Stocul de supă Campbell ar putea avea randamente impresionante

Compania de supă Campbell (CPB) acțiunile au scăzut la un minim din ultimii șase ani în ianuarie, acționarii ieșind după nesfârșite trimestre de profituri în scădere, dar acțiunile prezintă acum o putere neobișnuită. Această presiune de cumpărare arată ca instituţiilor reconstruind pozițiile într-un ritm rapid, prognozând prețuri mult mai mari în lunile următoare. Există o mulțime de potențiale de creștere dacă această bandă optimistă continuă, acțiunile tranzacționând cu aproape 30 de puncte sub maximul istoric din 2016, la 67,89 USD.

Regele conservelor și-a petrecut primele luni ale anului 2019 căutând modalități de a crește valoarea pentru acționari, reacționând la criticile investitorului activist Dan Loeb. Al treilea punct al lui fondul speculativ a câștigat controlul a două locuri în consiliu în octombrie, sporind influența asupra gigantului adormit. Conducerea a răspuns punând la vânzare divizii neproductive și fabrici mai vechi, stabilind în același timp un accent reînnoit asupra mărcilor de bază.

Campbell Soup a vândut producătorul de salsa Garden Fresh Gourmet în februarie, la doar o săptămână după ce a anunțat închiderea fabricii de supă frigorifică din Everett, Washington. Compania a pus, de asemenea, în joc Boathouse Farms și producătorul australian de prăjituri Arnott, în timp ce lucrează din greu pentru a integra achiziția Snyder's Lance din 2018. Mondelez International, Inc. (MDLZ) și-a exprimat interesul pentru Arnott și producătorul danez de prăjituri cu unt Tim Tam în martie, în timp ce The Wall Street Journal tocmai a raportat că Campbell Soup se apropie de o înțelegere pentru a vinde Boathouse unui grup de investitorilor.

Graficul CPB pe termen lung (1991 – 2019)

Un trend ascendent pe mai mulți ani a depășit cel mai mic 20 de dolari în 1991, făcând loc unei retrageri care a constatat a sustine în adolescenții superioare. Acțiunile au crescut brusc în 1994, intrând într-o tendință de avans puternică care a continuat până la maximul din 1998, la 62,88 USD. Acesta a marcat cel mai mare nivel din următorii 18 ani, înaintea vânzării care s-a accelerat într-un trend descendent total la începutul mileniului.

Declinul s-a încheiat în 2002, după finalizarea unui Elliot cu cinci valuri model, făcând loc unei creșteri care a înregistrat randamente respectabile pe parcursul pieței de la mijlocul deceniului. Dobânda de cumpărare a scăzut în 2007, după ce s-a depășit vânzările de 50%. nivelul de retragere, producând o scădere, urmată de o încercare eșuată de evaziune cu doar câteva zile înainte de prăbușirea din octombrie 2008. Acest eveniment a dus stocul la un minim de șase ani în martie 2009, marcând cel mai scăzut nivel din ultimul deceniu.

Un val slab de recuperare a ajuns la 12 ani linia de tendință de maxime mai scăzute în 2012, generând o erupție imediată și o tendință ascendentă constantă care a atins în cele din urmă maximul din 1998 în februarie 2016. A izbucnit în al doilea trimestru, dar dobânda de cumpărare nu s-a dezvoltat, producând a dublu top model care a eșuat erupția din august 2017. Stocul a pierdut teren substanțial de atunci, creând o serie lungă de maxime și minime mai scăzute.

Grafic CPB pe termen scurt (2016 – 2019)

Scăderea a atins nivelul de retragere Fibonacci de 0,786 din tendința ascendentă din 2009 în 2016 în mai 2018, declanșând o revenire eșuată, urmată de un test de succes la suport în februarie 2019. Creșterea ulterioară a atins acum câteva puncte față de maximul din august, fiind necesară o creștere la acel nivel pentru a finaliza un dublu fund inversare. Acțiunea se tranzacționează acum peste 200 de zile medie mobilă exponențială (EMA) pentru prima dată din 2017, adăugând șanselor tot mai mari ca tendința descendentă să se fi încheiat.

The volum în echilibru Indicatorul de acumulare-distribuție (OBV) a încheiat o fază multianuală de acumulare în 2016 și a scăzut brusc în trimestrul al patrulea din 2018. Apoi, partea de jos a scăzut, ducând OBV la un minim din ultimii cinci ani, înaintea unui val intens de cumpărare care a a ridicat indicatorul la un maxim istoric, chiar dacă acțiunile se tranzacționează relativ aproape de șase ani scăzut. Această putere neobișnuită indică faptul că instituțiile cumpără poziții în mod agresiv în așteptările unor prețuri mult mai mari, ca urmare a presiunii activiste a lui Loeb.

Concluzia

Citirile de acumulare ale Campbell Soup au atins maxime istorice, chiar dacă acțiunile se tranzacționează aproape de un minim pe mai mulți ani, creând o potențială oportunitate de cumpărare.

Dezvăluire: Autorul nu deținea nicio poziție în titlurile de valoare menționate mai sus la momentul publicării.