Cum ar putea o piață de vacanță să obțină câștiguri mari pentru investitori
Indicele S&P 500 ar putea fi pregătit pentru o nouă creștere în decembrie, bazându-se pe câștigul remarcabil de 25% de până acum în 2019, potrivit lui Sam Stovall, șef. strateg de investiții la CFRA Research. Motorii cheie, în opinia sa, vor fi optimismul cu privire la economie și un acord comercial. Stovall vede, de asemenea, precedente istorice ample pentru un miting din decembrie.
„Optimismul sezonier aduna, de obicei, un plus de avânt în ultima lună a anului, pe măsură ce investitorii se uită la proiecții privind câștigurile pentru anul următor. Într-adevăr, din 1945, S&P 500 a înregistrat cel mai bun randament mediu în decembrie, împreună cu cea mai mare frecvență de avans și cel mai scăzut nivel de volatilitate”, scrie Stovall în cel mai recent raport al său de la CFRA, intitulat „A Favorable”. Final?"
Recomandări cheie
- Din 1945, decembrie a fost cea mai bună lună pentru S&P 500.
- Din 1995, toate sectoarele S&P au crescut în medie în decembrie.
- Din 1995, marea majoritate a subindustriilor au crescut și ele.
- S&P 500, Nasdaq 100 și Russell 2000 arată toate un impuls.
- Optimismul cu privire la comerț și economie sunt catalizatori pozitivi.
Semnificație pentru investitori
Privind istoria din 1995 încoace, Stovall observă că toți indicii bursieri mai largi din SUA au înregistrat randamente medii pozitive în luna decembrie, cu capac mic și stocuri de valoare proeminent în rândul liderilor. De asemenea, el constată că toate cele 11 sectoare din S&P au înregistrat, în medie, câștiguri în decembrie, cei mai buni performanți fiind serviciile de comunicații, imobiliarele și utilitățile. În urmă au fost tehnologia informației, capse de consum, și îngrijirea sănătății. Cu toate acestea, chiar și acești întârziați au avansat în decembrie, în medie.
Analizând și mai mult, Stovall a examinat cele 101 sub-industrii din S&P 1500 care există de cel puțin 20 de ani. El raportează că 87% dintre aceștia au înregistrat, în medie, câștiguri în decembrie, începând cu 1995. Liderii au fost îngrășămintele și substanțele chimice agricole, construcția de case și îmbunătățirea locuinței. Cele mai slabe performanțe, care au scăzut toate în luna decembrie, au fost comerțul cu amănuntul de computere și electronice, agrement. produse, semiconductori, servicii de telecomunicații fără fir, magazine specializate, producători de motociclete și îmbrăcăminte și bunuri de lux.
Privind performanța recentă a pieței, Stovall vede diverse indicatori tehnici acest lucru indică progresele continue în decembrie. Indicele Russell 2000 al acțiunilor cu capitalizare mică a depășit în sfârșit un nivel de rezistență de un an. Evaluările cu capitalizare mică sugerează un potențial de creștere suplimentar, având în vedere că S&P 600 se tranzacționează la 8% reducere la ratele sale medii P/E din 1995 atât pe o bază absolută, cât și în raport cu S&P 500 P/E. În cele din urmă, S&P 500 și Nasdaq 100 au înregistrat 12 noi maxime istorice de la sfârșitul lunii octombrie, indicând un impuls puternic ascendent.
Privind înainte
Morgan Stanley, între timp, oferă o viziune baj, conform recentului raport „2020 Outlook” al echipei de strategie de acțiuni din SUA condusă de Mike Wilson. În timp ce propriii economiști ai companiei se așteaptă ca creșterea PIB-ului global să crească de la 3% în 2019 la 3,2% în 2020, ei estimează că creșterea SUA se va stabiliza la o modestă 1,8% în 2020.
Mai mult, în timp ce consensul dintre analiști este că S&P 500 EPS va crește cu 10% în 2020, Morgan Stanley estimează că creșterea profitului va fi mai aproape de 0%. Dacă Morgan Stanley are dreptate, este probabil ca un raliu din decembrie 2019 să fie urmat de o inversare în 2020.