Ce este o bombă pentru datorii?

Ce este o bombă pentru datorii?

O bombă a datoriilor este o situație care apare atunci când o instituție financiară majoră, cum ar fi o bancă multinațională, implicite asupra obligațiilor sale care, la rândul lor, provoacă perturbări nu numai în sistemul financiar al țării de origine a instituției, ci și în sistemul financiar global în ansamblu.

Înțelegerea bombelor cu datorii

După cum spune vechea vorbă: „Dacă datorezi băncii un milion de dolari, banca te deține. Dacă datorezi băncii 100 de milioane de dolari, deții banca.” O bombă a datoriilor este ultima situație.

O neplată a unei datorii (sau a datoriilor) care reprezintă o parte majoră din cea a unui creditor portofoliu (sau portofoliile multor creditori) pot avea ramificații financiare care depășesc cu mult împrumutatul și ratingul lor de credit. Când „explodează” o bombă a datoriilor, creditorii se vor confrunta, de asemenea, cu un stres financiar considerabil, pe măsură ce își notează valoarea activului pe care datoria îl reprezintă în registrele lor. Acest lucru poate avea un impact negativ asupra rezultatului lor, le poate crește nevoile de lichiditate și chiar declanșează cerințe de reglementare și de rezervă.

Creditorii inteligenți pot fi dispuși să facă tot posibilul pentru a negocia sau pentru a ajuta debitorii să evite incapacitatea de plată pentru a evita aceste consecințe. (Cremitatorii mai inteligenți pot evita să se pună în situație, pentru început, până la diversificându-se exploatațiile lor și acoperire riscul lor). Cu cât datoria este mai mare, cu atât aceste efecte vor fi mai severe.

La rândul său, în special în rețelele financiare globale integrate de astăzi, acest lucru poate determina creditorii să nu își respecte obligațiile datorii sau să fie forțat să lichideze alte active, punând stres financiar asupra propriilor creditori ai creditorilor sau asupra altor debitorii. Rezultați deflația datoriilor poate avea chiar consecințe grave pentru economia reală, deoarece întreprinderile își reduc activitățile pentru a-și acoperi pozițiile financiare sau se confruntă cu un criza de lichiditate ceea ce îi face în imposibilitatea de a finanța operațiunile în curs.

Povara datoriei unei singure entitati nu este cea mai mare preocupare; este efectul de unda care îi îngrijorează pe factorii de decizie la nivel mondial. Efectele unei bombe cu datorii se răspândesc în exterior prin sistemul financiar ca unda de șoc a suprapresiunii creată de o explozie fizică. O bombă mai mare a datoriilor nu numai că va avea un impact inițial mai sever asupra creditorilor, dar impactul ei va fi resimțit și de o gamă mai largă de participanții de pe piață, conectați indirect la bomba datoriilor printr-o rețea complexă de relații de contrapartidă și economice interdependente. Acest lucru duce adesea la un efect în cascadă al riscului sistemic, trăgând în jos industriile, regiunile sau economiile cu bomba datoriilor.

Exemple de bombe pentru datorii

Indiferent dacă o companie individuală, o industrie sau o națiune întreagă adună datorii peste datorii, aceasta ridică amenințarea unei bombe a datoriilor. Cu suficientă pârghie, lucrurile se prăbușesc în cele din urmă sub propria greutate.

În multe privințe, pe măsură ce creșterea economică a devenit mai integrată prin globalizarea, efectele negative ale bombelor cu datorii pot avea consecințe noi și de neegalat pentru partenerii internaționali. De exemplu, de la desfacerea piețelor internaționale provocată de criza imobiliară din Statele Unite în 2009, datoriile naționale copleșitoare ale țării Greciei și-au tulburat Uniunea Europeană omologii. Chiar și astăzi, Grecia se luptă să-și pună ordine în casa fiscală, care continuă să cântărească asupra altor țări membre ale Uniunii Europene.

O bombă a datoriilor poate apărea și dacă cheltuielile consumatorilor se bazează în mare măsură pe datorii. De exemplu, în cazul în care consumatorii au avut datorii uriașe cu cardul de credit, deținătorii individuali de datorii ar putea întâmpina în masă și ar putea crea probleme creditorilor. În SUA, datoria de consum restantă ca procent din PIB a crescut până la maxime record de aproape 20% în ultimii ani. Nerambursările larg răspândite ale datoriilor consumatorilor sunt adesea legate de recesiunile economice. Neplata creditelor ipotecare de către gospodării au fost un factor major în criza financiară din 2008.