datorită faptului că companiile energetice deprecia în timp şi pentru că resursele naturale se epuizează inevitabil. În consecință, IRS nu recunoaște distribuțiile din majoritatea veniturilor din trusturi din redevențe ca evenimente impozabile. În schimb, deținătorii de unități pot folosi aceste distribuții pentru a le reduce baza de cost în stoc, care este impozitat la rate mai mici ale câștigurilor de capital și este amânat impozitul până la investitori lichida pozitiile lor.

În plus, în unele cazuri, investitorii se pot bucura de credite fiscale modeste dacă dețin unități în trusturi ale căror companii produc energie curată și regenerabilă.

Riscuri asociate cu trusturile de venituri din redevențe

Fluxurile de numerar din trusturile de venituri din redevențe sunt supuse notoriu volatil prețurile mărfurilor și nivelurile instabile de producție — incertitudini care prezintă un anumit grad de risc pentru investitori. În plus, trusturile de drepturi de autor în sine nu au operațiuni fizice, deoarece sunt doar vehicule de finanțare conduse de bănci.

În consecință, spre deosebire de investitorii tradiționali în acțiuni, deținătorii de unități interacționează strict cu băncile și sunt îndepărtați din companiile energetice din spatele trusturilor. Acest lucru oferă investitorilor o influență redusă asupra deciziilor operaționale care pot afecta rezultatul final al unei companii.