Acțiunile Macy's au scazut cu 13% pe măsură ce câștigurile scad

(Notă: autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și manager de portofoliu.)

Acțiunile Macy's au crescut în primele opt luni ale anului, înregistrând un câștig de 60%. Dar acțiunile au scăzut cu 24% din august, iar acum comercianții de opțiuni văd că aceasta scade cu încă 13% față de prețul actual de 32,40 dolari. Analizele tehnice sugerează, de asemenea, că stocul ar putea scădea în săptămânile următoare.

Sentimentul de urs vine înaintea ceea ce analiștii spun că va fi un trimestru fiscal teribil, pe măsură ce câștigurile scad. Scăderea evidențiază provocările continue privind veniturile și câștigurile cu care se confruntă Macy's, pe măsură ce întreaga industrie de retail se restructurează în fața concurenței neobosite din partea comercianților cu amănuntul pe internet.

M date de către YCharts

Pariurile pe opțiuni implică un declin de 13%.

Opțiunile care vor expira pe 16 noiembrie au înregistrat o creștere de peste zece ori a volumului de oferte deschise la prețul de exercitare de 30 USD și 29 USD. Punctele de vânzare la prețul de exercitare de 29 de dolari sugerează că acțiunile Macy’s ar putea scădea la 28,15 dolari. Iar ofertele la prețul de exercițiu de 32 de dolari depășesc cu mult apelurile cu 20 la 1.

Defalcare tehnică

Graficul tehnic este, de asemenea, de urs și implică că stocul ar putea fi pe punctul de a scădea brusc dacă ar scădea sub suportul tehnic în jurul valorii de 31,85 USD. Dacă se întâmplă acest lucru, poate duce la scăderea stocului la următorul nivel de suport la 28,05 USD. The putere relativă (RSI) a avut, de asemenea, o tendință mai scăzută din iunie, sugerând că impulsul continuă să părăsească stocul.

Câștiguri slabe

Un motiv pentru sentimentul negativ este cu siguranță perspectiva întunecată pentru câștiguri. Analistii estimeaza ca compania va vedea castigurile scad cu 37%, pana la 0,15 USD pe actiune in al treilea trimestru. Se preconizează că veniturile vor crește cu 2%, până la 5,4 miliarde de dolari. Analiștii au redus aceste estimări în ultimele trei luni.

Prognozele pentru 2020 și 2021 nu se îmbunătățesc. Se estimează că câștigurile vor scădea cu 12% și, respectiv, cu 5%. Între timp, veniturile sunt de așteptat să rămână neschimbate până în 2021.

M Estimări anuale EPS date de către YCharts

Macy's va continua să se confrunte cu vânturi în contra, deoarece mulți dintre clienții săi tradiționali cumpără mai mult online. Aceasta înseamnă că conducerea lui Macy va fi sub presiune pentru a le arăta investitorilor că se pune într-o poziție mai bună pentru a avea succes pe termen lung atunci când va raporta rezultatele din trimestrul al treilea. Dacă nu, este probabil ca stocul să continue să scadă în săptămânile și lunile următoare.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și managerul portofoliului tematic de creștere al companiei, administrat activ, de lungă durată. De obicei, Kramer cumpără și deține acțiuni pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru biografia lui Kramer și pentru portofoliul său. Informațiile prezentate sunt doar în scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea de anumite valori mobiliare, investiții sau strategii de investiții. Investițiile implică riscuri și, dacă nu se specifică altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și/sau un profesionist fiscal înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanța viitoare.