Câștiguri JPMorgan Chase: Ce s-a întâmplat cu JPM

Rezultatele câștigurilor JPMorgan Chase
Metric	Beat/Mis/Meci	Valoarea raportată	Predicția analiștilor
Câștigurile pe acțiune	domnisoara	$2.63	$2.70
Venituri	Bate	30,7 miliarde USD	30,3 miliarde USD
Marja netă de dobândă	Bate	1.67%	1.66%

^{Sursa: Predicții bazate pe consensul analiștilor din Alfa vizibil}

JPMorgan Chase (JPM) Rezultate financiare: analiză

JPMorgan Chase & Co. (JPM) a raportat rezultate mixte în documentul său Câștigurile din T1 FY 2022 raport. Câștigurile pe acțiune (EPS) a ratat așteptările analiștilor, în scădere cu 41,6% de la an la an (YOY). Câștigurile au fost afectate negativ de 902 milioane USD

rezerva neta construi din cauza unei creșteri a probabilității de pierderi mai mari din împrumuturi. Băncile își pun deoparte o parte din câștigurile lor în a rezerva pentru pierderi de credit în perioadele de slăbiciune economică pentru a acționa ca un tampon de siguranță în cazul nerespectării creditelor. Banca a citat inflația și războiul din Ucraina drept principalele motive pentru care probabilitatea riscurilor de scădere a crescut.

a lui JPMorgan veniturile trimestriale au fost peste prognozele, dar au scăzut cu 4,8% față de trimestrul din anul precedent. Marja netă a dobânzii a băncii a depășit așteptările analiștilor.

Acțiunile băncii au scăzut cu peste 3% la tranzacționarea înainte de piață. În ultimul an, acțiunile JPMorgan au oferit a rentabilitate totală de -13,5%, cu mult sub rentabilitatea totală a S&P 500 de 6,5%.

Marja netă a dobânzii JPM

JPMorgan a raportat a marja netă a dobânzii de 1,67%, în creștere modestă față de 1,63% înregistrat în ultimul trimestru al anului fiscal 2021. Această măsură cheie măsoară diferența dintre veniturile generate de bănci din produse de credit, cum ar fi împrumuturile și creditele ipotecare, în comparație cu dobânda pe care o plătesc deponenților și altor creditori. Este analog cu marja brută raportate de companiile nefinanciare, care reprezintă diferența dintre vânzări și costul mărfurilor vândute. Rețineți că JPMorgan se referă la marja netă de dobândă ca „randament net al activelor care câștigă dobândă” în materialele sale financiare.

În extrem medii cu dobândă scăzută, marjele nete ale dobânzii sunt strânse pe măsură ce băncile scad ratele percepute debitorilor pentru a rămâne competitive, dar sunt reticente în a împinge ratele pe care le plătesc creditorilor sub limita inferioară zero. Marjele nete de dobândă au fost strânse de când Rezerva Federală a scăzut dobânzile în 2020 pentru a ajuta la abordarea crizei economice cauzate de pandemia de COVID-19.

Dar inflația în creștere a determinat Fed să acționeze mai repede decât se aștepta inițial în creșterea ratelor dobânzilor. Luna trecută, Fed a majorat ratele dobânzilor pentru prima dată din 2018. Oficialii Fed au stabilit, de asemenea, un program agresiv de majorare a ratelor, care ar putea duce la o creștere semnificativă a ratelor dobânzilor până la sfârșitul anului. De atunci, Fed a indicat că ar putea fi și mai agresivă cu creșterile ratelor.

În timp ce majorările ratelor ar contribui la creșterea marjei nete a dobânzii a JPMorgan, mulți economiști cred că economia riscă să alunece înapoi în recesiune cauzate atât de majorările ratelor Fed, cât și de cele globale lanț de aprovizionare perturbări care accelerează ritmul creșterii prețurilor. Riscul de recesiune, cred ei, este cu siguranță în creștere. O recesiune ar afecta activitatea de creditare a JPMorgan și, dacă ar fi urmată de rate mai mici ale dobânzilor, și-ar comprima din nou marja netă de dobândă.

Creșterea împrumuturilor JPM

JPMorgan a spus că creșterea împrumuturilor a continuat să fie puternică în timpul trimestrului, împrumuturile la nivel de firmă crescând cu 5% și pierderile din credite încă la minime istorice. Banca a spus că este optimistă în ceea ce privește economia pe termen scurt, invocând consumatori și afaceri sănătoși bilanţuri și niveluri robuste ale cheltuielilor consumatorilor. Cu toate acestea, inflația ridicată, problemele cu lanțurile de aprovizionare și războiul din Ucraina prezintă toate riscuri semnificative pe termen lung.

Următorul raport al veniturilor JPMorgan (pentru T2 FY 2022) este de așteptat să fie lansat pe 14 iulie 2022.