Comercianții de opțiuni Disney ușor optimiști

Prețul acțiunilor The Walt Disney Company (DIS) a avut recent o tendință mai ridicată în săptămâna înainte ca compania să raporteze câștigurile pentru primul trimestru fiscal. Analistii se asteapta ca Disney sa anunte 0,63 USD câștigurile pe acțiune (EPS) și venituri de 20,96 miliarde USD. În urma scăderii abrupte a Netflix, Inc. (NFLX) după ce au raportat o creștere a abonaților mai slabă decât se aștepta, investitorii vor fi dornici să acorde atenție adăugărilor nete de abonați Disney Plus pentru trimestrul.

Un număr tot mai mare de opțiuni de apel rămân în interes deschis pentru Disney și prime de opțiune sunt neobișnuit de ridicate înaintea raportului de profit al companiei. Volumul de tranzacționare indică faptul că comercianții au cumpărat opțiuni de apel si vanzarea pune în favoarea unui raport pozitiv al câștigurilor. Dacă pariurile cu opțiuni speculative s-ar desface, ar putea crea o presiune descendentă asupra prețului acțiunilor Disney.

La fel de rotația sectorului continuă într-un efort de a prezice următorul pas al ciclului economic, sectorul comunicațiilor a rămas în urmă față de piața în general, dar Disney a depășit performanța. De la începutul anului 2022, ETF pentru sectorul comunicațiilor din State Street (

XLC) a scăzut cu 10,8%, în timp ce ETF-ul State Street S&P 500 Index (SPION) a scăzut cu 6,4%. În același interval de timp, acțiunile Disney au scăzut cu 10%.

Acțiunea prețului

O analiză a activității recente a opțiunilor, combinată cu analiza tehnică a mișcării prețului acțiunilor, poate oferi observatorilor graficelor o perspectivă valoroasă asupra sentimentului general față de Disney înaintea câștigurilor. Graficul de mai jos ilustrează acțiunea recentă a prețului pentru prețul acțiunilor Disney de luni, februarie. 7.

Acest grafic evidențiază modul în care prețul acțiunilor Disney a evoluat într-un interval extrem de scăzut spre scădere în urma raportului anterior privind câștigurile. Disney a înregistrat o tendință mai ridicată peste cele 20 de zile medie mobilă în decembrie 2021 și până la mijlocul lunii ianuarie 2021. După ce au scăzut cu 7% într-o singură zi la sfârșitul lunii ianuarie, acțiunile Disney au evoluat ușor în creștere în săptămânile dinaintea câștigurilor.

Benzile violet de pe acest grafic reprezintă un interval de volatilitate istorică extremă, format din 4 abateri standard de 20 de zile Canalul Keltner indicatori care descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al intervalul mediu real (ATR) pentru stocul Disney. ATR este un instrument standard pentru ilustrarea volatilității istorice în timp. Aceste benzi ar putea fi considerate a reprezenta gamele extreme de prețuri ale opțiunilor.

Este de remarcat faptul că aceste benzi s-au restrâns pentru scurt timp de la mijlocul lunii decembrie până la începutul lunii ianuarie și de atunci s-au extins. Acest lucru ar putea însemna că prețul opțiunilor crește înainte de anunțul câștigurilor Disney.

O analiză a activității recente a opțiunilor, combinată cu analiza tehnică a mișcării prețului acțiunilor, poate ajuta observatorii graficelor să obțină o perspectivă valoroasă asupra sentimentului general față de acțiunile Disney. Graficul de mai jos prezintă acțiunea recentă a prețului pentru prețul acțiunilor Disney începând de luni, februarie. 7.

Defalcarea sectorului de comunicații

The sectorul comunicațiilor este format din companii care fac posibilă comunicarea la scară globală, fie că este prin telefon sau internet, prin unde radio sau cabluri, prin fire sau wireless. Cele mai mari companii din sector sunt operatorii de telefonie, companiile prin satelit, companiile de cablu și furnizorii de servicii de internet.

Având legături strânse cu sectorul tehnologiei, sectorul comunicațiilor ar putea fi considerat unul mai riscant investiții în perioadele de inflație, pur și simplu pentru faptul că investitorii ar putea căuta refugii sigure pentru ei bani. Graficul de mai jos compară performanța recentă a Disney cu cele mai importante participații ale ETF-ului State Street Communications Sector (XLC).

