Acțiunile JPMorgan în modul Raliu, în ciuda trimestrului slab

Componenta Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) se tranzacționează mai sus în cea de marți pre-piață în ciuda lipsei estimărilor de profit și venituri pentru primul trimestru din 2020 cu marje largi. Veniturile au scăzut cu 3% de la an la an la 28,2 miliarde de dolari, cu mult sub estimările de 29,1 miliarde de dolari, închiderea declanșată de pandemie presând tot felul de tranzacții comerciale. Pierderile din credite au crescut la 8,3 miliarde USD, comparativ cu 1,5 miliarde USD în primul trimestru al anului 2019, ca urmare a rezervă build-uri necesare pentru a aborda deteriorarea condițiilor de creditare.

Acțiunea a înregistrat un maxim istoric la 121,10 USD în prima zi de tranzacționare din 2020 și s-a vândut cu valori de referință largi în februarie, scăzând cu 44% în doar patru săptămâni. Acțiunea prețurilor din aprilie a creat un interval de tranzacționare sub nou rezistenţă la 50 de zile medie mobilă exponențială (EMA) aproape de 105 USD, în timp ce EMA de 200 de zile, la 116 USD, marchează o barieră suplimentară dacă taurii pot crea o evaziune. Având în vedere ambele obstacole, ar putea trece luni sau ani înainte ca acest fost lider de piață să testeze nivelul maxim al pieței din ianuarie.

Reacția de azi dimineață de cumpărare a știrilor poate oferi o previzualizare a altor bănci comerciale care raportează câștiguri în săptămâna viitoare. Întregul grup a primit bătăi severe în timpul vânzării, agravate de dovish Politica Rezervei Federale care se va traduce în profituri mai mici în trimestrele următoare. Ca urmare, cel mai bine este să priviți mitingurile din această perioadă ca „sărituri supravândute„care va eșua în cele din urmă în zonele puternice de rezistență.

Graficul JPM pe termen lung (1990 – 2020)

Acțiunile JPMorgan au înregistrat un minim din ultimii opt ani la a split-ajustat 3,21 USD în 1990 și a intrat într-un trend ascendent puternic, crescând la 67,20 USD în primul trimestru al anului 2000. S-a vândut cu tehnologie mare atunci când balon de internet izbucnit, scăzând într-un declin complex care a găsit a sustine la un nivel minim de șase ani la mijlocul adolescenței în 2002. Prima revenire de la acest nivel a stagnat la mijlocul celor 40 de dolari în 2004, stabilind rezistență care a fost în cele din urmă a crescut în 2006.

Valul de raliu următor a depășit în 2007 cu peste 13 puncte sub vârful din 2000, în ciuda profiturilor extraordinare de la credit default swaps (CDS). Valul s-a întors în al patrulea trimestru al anului, declanșând o scădere la nivel de sector, care a scăzut acțiunile JPMorgan la un minim din șase ani în martie 2009. Chiar și așa, alunecarea profundă a arătat rezistență în comparație cu alte bănci comerciale, pregătind terenul pentru o redresare rapidă care a stagnat la cinci puncte față de maximul anterior din 2010.

Acțiunea în creștere a prețurilor a finalizat în sfârșit o călătorie dus-întors la acel nivel de rezistență în 2013, declanșând o erupție imediată care a atins rezistența de 2000 în 60 de dolari superioare în 2015. Acțiunile au izbucnit după alegerile din 2016, înregistrând câștiguri impresionante în primul trimestru din 2018. O erupție secundară în octombrie 2019 a înregistrat un maxim istoric la începutul anului 2020, înaintea unui model de vârf care a căzut în scădere în februarie.

Perspectivă pe termen scurt JPM

Scăderea din martie s-a menținut cu mult peste nivelul de erupție din 2016, menținând un suport puternic în apropiere de 70 USD. Chiar și așa, revenirea se confruntă cu o rezistență majoră în jurul valorii de 117 USD, unde eșecul eșuat din 2019 și EMA de 200 de zile s-au aliniat îndeaproape. .618 Retragerea vânzării Fibonacci nivelul de 115 USD întărește această barieră, care marchează ținta finală de creștere dacă optimismul și condițiile tehnice de supravânzare continuă să controleze banda largă.

Lunar oscilator stocastic a intrat într-un ciclu de vânzare din zona de supracumpărare în februarie 2020, prezicând o slăbiciune relativă în trimestrul al treilea. Indicatorul s-a extins acum, dar nu a intrat în zona de supravânzare, care este similară cu ciclurile de vânzare din 2013. Cu toate acestea, minimele anterioare au format acum o linie de tendință descendentă care prezice un dezavantaj suplimentar care se întinde în acea zonă extremă pentru prima dată din 2010.

Concluzia

Acțiunile JPMorgan au crescut cu peste 2% după ce gigantul bancar a ratat estimările pentru primul trimestru, investitorii încercând să privească dincolo de închiderea pandemiei.

Dezvăluire: Autorul nu deținea nicio poziție în titlurile de valoare menționate mai sus la momentul publicării.