Acest grafic a eliminat două dintre cele mai importante acțiuni ale XLC—Activision Blizzard, Inc. (ATVI) și Meta Platforms, Inc. (FB)—datorită mișcărilor uriașe recente pe care le-au făcut cele două acțiuni: Activision din cauza unei achiziții și Meta din cauza câștigurilor slabe. Ceea ce este remarcabil la acest grafic este că Disney a fost cel mai prost performanță stoc al XLC. Acțiunile din acest sector au înregistrat o activitate mixtă a prețurilor acțiunilor după raportarea câștigurilor.

Profil de volum și Opțiune Outlook

Compararea acțiunii prețului și a tranzacționării cu opțiuni poate oferi observatorilor graficelor o perspectivă asupra sentimentului pe care comercianții și investitorii îl au față de performanța viitoare a unei companii. Cu toate acestea, contextul suplimentar al acțiunii prețurilor în ceea ce privește volumul ar putea ilustra domenii ale suport si rezistenta, care ar putea oferi un context suplimentar pentru interesul deschis al opțiunii. Graficul de mai jos ilustrează acțiunea recentă a prețurilor Disney, în plus față de un model de volum bazat pe preț din partea stângă.

Acest model de volum bazat pe preț prezintă prețurile la care investitorii au cumpărat și vândut acțiunile anterior. O cantitate notabilă de cumpărare în trecut implică adesea că investitorii vor simți dorința de a-și apăra pozițiile la aceleași prețuri cumpărând mai multe acțiuni sau cel puțin nu vânzând mai departe. Atunci când volumele la un anumit preț sunt scăzute sau inexistente, înseamnă că puțini, dacă nu există, investitori au nevoia să-și apere pozițiile la aceste niveluri.

Acest grafic ilustrează modul în care prețul acțiunilor Disney s-a închis recent cu mult sub orice zone subțiri notabile de cumpărare sau vânzare în funcție de volum. Se pare că există o zonă subțire de cumpărare în jurul nivelului de 165 USD. Acest nivel ar oferi o rezistență semnificativă dacă prețul acțiunilor Disney ar crește la acest nivel.

Tranzacționarea cu opțiuni poate oferi observatorilor graficelor un context suplimentar pentru a-i ajuta să-și formeze o opinie despre așteptările pe care le pot avea investitorii. Recent, comercianții de opțiuni preferă call-urile în detrimentul puturilor cu o marjă semnificativă. Luni, feb. 7, au fost tranzacționate peste 105.000 de apeluri, comparativ cu 53.000 de puturi. În mod normal, acest volum indică faptul că comercianții se simt optimiști față de rezultatul viitorului câștig, deși este necesară o analiză suplimentară.

Interesul deschis pentru Disney prezintă în prezent 814.000 de apeluri, comparativ cu 752.000 de posturi. La prima vedere, s-ar părea că interesul deschis este ușor optimist. Cu toate acestea, o înțelegere suplimentară a modului în care este modelat acest interes deschis poate oferi și mai mult context.

Pentru februarie. 18, următoarea opțiune lunară data expirării, cea mai mare dobândă deschisă este la apelul de 150 USD cu 23.000. Aceasta reprezintă o creștere de 5% față de prețul actual al acțiunii. Februarie 18 de expirare prezintă 123.000 de apeluri, comparativ cu 97.000 de oferte în interes deschis, care se înclină în mod optimist.

Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că volatilitatea implicită și dobânda deschisă sunt, de asemenea, în creștere pentru februarie. 18 150 USD pus înaintea câștigurilor, care are o dobândă deschisă de 22.000. O analiză a volumelor anterioare de tranzacționare cu opțiuni indică faptul că ar putea exista un număr semnificativ de se încalecă la 150 USD grevă. Această poziție implică cumpărarea simultană a unui call și a unui put și a profitului atunci când stocul se mișcă mai departe în oricare direcție decât ceea ce a plătit un comerciant pentru poziție.

Pe baza prețurilor actuale ale opțiunii, un straddle de 150 USD ar costa în total 13,34 USD pentru ambele părți ale contractului și ar fi profitabil cu o mișcare de aproape 9% bazată pe câștiguri pe acțiunile Disney. Este posibil ca comercianții să fie scurt pe aceste distanțe, caz în care poziția este profitabilă dacă acțiunile Disney rămân într-un interval după raportarea câștigurilor.

Încheierea

Prețul acțiunilor Disney a înregistrat o ușoară tendință ascendentă în săptămâna dinaintea raportului privind veniturile. Prețul acțiunilor Disney s-a închis recent chiar sub media mobilă pe 20 de zile. Comercianții de opțiuni par să cumpere call-uri și să vândă put-uri înaintea câștigurilor, ceea ce implică un sentiment optimist. Dacă aceste pariuri s-ar relaxa, ar putea exercita o presiune descendentă neașteptată asupra prețului acțiunilor Disney.